Robinhood, den foretrukne rabatmægler for legioner af unge investorer, indvilligede i december i at betale 65 millioner dollars for at afvikle Securities and Exchange Commissions anklager om, at det vildledte investorer om indtægter fra at acceptere betalinger fra handelsfirmaer for at dirigere kundeordrer til dem - en praksis kendt som betaling for ordreflow - og for ikke at søge de bedste tilgængelige vilkår for at udføre disse ordrer. SEC siger, at handelspriser, der var ringere end, hvad andre mæglere tilbød – selv når man tæller fordelene ved Robinhoods provisioner på 0 USD – kostede Robinhood-kunder i alt 34,1 millioner dollars mellem oktober 2016 og juni 2019. Robinhood, med et første offentligt udbud, der angiveligt er på vej i dette år , afgjorde anklagerne uden at indrømme eller nægte skyld.
Firmaet er også i øjnene af værdipapirtilsynsmyndigheder i Massachusetts, som indgav en civil klage med henvisning til Robinhoods aggressive taktik for at tiltrække uerfarne investorer, dets brug af spillignende strategier til at manipulere kunder og en manglende forebyggelse af hyppige afbrydelser på sin handelsplatform. Robinhood oplevede omkring 70 afbrydelser fra begyndelsen af 2020 til slutningen af november, ifølge klagen.
Klagerne er en påmindelse til investorer, der betaler lav eller ingen provision for at undersøge mere uigennemsigtige omkostninger. SEC kræver, at mæglere oplyser indtægter fra betalinger for ordrestrøm, for eksempel (se Hvordan en aktiehandel faktisk fungerer). Men Georgetown University-professor James Angel, som har specialiseret sig i struktur og regulering af finansielle markeder, og som også er en Robinhood-kontoindehaver, siger, at opkomlingens mæglervirksomhed ikke skal bagvaskes. Han bemærker, at firmaet benyttede en tidligere SEC-kommissær, der sad i Robinhoods bestyrelse, til at være juridisk chef i maj. Han bemærker også, at mæglerhusets innovative forretningsmodel i det væsentlige tvang hele branchen til at sænke provisioner.
"Robinhood skar hjørner og blev retmæssigt straffet," siger han. "Det ændrer ikke ved, at det har været en positiv kraft på markedet og sparet investorer for milliarder af dollars."