Udsigterne for restaurantaktier kan ikke adskilles fra pandemien og vejen mod bedring.
Alle restauranter, fra uafhængige til kæder til franchisevirksomheder, oplevede et fald i salg og indtjening midt i COVID-19-pandemien. Og nu, med et opsving lige ved hånden, hvor det end er stoppet, repræsenterer restaurationsbranchen muligheder for aktievælgere.
Vinderne bliver de restauranter med stærke brands, der kan bringe kunderne tilbage, såvel som dem, der har gjort det bedste stykke arbejde med at samle alternative kanaler som levering, kantsten, digital og drive-through.
Alternative kanaler er kritiske, da mange af de forbrugeradfærd, der blev vedtaget under pandemien, og det ser ud til, at de er kommet for at blive.
Læs videre, mens vi ser på fem af de bedste restaurantaktier at købe midt i det globale opsving.
Nogle gange udelader søgningen efter de bedste restaurantaktier den vigtigste ingrediens. Det vil sige, at en fantastisk restaurantvirksomhed skal tilbyde god mad – og her Chipotle Mexican Grill (CMG, $1.420,82) udmærker sig.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Hvis du mangler en autentisk mexicansk restaurant i dit nabolag, er Chipotle det bedste bud.
Med 2.750 restauranter i USA, Canada og Europa, 200 flere på tegnebrættet, en stærk balance, ingen gæld og en kontantbeholdning på $600 millioner, er Chipotle godt positioneret til at høste frugterne af et økonomisk opsving, der kan ramme restauranter så hårdt på opsiden, som den gjorde på nedadgående.
Yderligere vil nye distributionskanaler, der var nødvendiggjort af pandemien, sandsynligvis forblive på plads og kan give Chipotle muligheden for at accelerere sit salg. For eksempel voksede det digitale salg, som tegnede sig for 49 % af salget i fjerde kvartal, mere end 170 % sidste år. Andre former for distribution omfatter drive-through, afhentning ved kantstenen og et eksperimentelt digitalt køkken til kun afhentnings- og leveringsordrer.
Til sidst er det værd at bemærke, at Chipotle blev udskilt fra McDonald's (MCD), og nogle af McDonald's ledelsesprincipper synes også at være i Chipotles gener – nemlig rene, effektive restauranter, fokus på kvalitet og måske vigtigst af alt, en vilje til innovation.
Yum China Holdings (YUMC, $59,21) blev udskilt fra Louisville, Kentucky-baserede Yum Brands (YUM) i november 2016. I dag er Yum Brands China den eksklusive operatør af ikoniske KFC, Taco Bell og Pizza Hut i dette land.
Mens mange investorer kan lide det amerikanske selskab efter spinoff, mener andre investorer, at operatøren på det kinesiske fastland er blandt de bedste restaurantaktier at købe. Det er ikke kun på grund af dets tre stærke amerikanske mærker, men også dets Little Sheep, Huang Ji Huang, COFFii &JOY og East Dawning restauranter.
Yum China har leveret solid, hvis ikke spektakulær, salgs- og indtjeningsvækst siden 2016 med gennemsnitlige årlige stigninger på omkring 5 % hvert år, selvom der var et fald mellem 2018 og 2019. Ydermere kom virksomheden afsted til 2021 med et hikke som covid. udbrud midt i den kinesiske nytårsferie vil sandsynligvis dæmpe resultaterne for første kvartal.
Alligevel er Yum China en gigant og vokser. Virksomheden åbnede 1.165 restauranter i 2020 på trods af pandemien, hvilket bringer dens samlede op på 10.500 og sigter mod 1.000 flere åbninger i år. Efter kortvarige forstyrrelser er Yum China klar til at nå frem, efterhånden som Kina vender tilbage til forretningen efter pandemien, og efterhånden som virksomheden strammer sit greb om driften og vrider mere profit ud af toplinjen.
Der kan være en ekstra medvind til Yum China. Selvom den kinesiske økonomi kommer tæt på den forventede BNP-vækst på 8,2 % for 2021, vil den tilbyde hårde og bløde drivere til landets restaurantafdeling, som Yum China er den største spiller for.
Med en pæn lille kontantbeholdning på omkring 4,3 milliarder dollars, ingen langfristet gæld og et forhold mellem gæld og egenkapital på kun 0,68x, er Yum China godt positioneret til at finansiere ekspansion og kapitalisere på BNP-vækst.
Papa John's International (PZZA, $88,64) driver og/eller franchiserer 5.400 pizzarestauranter og konkurrerer blandt pizzabranchens fire ryttere, som også omfatter Domino's (DPZ), Pizza Hut og Little Caesars.
