Aktier med mindre markedsværdier klarer sig med en bred margin hidtil i år, og både strateger og analytikere siger, at small caps fortsat bør vise vejen, efterhånden som det økonomiske opsving tager til.
"Den amerikanske økonomi er i øjeblikket på vej mod høj encifret BNP-vækst i 2021, efterhånden som COVID-19-vaccinedistributionen udvides, og vi gradvist kommer ud af pandemien," siger Lule Demmissie, præsident for Ally Invest. "Det miljø favoriserer small-cap navne, som har en tendens til at have et mere indenlandsk fokus end større multinationale virksomheder."
Small caps har en tendens til at klare sig bedre i de tidlige dele af den økonomiske cyklus, så det burde ikke komme som nogen overraskelse, at de nu om dage slår aktier med større markedsværdier.
Faktisk er small-cap benchmark Russell 2000-indekset steget med 13,6 % for år-til-dato frem til 8. april, mens blue chip Dow Jones Industrial Average blot tilføjede 9,5 % over samme tidsrum.
Husk, at small-cap aktier kommer med øget volatilitet og risiko. Det er også vigtigt at bemærke, at det kan være farligt at jagte ydeevne. Men small-cap vækstaktier - især i dette miljø - kan potentielt tilbyde meget større belønninger.
I betragtning af den øgede interesse for disse værdipapirer besluttede vi at finde nogle af analytikernes foretrukne small caps at købe. For at gøre det screenede vi Russell 2000 for small caps med store vækstudsigter og analytikernes højeste konsensusanbefalinger ifølge S&P Global Market Intelligence.
Sådan fungerer anbefalingssystemet:S&P Global Market Intelligence undersøger analytikernes aktieanbefalinger og scorer dem på en fempunktsskala, hvor 1,0 er lig med et stærkt køb og 5,0 er et stærkt salg. Enhver score under 2,5 betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som købsværdig. Jo tættere en score kommer på 1,0, jo stærkere er Køb-anbefalingen.
Vi begrænsede os også til navne med forventet langsigtet vækst (LTG) på mindst 20 %. Det betyder, at analytikere i gennemsnit forventer, at disse virksomheder vil generere en sammensat årlig indtjening pr. aktie (EPS) vækst på 20 % eller mere i de næste tre til fem år.
Og til sidst gravede vi i forskning, fundamentale faktorer og analytikeres estimater på de mest lovende small caps.
Det førte os til denne liste over de 7 bedste small-cap vækstaktier at købe nu, i kraft af deres høje analytikervurderinger og bullish udsigter. Læs videre, mens vi analyserer, hvad der får hver enkelt til at skille sig ud.
Kvartalsbeholdning (QTWO, $103,06) leverer cloud-baserede virtuelle banktjenester til regionale og lokale finansielle institutioner. Ideen er at gøre det sådan, at mindre virksomheder – som nogle gange selv er small caps – kan give kontohavere den samme slags onlineværktøjer, tjenester og oplevelser i topklasse som branchens store drenge.
Til det formål annoncerede 2. kvartal for nylig købet af ClickSWITCH, som fokuserer på kundeerhvervelse og fastholdelse ved at gøre processen med at skifte digitale konti lettere. Betingelserne for aftalen blev ikke offentliggjort.
Q2's forretningsmodel og udførelse får Wall Street til at savle over small caps vækstudsigter. Faktisk forventer analytikere, at softwarevirksomheden vil generere en sammensat årlig vækst i indtjening pr. aktie på 150% over de næste tre til fem år, ifølge data fra S&P Global Market Intelligence.
"I det sidste år har pandemien fremskyndet den digitale transformationsindsats og investeringerne i den finansielle serviceindustri, og vi mener, at Q2 Holdings er godt positioneret til at støtte og vokse sin kundebase," skriver Stifels aktieanalytiker Tom Roderick, som vurderer lager ved Køb.
Af de 19 analytikere, der dækker 2. kvartal, sporet af S&P Global Market Intelligence, kalder 10 det for et stærkt køb, fem siger køb og fire vurderer det ved hold. Deres gennemsnitlige målpris på $152,25 giver QTWO implicit opside på næsten 50% over de næste 12 måneder eller deromkring. Så høje forventede afkast gør det let at forstå, hvorfor Street ser QTWO som en af de bedste vækstaktier med small-cap.
BellRing-mærker (BRBR, $24,37), som sælger proteinshakes og andre ernæringsdrikke, pulvere og kosttilskud, forventes at generere en usædvanlig sund EPS-vækst i løbet af de næste par år.
Stifel aktieanalyse, som er specialiseret i small caps, siger, at BellRing tilbyder en "overbevisende vækstmulighed" takket være sin positionering i den store og hurtigt voksende kategori kendt som "praktisk ernæring."
Amerikanske forbrugere retter sig i stigende grad mod fødevarer og drikkevarer med højt proteinindhold og lavt kulhydratindhold til snacks og måltidserstatning, bemærker Stifel, og BellRing Brands, der blev udskilt fra Post Holdings (POST) i slutningen af 2019, er i den bedste position til at trives fra dem, der skifter forbrugernes smag.
