En ting er klar, når man ser på analytikernes bedste udbytteaktier lige nu:Wall Street forventer store ting fra den forslåede energisektor i 2021.
De professionelle satser på, at det post-pandemiske landskab blandt andre faktorer vil byde på et øget energibehov og måske et opsving i råvarepriserne. Og med olie- og gasindustrien, der forventes at vende tilbage i det kommende år, inkluderer Streets højest vurderede udbytteaktier for 2021 energiaktier af alle slags:olie- og gasborere, rørledningsselskaber, oliefelttjenester og andre sektornavne.
Selvom navne på energisektoren er overrepræsenteret på vores liste over analytikeres foretrukne udbyttebetalere, dukker banker, lægemidler og dagligvarer også op.
For at finde analytikernes mest elskede udbytteaktier, gennemsøgte vi S&P 500 for udbytteaktier med afkast på mindst 3 %, eksklusive en række ekstremt høje afkast på grund af overdreven risiko. (Nogle gange kan et for højt udbytte være et advarselstegn på, at en aktie er i dybe problemer.)
Fra denne pulje fokuserede vi på aktier med en gennemsnitlig mægleranbefaling på Køb eller bedre. S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres aktievurderinger og scorer dem på en fem-trins skala, hvor 1,0 er lig med Stærkt Køb og 5,0 betyder Stærkt Salg. Enhver score på 2,5 eller lavere betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som et køb. Jo tættere scoren kommer på 1,0, jo stærkere bliver Køb-kaldet.
Til sidst har vi gravet i forskning, fundamentale faktorer og analytikeres skøn over de topscorende navne.
Det førte os til disse top 25 udbytteaktier for 2021 i kraft af deres høje analytikervurderinger og bullish udsigter. Læs videre, mens vi analyserer, hvad der får hver enkelt til at skille sig ud.
For næsten præcis et år siden fusionerede de regionale banker BB&T og SunTrust Banks i en aftale på 66 milliarder dollar for at danne Truist Økonomisk (TFC, $47,10), landets sjettestørste bank for både aktiver og indlån.
Og for at høre analytikere fortælle det, er den kombinerede virksomhed lige begyndt med hensyn til at udnytte alle fordelene ved dette virksomhedsægteskab.
"Vi ser efter, at de nyligt kombinerede BB&T og SunTrust kan drage fordel af deres overlappende branchefodspor og lignende virksomhedskulturer," siger Argus Research, som vurderer aktier hos Buy. "Vi mener, at kombinationen har skabt et selskab med en stabil vækstprofil, stærk omsætningsspredning og et udbytte over gennemsnittet, og at aktien fortjener en præmievurdering."
TFC-aktierne er steget 20 % i løbet af de seneste tre måneder mod en stigning på 11 % for S&P 500, men de er stadig et fald på 17 % i år til dato. Analytikere ser værdi at have. Ud af de 24 analytikere, der dækker TFC, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 10 det til Strong Buy, fire siger Køb og 10 siger Hold, hvilket placerer det blandt markedets toprangerede udbytteaktier på vej ind i 2021.
Det ensomme energispil blandt de 30 Dow Jones-aktier udnytter nedgangen i oliepriserne til at skaffe attraktive aktiver til mere attraktive værdiansættelser.
I begyndelsen af oktober, Chevron (CVX, $88,41) gennemførte sit opkøb af Noble Energy, som havde en markedsværdi på mere end $4 milliarder som et børsnoteret selskab. UBS bifaldt aftalen og kaldte den en "bolt-on til en ekstremt attraktiv pris", der styrker CVX's økonomiske forhold i en hård cyklus for oliepriserne.
"Vi mener, at den stærke balance og yderligere tiltag, der er indført for at styrke modstandskraften, styrker kvaliteten af udbyttet, og Noble forstærker, ikke bringer den status i fare," siger UBS. "CVX øgede sit 2020-udbytte med mere end 8 % til 1,29 USD pr. aktie, og det vil have været det 33. år i træk, CVX har hævet. Med lav gearing og finansiel modstandskraft mener vi, at CVX er godt placeret til at navigere gennem nedgangscyklussen."
UBS vurderer ikke desto mindre aktien til Neutral (svarende til Hold), men den er i mindretal. Af de 26 analytikere, der dækker Chevron, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 10 det til Strong Buy, syv siger Køb og ni har det hos Hold. Et generøst udbytte på næsten 6% hjælper tyren sagen.