Mens mange restaurantkæder har fundet ud af digitale kanaler midt i pandemien, introducerede Papa John's digital bestilling på tværs af alle sine leveringsrestauranter i 2001 og har et stort forspring. I dag foregik mere end 60 % af dets indenlandske salg via digitale kanaler.
Så mens kæder med vægt på indendørs spisning har lidt, afsluttede Papa John's 2020 med en fremgang med et samlet salg på 12 %, indtjeningen steg til $1,28 pr. aktie fra et tab de foregående år, og i Nordamerika steg salget i samme butik med en kraftige 17,6 pct. I mellemtiden øger Papa John's tempoet i udvidelsen med en aftale med næsten 50 restauranter med en eksisterende franchisetager, selvom Domino's og Pizza Hut åbner mere aggressivt nye restauranter.
Men i den grad forbrugervaner udviklet sig under pandemien, vil Papa Johns årtier lange investering i teknologi sandsynligvis fortsætte med at betale sig. Forvent, at det bliver en af de bedre restaurantaktier at købe i de kommende år.
Fiesta Restaurant Group (FRGI, $12,59) aktier faldt i marts, da pandemi-relateret frygt pressede alle restaurantaktier, der går en usikker fremtid i møde.
Den store nyhed hos Fiesta er den hastighed, hvormed virksomheden var i stand til at dreje rundt i et pandemifyldt restaurantmiljø. Fiesta flyttede "modsalg" til andre kanaler, især drive-through. Online og levering gav imponerende gevinster, men på grund af små antal, der hver tegner sig for mindre end 10 % af salget. Alligevel faldt salget med 16 %, og Fiesta tabte 0,40 USD per aktie sidste år.
Fiesta driver 167 Pollo Tropical-restauranter (hvoraf 29 er franchisede) og 143 Taco Cabana-mærker koncentreret i henholdsvis Florida og Texas. Optimismen er drevet af bedring såvel som de investeringer, virksomheden har foretaget i digital levering for at imødekomme det.
Også på investorernes tanker er en ny lov i Texas, der tillader virksomheden at sælge alkohol gennem sine drive-thru-vinduer under take-away, hvilket giver et potentielt stort løft til dets Taco Cabana-mærke. Og selvfølgelig vil genåbning fungere som en katalysator for dets primært Florida-baserede Taco Cabana-restauranter, selvom dette er en tidevand, der vil løfte alle både.
Selvom Fiesta er lille med kun 330 millioner dollars i markedsværdi, har den en anstændig balance med kun 42 millioner dollars i gæld, hvilket kun er en tredjedel af dens egenkapital. Og mens selskabet havde et tab på 41 cent pr. aktie sidste år, påpeger Value Line, at Fiesta ikke desto mindre genererede omkring 1,00 USD pr. aktie i cash flow.
Chuy's Holdings (CHUY, $44,32) skiller sig ud i kategorien med fuld service som anti-kæde-restauranten. Hver Chuys beliggenhed serverer Tex-Mex-retter i en unik, men mærkevare-setting. Dette giver en ekstra fordel ved, at Chuy's kan teste virkningen af flere trinvise ændringer på én gang.
Chuy's konkurrerer stort set på prisen med en gennemsnitlig check på $15,74, hvilket er lavere end konkurrenterne Chili's, Olive Garden, LongHorn Steakhouse og Cheesecake Factory (CAKE), blandt andre. På nogle måder konkurrerer Chuys priser med hurtige restauranter som f.eks. Chipotle, eftersom mange af de ekstramaterialer, som Chipotle opkræver for, tilbyder Chuy gratis.
Chuy's blev hårdt ramt af pandemien; Det samlede og sammenlignelige salg faldt begge væsentligt, og selskabet absorberede et nettounderskud. Men aktien har været oppegående og steg 67% gennem første kvartal. Grønne skud i salg af sammenlignelige butikker og en koncentration af restauranter i Texas (mere end 40%), hvor genåbningsrestriktioner er lavere, har givet forventninger om, at trafikken vil være højere.
Virksomheden ser ud til at være parat til at imødekomme denne nye efterspørgsel og udnytte, hvad der kan være indgroet forbrugeradfærd for alternative bestillingsmetoder, med øget kantsten og levering og højere priser i disse kanaler. År-til-år kantsten og levering bidrog med 33 % af det samlede salg, næsten en fordobling i forhold til året før.
Chuys ledelse virker konservativ. Virksomheden har ingen gæld, og efter en pandemi-drevet pause planlægger den at åbne fire-seks nye i 2020. Et stabilt tempo vil give et løft til indtjeningen, men samtidig er det usandsynligt, at det vil destabilisere virksomheden. Det er måske ikke så spændende som de andre navne på listen, men det placerer stadig CHUY blandt de bedste restaurantaktier at købe.