Virksomhedens portefølje omfatter trods alt så velkendte mærker som Premier Protein shakes og PowerBar ernæringsbarer.
I et andet punkt, der favoriserer tyrene, kræver BellRings "aktiv-lette forretningsmodel begrænsede kapitaludgifter og genererer et meget stærkt frit cash flow," bemærker Stifel-analytiker Christopher Growe, som vurderer aktien hos Buy.
Det meste af Gaden placerer også BRBR i small-caps-to-buy-lejren. Af de 15 analytikere, der dækker BRBR, kalder otte det et stærkt køb, fem siger køb og to har det på hold. Deres gennemsnitlige kursmål på $28,33 giver aktien underforstået opside på omkring 16% over det næste år eller deromkring.
Med aktier, der handles til lidt mere end 25 gange den anslåede indtjening for 2022, ser BRBR ud til at tilbyde en overbevisende værdiansættelse.
Rackspace-teknologi (RXT, $25,61) samarbejder med udbydere af cloud-tjenester, såsom Googles moderselskab Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) og Microsoft (MSFT) for at administrere deres virksomhedskunders cloud-baserede tjenester.
Og tag ikke fejl, denne form for ekspertise er meget efterspurgt.
Pandemien fremskyndede mange industriers migration til cloud-teknologi. Som sådan har masser af virksomheder opdaget, at de har brug for al den hjælp, de kan få, når det kommer til overgang og styring af deres operationer – ofte med mere end én cloud-tjenesteudbyder.
"Udbredelsen af en multicloud-tilgang har skabt integration og operationel kompleksitet, der kræver ekspertise og ressourcer, som de fleste virksomheder mangler," skriver William Blair-analytiker Jim Breen, som vurderer RXT til Outperform (svarende til Køb). "Dette skaber en mulighed for en multicloud-servicepartner for at gøre det muligt for virksomheder fuldt ud at realisere fordelene ved cloud-transformation."
Breen tilføjer, at analysefirmaet IDC forudser, at markedet for administrerede cloudtjenester vil vokse med 15 % om året til mere end 100 milliarder USD i 2024.
Som den førende virksomhed inden for multicloud-tjenester hævder tyre, at Rackspace vil drage uforholdsmæssigt stor fordel af al denne voksende efterspørgsel.
Apropos tyre, af de 10 analytikere, der dækker aktien sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer fem RXT ved Strong Buy og fem kalder det et Køb. Den nederste linje er, at Rackspace nemt laver Streets liste over small-cap vækstaktier at købe.
Aktier i Chart Industries (GTLS, $146,76), som fremstiller kryogent udstyr til industrielle gasser, såsom flydende naturgas (LNG), kører på den globale sekulære trend mod bæredygtig energi.
Markedet kan bestemt godt lide GTLS' engagement i grønnere energi. Small-cap-aktien er steget mere end 410% i løbet af de seneste 52 uger - analytikere forventer en voldsom vækst i profitten i løbet af de næste par år for at holde fremgangen ved lige. Faktisk forudser Street en samlet årlig EPS-vækst på mere end 34 % over de næste tre til fem år.
Analytikere siger, at virksomhedens unikke portefølje af teknologier giver det en fordel i en voksende industri. Til det formål bifaldt de dets erhvervelse af Sustainable Energy Solutions til USD 20 millioner i december, fordi det styrker virksomhedens CO2-opsamlingskapacitet.
"I sammenhæng med dekarboniserings-megatrenden er Chart et unikt spil på det globale skift til mere gascentrerede økonomier," skriver Raymond James-analytiker Pavel Molchanov i et notat til kunderne. "Der er et opadgående potentiale fra store flydende naturgasprojekter. På trods af den vedvarende modvind fra den nordamerikanske energisektor, gentager vi vores outperform [Køb] rating."
Stifel, som indspilles med en Køb-rating, siger, at GTLS fortjener en præmievurdering i betragtning af dets store vækstudsigter.
"Med potentielt et årti eller mere med høj encifret til lav tocifret omsætningsvækst, mere tilbagevendende indtjening, accelererende brintmuligheder og de potentielle store LNG-overraskelsesfremspring, forventer vi, at aktier kan handle nord for 30 gange normaliseret indtjening," skriver analytiker Benjamin Nolan.
Aktien handles i øjeblikket til næsten 30 gange den estimerede indtjening for 2022 ifølge S&P Global Market Intelligence. Small caps til at købe har ofte høje værdiansættelser, men med en forventet langsigtet vækstrate på mere end 34 %, kan man hævde, at GTLS faktisk er et godt køb.
Raymond James og Stifel er i høj grad i flertal på gaden, hvor 12 analytikere vurderer GTLS ved Stærkt Køb, fire siger Køb, én har det hos Hold og én siger Sælg.
NeoGenomics (NEO, $47,87), et onkologisk test- og forskningslaboratorium, kommer stadig ud af presset fra pandemien, som førte til annulleringen af legioner af procedurer.
Men der har ikke desto mindre været en del aktivitet i virksomheden, og analytikere ser det stadig som en af de bedre small-cap vækstaktier at købe.