Fifth Third Bancorp (FITB, $27,13) får for det meste høje karakterer fra analytikere, hvoraf nogle ser den store regionale bank som et pandemisk genopretningsspil understøttet af solide kvartalsresultater.
"Vi ser nettorenteindtægterne stabilisere sig i fjerde kvartal på grund af faldende indlånsomkostninger, efterhånden som cd'er med højere omkostninger ruller af, selvom dæmpet udlånsvækst fortsat er i modvind," siger CFRA, som vurderer aktien til Køb. Kernegebyrerne vendte tilbage på forbedrede tendenser i servicegebyrer og kortgebyrer og kurtage med yderligere momentum forventet i 4. kvartal."
Baird Equity Research er ligeledes positivt indstillet over for landets 15. største bank målt efter aktiver, som den føjede til sin liste over bedste ideer sidst i 3. kvartal.
"FITB er en af de bedst positionerede banker til at håndtere dette hidtil usete miljø på flere måder," siger Baird, som vurderer aktien til Outperform (Buy). "FITB er godt positioneret set ud fra et kreditperspektiv. Låneudsættelser (en stor ledende indikator for kreditkvalitet) er faldende. Og det annoncerede et nyt udgiftsinitiativ for at bekæmpe et hårdere indtægtsmiljø. De fleste af udgiftsbesparelserne forventes at falde til bunden linje."
Denne generøse udbytteaktie, der i øjeblikket giver 4%, forventes at generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 8,2% over de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence. Hvad angår Street's take, har FITB ni stærke købsanbefalinger, fem købsanbefalinger og otte tilbageholdelser.
Borgere Økonomisk (CFG, $34,78), en anden regional långiver, får en tommelfinger op fra de fleste analytikere på gaden.
Af de analytikere, der dækker Citizens, kalder ni det for et stærkt køb, seks har det ved køb, fem siger, at det er et hold, og én vurderer det til et stærkt salg. En hjælpende sag er, at CFG forbliver optimistisk, når det kommer til banen for det økonomiske opsving, og hvad det betyder for erhvervslivet.
"På den kommercielle side bemærkede ledelsen, at kunderne er begyndt at tænke over potentielle muligheder for at drage fordel af lavere kurser," siger Piper Sandler, som vurderer aktien til Overvægt (Køb). "På forbrugersiden har realkreditlån fortsat ben, studielån forbliver robust, og handelsfinansiering har et stort potentiale."
Markedet ser ud til at være opmærksom på, at bedre tider ligger lige over horisonten. Aktierne i CFG er steget omkring 30 % i løbet af den seneste måned.
Hvad angår aktieindkomst, er Citizens en af de mere generøse udbytteaktier på denne liste. Banken har hævet sin kvartalsvise udbetaling hvert år i løbet af det sidste halve årti, senest til 39 øre pr. aktie. Det repræsenterer en forbedring på 290 % i forhold til de 10 cents per aktie, som den betalte i 2016.
Sempra Energy (SRE, $131,74) er en diversificeret forsyningsaktie, der bør drage fordel af aktuelle branchetendenser. El- og naturgasinfrastrukturselskabet forventes at få et stort løft fra sin forsyningsvirksomhed, efterhånden som vi kommer igennem COVID-19-krisen.
"Vi forventer et højere elforbrug i boliger fra øget arbejde og læring i hjemmet for at øge kilowatt-timers salg hos Sempra," siger Argus Research, som vurderer aktien hos Buy. "Vi forventer også, at Sempra vil drage fordel af den stigende kommercielle og industrielle kWh-efterspørgsel, efterhånden som virksomheder genåbner i dets sydlige Californiens serviceterritorium."
Sempra har også været god for investorer, der leder efter indkomst. I løbet af de seneste fem år har SRE hævet sit udbytte med en sammensat årlig rente på 8,3 %. Selskabet har udbetalt $4,1025 per aktie i 2020; Argus Research anslår, at virksomheden vil udbetale $4,38 i 2021.
Endelig har Sempra en ret attraktiv langsigtet vækstrate for et forsyningsselskab. Analytikere forventer i gennemsnit en indtjeningsvækst på 7,5 % årligt i de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence. De er også solidt bullish:SRE kan prale af otte stærke køb og tre køb versus syv hold.
The Street satser på, at kommercielle ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) kan reversere hårdt, når først vaccinen træder i kraft, og livet vender tilbage til det normale. Ejendomsindkomst (O, 61,03 USD), med sin brede eksponering til butikslokaler, burde være så fjederbelastet som nogen anden.
Virksomheden ejer mere end 6.500 kommercielle ejendomsejendomme, der er udlejet til mere end 630 lejere – herunder Walgreens, 7-Eleven, FedEx (FDX) og Dollar General (DG) – som opererer i 51 brancher.
Det udvalg af aktiver ramte i dybden af pandemien, men UBS, som kalder aktien et køb, bemærker, at virksomhedens huslejeindsamlinger forbedredes i hver efterfølgende måned i tredje kvartal. Juli indsamlinger nåede 91,8%, august var 93,3% og september ramte 94,1%. Indsamlingsprocenten for hele kvartalet var 93,1 %, en stigning fra 86,5 % i 2. kvartal.
O er af en lidt anden race end din typiske udbyttebetaler. Det er en af de få månedlige udbytteaktier på markedet, og den er så stolt over nævnte kendsgerning, at den har varemærket sit kaldenavn, "The Monthly Dividend Company." Og det er lige så stabilt, som de kommer. Realty Income blev tidligere i år føjet til den eksklusive S&P Dividend Aristocrats liste over aktier, der har hævet deres udbytte hvert år i mindst 25 år.
Realty Income genererer meget forudsigelige pengestrømme takket være den langsigtede karakter af dets lejekontrakter, som skulle holde de månedlige udbyttebetalinger på vej. Faktisk har O-aktier leveret 605 på hinanden følgende månedlige udbytter til dato, inklusive 93 på hinanden følgende kvartalsvise stigninger. Den nuværende fordeling på 23,45 cent er 3,1 % større end for et år siden.
Digital Realty Trust (DLR, $133,93) opererer på et marked, hvor efterspørgslen er næsten garanteret. REIT omfatter datacentre og relaterede aktiver, der understøtter cloud- og informationsteknologitjenester, kommunikation og sociale netværk og en række virksomheder fra finansielle tjenester til sundhedspleje.
Den igangværende eksplosion i information bør og et globalt økonomisk opsving bør gå ud over DLR's bundlinje og i forlængelse heraf aktiekursen.
Mizuho Securities påbegyndte i begyndelsen af december dækning af datacenter REIT'er, slog et købsopkald til DLR og fortalte investorerne, at aktien er "Still in a Sweet Spot, Buy the Dip!"
"Fundamentals bør forblive stærke i 2021 med 1.) IT-forbrug på verdensplan skal stige; 2.) cloud- og virksomhedsefterspørgsel forbliver stærk; 3.) ny teknologi såsom IoT, 5G og AI, der bidrager til efterspørgslen; og 4.) stor efterspørgsel /forsyningstendenser på de fleste af de store amerikanske markeder, Europa og Asien," siger Mizuho. "Vi mener, at det seneste udsalg af nyheder om succesrige COVID-19-vacciner er overdrevet, og investorer bør købe dykket."
Mizuho tilføjer, at selvom der kunne have været en vis fremgang i efterspørgslen under pandemien, "er stigende efterspørgsel en sekulær, ikke cyklisk, tendens."
Det bredere samfund af analytikere er tilbøjelige til at være enige. Ud af de 25 analytikere, der dækker DLR, sporet af S&P Global Market Intelligence, kalder 11 det et stærkt køb, fem har det hos køb, og ni siger, at det er et hold. De forudser også en gennemsnitlig årlig fortjenestevækst på 6 % over de næste tre til fem år.
Edison International (EIX, $62,90), som genererer elektricitet til 5 millioner kunder i Californien, er et andet værktøj, som analytikere kan lide for forsvar og generøse udbytter.
Den første iøjnefaldende risiko, der kommer til investorernes sind med dette navn, er virkningen af Californiens tilsyneladende ubarmhjertige naturbrande og andre naturkatastrofer. Men analytikere siger, at brandsæsonen er ved at være slut, og politisk støtte sikrer, at risikoen afspejles tilstrækkeligt i virksomhedens aktiekurs.
"Afslutningen af brandsæsonen er i fjerde kvartal," siger UBS. Der var ingen negative datapunkter med hensyn til de nuværende Silverado- og Blue Ridge-brande. Selvom naturbrandsæsonen er uforudsigelig, har statsfonds- og ansvarsreformen hjulpet."