I februar sagde selskabet, at den mangeårige formand og administrerende direktør Doug VanOort ville træde til side for at blive administrerende formand i april. Han blev efterfulgt af Mark Mallon, tidligere administrerende direktør for Ironwood Pharmaceuticals (IRWD). Den følgende måned annoncerede NeoGenomics en kontant-og-aktieaftale på $65 millioner for Trapelo Health, et it-firma med fokus på præcision onkologi.
Alt imens har aktier haltet i 2021 og faldt mere end 11 % for år til dato i forhold til en gevinst på 13,5 % for small-cap benchmark Russell 2000.
Selvom COVID-19 har presset kliniske mængder – og dårligt vintervejr altid er en bekymring – er analytikere stort set fortsat fans af denne small caps brancheposition.
"Vi fortsætter med at finde virksomhedens førende markedsandel inden for klinisk onkologisk testning og udvidelse af tilstedeværelsen i farmaceutiske tjenester til onkologi-baserede kunder som en meget attraktiv kombination," skriver William Blairs aktieanalytiker Brian Weinstein, som vurderer NEO hos Outperform.
Af de 12 analytikere, der dækker NEO, som spores af S&P Global Market Intelligence, kalder ni det et stærkt køb, to siger Køb og en siger Hold. Med en gennemsnitlig målpris på $63,20 giver analytikere NEO en implicit opside på omkring 32% i det næste år eller deromkring. Det er godt nok til at lave næsten enhver liste over små hætter, der kan købes.
The Lovesac Co. (LOVE, $62,47) er en niche-forbrugervirksomhed, der designer "skumfyldte møbler", som for det meste omfatter sækkestole.
Selvom det driver omkring 90 showrooms i indkøbscentre rundt om i landet, er omsætningen – heldigvis – i høj grad drevet af onlinesalg. Det har ført til et boom i forretningen, mens folk sidder fast derhjemme, handler online for at finde måder at pifte deres boliger op.
Aktierne er fulgt efter, og er steget omkring 45 % for år til dato og mere end 1.000 % over de seneste 52 uger. Og analytikere forventer endnu mere opadrettet forude, drevet af en langsigtet vækstrate på 32,5 % for de næste tre til fem år, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Stifel, som siger, at LOVE er blandt dets small caps til Køb, forventer, at forbrugernes skift til at købe møbler online vil fortsætte og endda accelerere, når pandemien aftager.
"Lovesac er godt positioneret til fortsatte aktiegevinster i møbelkategorien med dets stærke produkt, omni-channel-kapaciteter og forbedringer af platformen, hvoraf mange blev indledt under pandemien," skriver Stifels Lamont Williams i en note til kunderne.
Analytikeren tilføjer, at LOVE har en lang vækstmulighed takket være en ny generation af boligkøbere.
"Da boligmarkedet forbliver sundt, er der mulighed for at fange nye købere, efterhånden som flere mellem- og overindkomstmillennials bliver boligejere og øger udgifterne til [virksomhedens] kategori," skriver Williams.
Af de syv analytikere, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer seks den til Strong Buy, og en siger Køb. Det er en lille stikprøvestørrelse, men sagen om LOVE som en af de bedre small-cap vækstaktier at købe står stadig.
AdaptHealth (AHCO, $37,61) kommer ind som nr. 1 på vores liste over small caps at købe takket være deres store vækstudsigter. Bull-sagen hviler til dels på demografi og aldring af babyboomere.
AdaptHealth leverer udstyr til hjemmepleje og medicinske forsyninger. Mest bemærkelsesværdigt leverer det søvnterapiudstyr såsom CPAP-maskiner til søvnapnø – en tilstand, der har tendens til at stige med alderen og vægten.
Med størstedelen af boomer-kohorten på omkring 70 millioner amerikanere i 60'erne og 70'erne, efterspørges der i stigende grad medicinsk udstyr til hjemmebrug til søvnapnø og andre tilstande.
Fusioner og opkøb er også en del af virksomhedens væksthistorie, bemærker UBS Global Research, som vurderer AHCO ved Køb. Senest, i februar, lukkede virksomheden en kontant-og-aktieaftale på $2 milliarder for AeroCare, en distributør af respirator- og hjemmemedicinsk udstyr.
"AdaptHealth forlader 2020 med materielle temaer om accelererende vækst," skriver UBS-analytiker Whit Mayo. "I hvert kvartal af 2022 antager vi, at AHCO erhverver $35 millioner i årlige indtægter, og lukker disse aftaler i midten af kvartalet. Dette driver anslåede erhvervede omdrejninger fra endnu ikke annoncerede aftaler på $70 millioner."
Small caps har været stigende i 2021, men ikke AHCO, som i det væsentlige er flad for året til dato. Heldigvis forventer The Street, at det ændrer sig før end senere. Med en gennemsnitlig målkurs på 47,22 USD giver analytikere aktiens implicitte opside på omkring 25 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
Af de ni analytikere, der dækker AHCO, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer otte det til Strong Buy, og en siger Køb. Som nævnt ovenfor forventer de, at virksomheden vil generere en sammensat årlig EPS-vækst på 43 % over de næste tre til fem år.