Otte af de 15 analytikere, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, kalder EIX for et stærkt køb, mens yderligere to siger køb. Seks har det på Hold.
Samlet forventer de professionelle, at EIX vil levere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5 % over de næste tre til fem år. Det er gode nyheder for udbyttet, som fortsætter med at svulme op. Edison International annoncerede for nylig en udbytteforhøjelse på 3,9 % til 66,25 cent pr. aktie, hvilket repræsenterer en udbyttevækst på 38 % over de seneste fem år.
I mellemtiden estimerer de professionelle også omkring 11 % opside over de næste 12 måneder, baseret på deres 12-måneders kursmål på $69,75.
Energi (ETR, $100,56) er endnu et elektricitetsværk, som Street kan lide til indtægt og forsvar. Af de analytikere, der dækker aktien, siger ni, at det er et stærkt køb, fire siger køb og fem har det på hold.
Argus Research-analytikere er i Buy-lejren og bemærker, at Entergy har reduceret sin eksponering mod engrosmarkeder i et forsøg på at stabilisere indtjeningen.
"På lang sigt kan vi godt lide virksomhedens strategi med at investere i regulerede forsyningsselskaber for at erstatte aldrende infrastruktur og forbedre pålideligheden," siger Argus. "Derudover kan vi lide forsyningsselskaber i forhold til andre sektorer i det nuværende miljø, da lave renter gør forsyningsudbytte mere attraktivt."
Argus pegs anslår, at indtjeningen pr. aktie i 2021 vil ramme $5,97. Det er en krone højere end Streets konsensussyn. En undersøgelse blandt alle 18 analytikere, der dækker Entergy, forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5,7 %. Det burde hjælpe ETR med at fortsætte med at styrke sit udbytte, som det for nylig hævede med 2,2 % til 95 cents pr. aktie.
Entergy bør også drage fordel af sine investeringer i miljømæssige, sociale og forvaltningsmæssige (ESG)-initiativer. Virksomheden planlægger at trække 100 % af sine kulværker tilbage i løbet af de næste 10 år.
"Vi bemærker også, at virksomhedens pipeline af planlagte vedvarende projekter vokser," siger Argus.
AbbVie (ABBV, $104,89), den første sundhedsaktie på vores liste, burde være meget velkendt for langsigtede udbytteinvestorer. Det skyldes, at medicinalvirksomheden er en Dividend Aristokrat, i kraft af at have hævet sit udbytte i 48 år i træk. Endnu bedre, Argus Research, som vurderer aktien til Køb, bemærker, at ABBV har hævet sit udbytte med 20 % i løbet af de seneste fem år, inklusive en stigning på 10,3 % annonceret i oktober.
Den stærke track record for udbyttevækst var sandsynligvis indregnet i Warren Buffetts tankegang i 3. kvartal. Berkshire Hathaway indledte en stilling i ABBV og købte 21,3 millioner aktier i det biofarmaceutiske firma.
AbbVie er bedst kendt for blockbuster-lægemidler som Humira og Imbruvica, men analytikere er også optimistiske med hensyn til potentialet for Rinvoq og Skyrizi, som behandler leddegigt og plaque-psoriasis.
UBS siger, at markedet ikke giver indtægtspotentialet for disse to sidstnævnte lægemidler nok kredit. "Rinvoq/Skyrizi er undervurderet:hvis ABBV er i stand til at genskabe sin succes i nuværende indikationer til fremtidige indikationer, så vil Rin+Sky alene erstatte Humira fuldstændigt," siger UBS, som vurderer aktien hos Køb. Humira er en virksomhed på 20 milliarder dollars om året, bemærker analytikere.
Ud af de 19 analytikere, der dækker aktien, der spores af S&P Global Market Intelligence, kalder 11 AbbVie for et stærkt køb, fem siger køb og seks vurderer det ved hold.
Oliefeltservicevirksomheder er blevet hårdt ramt af lave priser på råolie, men nu positionerer handlende og investorer sig for at drage fordel af opsiden, efterhånden som sektoren vender tilbage.
Når det kommer til den handel, borerBaker Hughes (BKR, $21,50) er blandt analytikernes yndlingsnavne.
"Baseret på de fremskridt, virksomheden har opnået med at realisere omkostningsbesparelser siden fusionen i 2017 med GE Oil &Gas, kombineret med forbedrede markedsforhold på tværs af flere af dets produktlinjer og robuste LNG-ordrer, forventer vi, at BKR vil generere indtjening og vækst i pengestrømme i løbet af næste år," siger Stifel, som vurderer aktien hos Køb.
Med råolie faldet med ca. 33 % år til dato, anbefaler Stifel at eje "navne af høj kvalitet med differentierede produkter og tjenester" med overbevisende risiko kontra belønning.
Stifel er ikke alene om at opstille tyre-sagen. Tolv analytikere kalder BKR for et stærkt køb, 11 siger køb og fem har det på hold. Samlet forventer de, at virksomheden vil levere 18 % gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst over de næste tre til fem år.
Aktieindkomstinvestorer har altid kigget på Coca-Cola (KO, $53,27) som en kilde til udbytte. Dow-aktien har øget sin udbetaling hvert år i 58 år i træk. Og med renterne i dybet, siger analytikere, at sodavandsproducenten ligner et godt bud på indkomst og stabilitet på et stenet marked.
På kort sigt vil KO-aktien være tilpasset til genopretning fra pandemien, hvilket kan forårsbelaste den for vækst, siger analytikere.
"Ganske vist er der stadig udfordringer og usikkerhed på visse markeder, idet man bemærker tegn på lockdowns og nedsat mobilitet i udvalgte dele af Europa og trafik-drevet stagnation inden for madservice og lokalt forbrug i Nordamerika," siger Deutsche Bank (Køb). "Andre steder ser lande og regioner dog ud til at komme sig mere fuldstændigt, hvilket fremgår af volumenvækst i Kina, sekventiel forbedring i Indien og Japan efter alvorlige nedlukninger i 2. kvartal."
Deutsche Bank tilføjer, at Brasiliens stærke volumenydelse er et fyrtårn af styrke i Latinamerika.
De 22 analytikere, der dækker KO, er for det meste tyre - 11 vurderer det ved Strong Buy, med yderligere seks siger Køb. De resterende fem professionelle siger, at Coca-Cola kun er et hold.
Analytikere forventer, at indtjeningen eksklusive særlige poster vil stige 11,6 % i 2021 til 2,11 USD pr. Omsætningen forventes at stige med 10,9 % til $36,6 milliarder.
Aktier har haltet det bredere marked hele året, men analytikere er positive på DTE Energy (DTE, $123,55). Elforsyningen, der betjener 2,2 millioner kunder i det sydøstlige Michigan, har 10 stærke købsanbefalinger, tre køb og fem tilbageholdelser, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Optimismen er til dels drevet af virksomhedens annoncerede planer om at udskille sine midstream-aktiviteter.
"Tilførslen vil gøre virksomheden til en ren-play-reguleret forsyning, hvilket reducerer indtjeningsvolatiliteten," siger Argus Research, som har en Køb-anbefaling på aktien. "Tidligere har virksomheden gjort et godt stykke arbejde med at kontrollere omkostningerne i dets regulerede forsyningssegment. Derudover vil det Detroit-baserede energiselskab drage fordel af en stærk efterspørgsel fra bilindustrien. Bilkunder står for mere end 50 % af DTE's salg i den industrielle branche."
Som endnu et løft til bull-sagen har DTE's bestyrelse godkendt en 7 % udbytteforhøjelse for 2021.
The Streets gennemsnitlige målpris på $137,47 giver DTE Energy en implicit opside på mere end 11% i løbet af de næste 12 måneder eller deromkring. Analytikere forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på 5,8 % om året over de næste tre til fem år.
Citigroups (C, $60,05) diversificering og globalt fodaftryk burde give det en fordel, selv i et lunkent økonomisk opsving næste år, siger analytikere.
Faktisk er C langt mere diversificeret end andre store amerikanske banker, siger CFRA, med en stærk bankvirksomhed i Sydøstasien og Latinamerika.
"Vi tror på, at C kan forbedre rentabiliteten med bedre eksekvering," siger CFRAs analytikere. "Vi mener også, at COVID-19-påvirkningen sandsynligvis vil føre til en langsom vej til bedring. Banken har dog et førende globalt institutionsnetværk, der servicerer virksomheders statskasser og andre institutioner, som vil komme sig, efter at pandemiske risici er mindsket."
Piper Sandler, med en rating på Overvægt, trak en række positive resultater fra pengecenterbankens rapport for tredje kvartal. Blandt de positive punkter:bedre end forventet aktivkvalitetsmålinger; lavere end forventet udlånsreserve opbygning; og kapitalmarkedsrelateret omsætningsstyrke, især på rentemarkeder.
Nationens fjerdestørste bank målt efter aktiver er også en af de professionelles 25 bedste udbytteaktier for 2021. Ud af 25 analytikere, der dækker aktien sporet af S&P Global Market Intelligence, kalder 12 det et stærkt køb, otte har det på køb og fem siger Hold.
Disse analytikere forventer, at omsætningen vil falde i 2021, men indtjeningen forventes at stige med 43 % til 5,95 USD pr. aktie ifølge en undersøgelse foretaget af S&P Global Market Intelligence.
Marathon Petroleum (MPC, $40,58), som raffinerer, markedsfører, transporterer og detailhandler olieprodukter i USA, har oplevet sine aktier miste omkring en tredjedel af deres værdi hidtil i år. Men markedet ser ud til at komme rundt, når vi går mod slutningen af 2020; aktier er steget med 35 % i løbet af den seneste måned.
De fleste analytikere mener, at der stadig er værdi at finde i aktien. Otte analytikere, der dækker MPC, sporet af S&P Global Market Intelligence vurderer aktien til Strong Buy, mens seks har den til Buy. Tre kalder det et hold, og én siger Sælg.
Med hensyn til salgsopfordringen er CFRA bekymret over, at marginerne forbliver under pres på grund af pandemipåvirket udnyttelse, og at dette vil fortsætte i det meste af 2021.
På den positive side bemærker CFRA, at salget af Speedway-forretningen - en samling af gas- og dagligvarebutikker - vil styrke balancen. "MPC kan bruge nogle af de planlagte 21 milliarder USD i Speedway-provenuet til at trække udestående aktier tilbage, hvilket ville reducere MPC's udbyttebyrde."
Analytikernes gennemsnitlige målpris på $45,81 giver MPC implicit upside på 13% i de næste 12 måneder eller deromkring. Kombiner det med en generøs udbetaling, og Marathon kan være blandt de mere frugtbare udbytteaktier i 2021.
Merck (MRK, $79,82), en Dow Healthcare-aktie, har set aktierne sygne hen i 2020. Og det har gjort aktien for billig til, at de fleste analytikere kan ignorere dem.
Analytikere forudser, at Merck vil generere en gennemsnitlig årlig indtjeningsvækst på næsten 8 % over de næste tre til fem år, og alligevel skifter aktien hænder til kun 12,1 gange den forventede indtjening i 2022.
Centralt for Mercks grundlæggende ydeevne er Keytruda, et storslået kræftlægemiddel, der er godkendt til mere end 20 indikationer. Når det er sagt, er analytikere hurtige til at påpege, at Merck ikke er en one-trick pony.
"Virksomheden ser fortsat et stærkt salg af Keytruda, Lenvima og Lynparza," siger Argus Research, som vurderer aktier til Buy. "Udvidede indikationer for disse onkologiske behandlinger driver salgsvæksten. Merck tilføjer også sin pipeline gennem innovative opkøb, såsom sin transaktion med VeloBio."
Det er vigtigt, at Merck ser en sekventielt stærkere efterspørgsel på slutmarkedet efter sine produkter, efterhånden som lægekontorer genåbner, valgfrie operationer genoptages, og kæledyrsejere vender tilbage til veterinærkontorer, tilføjer Argus.
Med hensyn til udbyttet:Udbetalingen var vokset med en krone per aktie i årevis, men nu begynder det at varme op. The Dow stock upgraded its payouts by 14.6% in 2019, then followed that up with a nearly 11% improvement for 2020.
Shares in Hasbro (HAS, $93.21) have been big-time market laggards in 2020, but the toy maker's stock is accelerating as we head into the end of the year. HAS stock is up about 16% over the past three months to bring its year-to-date declines to 11%.
Some of the upside is likely seasonal, boosted by the holiday selling season. But there are ample reasons to like this name for 2021 and beyond.
"Driven by strong global brands, including Nerf, Power Rangers and Transformers, Hasbro remains a leader in the $30 billion toy industry," notes Argus Research, which calls the stock a Buy. "Hasbro's digital products, licensing agreements and ability to create content differentiate it from other toy companies."
Argus Research adds that it expects last year's $3.8 billion acquisition of Canadian indie studio Entertainment One to bolster Hasbro's leadership in digital. Known as eOne, the studio's family brands include Peppa Pig, PJ Masks and Transformers.
The buy case is popular on the Street; 11 analysts rate shares at Strong Buy and two say Buy. The remaining five analysts surveyed by S&P Global Market Intelligence say Hold. They forecast average earnings growth of 10% annually over the next three to five years.
NiSource (NI, $22.81), a natural gas and electricity utility, finds itself among analysts' favorite dividend stocks for 2021.
NiSource, the third-largest U.S. gas distribution utility and the nation's fourth-largest gas pipeline company, provides electric utility services in Northern Indiana. Although the company has pledged to retire all of its coal-fired electric generation plants by 2028, that may not be fast enough to satisfy the incoming Biden Administration, analysts note.
NiSource's low capacity for renewables and high capacity for coal leaves it vulnerable to policy changes, analysts say. "NI could potentially see a requirement to retire its coal faster-than-expected, ultimately limiting the cash flow it currently expects to extract from those plants," says CFRA, although it thinks the worst is behind the stock. "We have a hold on the shares as we note some of the downside has likely been priced in already."
CFRA holds a minority view, however, as much of the Street thinks NI stock's 18% decline this year makes the price compelling.
Regardless, the majority of the Street is bullish on the name. Seven analysts rate NI shares at Strong Buy, six say Buy and two call them a Hold. Those same pros are looking for average annual profit growth of 5.5% over the next three to five years.
Investors looking for growth shouldn't ignore Broadcom (AVGO, $426.10) these days. It's among the best semiconductor stocks on offer right now, and analysts expect the chipmaker to generate average annual earnings growth of 10.9% over the next three to five years.
But Broadcom is more than growth:It also sports a healthy dividend yield of more than 3%. That combination of price appreciation and income has made a lot of fans on the Street. Indeed, 19 analysts rate shares at Strong Buy and eight say Buy, five have it at Hold and a single analyst calls it a Sell.
Part of the optimism on AVGO stems from its position as a supplier for Apple (AAPL) and its wildly popular iPhone. Demand for Broadcom's chips should get a tailwind as the iPhone and other smartphones are upgraded to run to 5G networks.
Also boosting the bull case is the fact that AVGO isn't a one-trick pony. It also supplies software and devices used in applications such as center networking, home connectivity, set-top boxes and more.
That diversity should serve the company well, analysts say.
"Broadcom's order visibility is strong," say Baird analysts, who rate the stock at Outperform. "Management expects to grow free cash flow at least 10% in 2021 organically. We believe valuation remains inexpensive when looking at the software portion of the business, with the potential for multiple expansion as investors gain confidence in management's software execution."
Companies like Valero Energy (VLO, $56.34), which manufactures gasoline, diesel, ethanol and petrochemical products, are looking at net losses amid low oil prices and a sluggish global economy. But those that are best able to survive now and thrive later are the Street's favorites.
"We believe that a company's balance sheet strength and place on the cost curve are critical, and favor those refining and marketing companies that are well positioned to manage a potentially long period of low oil prices," says Argus Research, which rates Valero at Buy. "We believe that VLO is one of these companies as it benefits from its size, scale, and diversified business portfolio, which includes refining, midstream, chemicals, and marketing and specialty operations."
This year won't be pretty; Wall Street is modeling an adjusted net loss of $3.40 per share this year. The good news is VLO is forecast to swing back to profitability with adjusted earnings per share of 35 cents in 2021. Next year's revenues are expected to rebound by 22% to $75.5 billion, too.
For all its problems, VLO is popular among the pros. Ten of the 21 analysts covering Valero call it a Strong Buy, and 10 say Buy. The remaining analyst says Sell. As a group, they expect modest average annual profit growth of 5.5% over the next three to five years.
The Williams Companies (WMB, $21.80), which operates interstate gas pipelines, is another energy infrastructure stock that analysts expect to rally as the energy market slowly recovers.
"With a diversified gathering footprint and the largest U.S. long-haul natural gas pipeline in Transco, Williams' footprint should remain insulated from commodity price swings with over 95% fee-based margins," says Stifel, which calls the stock a Buy. "We view the company's financial profile conservatively, with top-tier distribution coverage and an investment-grade rated balance sheet. Despite macro headwinds, Williams' cash flows should remain stable and remains a good yield vehicle for investors."
The great majority of analysts are solidly bullish on this dividend stock. Of the 25 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 15 rate it at Strong Buy, five say Buy and five have it at Hold.
Williams also offers a 1-2 punch, if analysts' price targets are … well, on target. They're spying $24.92 per share within the next year, which implies 14% upside. Add in the 7.4% yield, and the potential total return sits above 20%.
Not all utility stocks were safe havens during the market crash. NRG Energy (NRG, $33.54) was among the laggards and remains down by 15% in 2020.
But NRG nonetheless is popular among the analyst crowd. The electric company gets six Strong Buy recommendations, one Buy and two Holds, according to S&P Global Market Intelligence. And they see about 28% upside over the next 12 months, which is epic by utility standards.
UBS, which rates shares at Buy, looks favorably on a deal struck in July whereby NRG will acquire Canadian utility Centrica's retail U.S. energy business for $3.6 billion. The analysts add that NRG is targeting annual dividend growth of 7% to 9%.
Wall Street expects next year's adjusted earnings to grow 19% in 2021. That's not a bad growth rate for a utility, a sector that is known for being poky. With shares trading at just 6.2 times 2022 earnings, NRG does indeed look like a bargain.
Credit Suisse, which covers a large number of energy stocks, makes a buy case for Phillips 66 (PSX, $67.17) based, in part, on the market taking off as the pandemic recedes.
"At some point in the next 6-9 months, the 'Vaccine Trade' will likely kick in," says Credit Suisse. "We believe this will drive a big reversal in momentum (there will finally be light at the end of tunnel), and portfolio managers will likely get neutral or even long on the energy sector. We recommend sticking with Outperform-rated PSX, as it has a history of generating free cash flow and rewarding their shareholders to be patient by not cutting the dividend even in a tough macro."
Analysts expect the independent energy company to generate average annual earnings growth of 7.5% over the next three to five years, according to S&P Global Market Intelligence.
Earnings projections for the next three to five years are modest, at about 4.5% annual growth. Still, this is a strongly bullish camp – nine Strong Buys and 11 Buys – that expects more than 9% upside, as implied by their average $74.10 price target. At the same time, shares remain favorably valued, changing hands at less than 10 times 2022's expected earnings.
Diamondback Energy (FANG, $47.38) currently sits in second place on this list of the analysts' favorite generous dividend stocks. Of the 33 pros covering FANG tracked by S&P Global Market Intelligence, 20 have it at Strong Buy and nine call it a Buy. Only four analysts rate it at Hold. Not a single one says to sell it.
Analysts point to the oil company's cost structure, asset mix and financial strength as reasons for their bullish views.
"We believe Diamondback Energy is well-positioned to outperform in the current lower-for-longer operating environment," says Stifel, which calls the stock a Buy. "In our view, the company's relatively low cost of supply, balance sheet, minerals, and midstream ownership are a few of the reasons it is well-positioned to weather the downturn."
The pros' long-term growth forecast is particularly bullish, with average annual earnings growth pegged at 13.5% over the next three to five years. At the same time, FANG trades at an inexpensive 9.7 times 2022 earnings.
In addition to a decent 3% yield, analysts have a price target of $55.27 that implies about 7% upside. All told, that's a projected 20% total return in 2021.
If it isn't clear by now, the Street currently loves dividend stocks from the energy sector, and none is more popular than ConocoPhillips (COP, $41.97). Indeed, the oil and gas exploration and production company earns some of Street's highest praise.
ConocoPhillips' October announcement that it would acquire rival Concho Resources (CXO) for $9.7 billion in stock only added to their ardor.
"We think COP is getting a good price for control of CXO, and significantly boosting its Permian Basin acreage in the bargain," says CFRA, which rates COP at Buy. "The pending acquisition of Concho Resources is anticipated to close in Q1 '21. If the deal closes as planned, we see COP benefiting from applying CXO's best practices in Permian development, and from an expected $500 million in cost synergies."
CFRA adds that CXO has the advantage of a large acreage position in the Permian Basin and has more time than most peers before significant long-term debt milestone payments arrive.
Further cementing its spot among the pros' favorite dividend stocks for 2021 was a rare dividend hike in the energy sector – a penny-per-share improvement announced for the December payout.
Of the 23 analysts covering the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 14 say it's a Strong Buy, seven say Buy and two have it at Hold. They also see a solid year ahead for COP's shares. Their $48.09 average price target implies a respectable 15% upside in the next 12 months.