Store farmaceutiske lagre er tiltalende, fordi de leverer medicin, som folk er afhængige af for at forbedre deres livskvalitet, og derfor vil de sandsynligvis ikke skære ned på uanset det økonomiske miljø.
Ydermere, med de stadigt stigende udgifter til sundhedspleje i USA, synes det at være en selvfølge, at nye lægemidler udviklet af farmaceutiske virksomheder vil være høje i pris - og generøse i avancer som følge heraf.
Nogle forhandlere stak ind i farmaceutiske aktier midt i pandemien i håb om at udnytte den kortsigtede mulighed. Langsigtede udbytteinvestorer kender dog denne sektor, fordi lægemidler, der får din krop til at gøre mindre ondt og forlænger din levetid, sandsynligvis vil blive prioriteret i dit daglige budget. Det betyder pålidelige indtægter for at give stabile aktiekurser og understøtte generøse udbytter.
Disse ni farmaceutiske aktier er blandt de bedste for indkomstinvestorer. Hver tilbyder et udbytte, der er på eller over markedsgennemsnittet, og de leverer alle ensartethed, som investorer kan sætte pris på.
Hvad angår farmaceutiske aktier, AbbVie (ABBV, $108,73) har leveret en stærk præstation siden dets laveste niveau i marts 2020 nær $65, med aktierne steget 68%. For nylig løftede et rally i august ABBV-aktien tilbage i nærheden af 2018-topværdierne over $120 takket være stærke økonomi- og produktudviklingsnyheder.
Specifikt viste ABBV's resultater for andet kvartal en omsætning på omkring $14 milliarder, en stigning på mere end 19% på driftsbasis i forhold til det foregående år, med en 32,9% år-over-år forbedring i den justerede indtjening til $3,11 per aktie.
AbbVies indtjening var til dels drevet af fortsat modstandsdygtighed i dets Humira-lægemiddelindtægter på trods af et tab af europæisk patentbeskyttelse for nogle år tilbage. Stærk vækst for lægemidler Skyrizi og Rinvoq, der behandler autoimmune lidelser, bidrog også, og hver af dem så salget stige med tocifrede procentpoint på sekventiel basis.
Ud over dette indtjeningsmomentum i august, burde langsigtede indkomstinvestorer også have stor tillid til, at ABBV-aktien også ser fremad. Født ud af et spin-off i 2013 fra Abbott Laboratories (ABT), går AbbVies rødder mere end 130 år tilbage – inklusive en misundelsesværdig track record på 49 år i træk med udbyttestigninger.
På vej ind i 2022 ser AbbVie særligt stærkt ud i hælene på et opkøb på 63 milliarder dollar af Allergan i 2020, som nu stort set er integreret i driften og begynder at dukke op på bundlinjen. En særlig interessant vinkel her er Allergans Botox-kosmetiklinje. Salget af anti-rynke-injektionen fordobledes i 2. kvartal og forventes at se et stort løft, efterhånden som tendenserne til fjernarbejde og social distancering begynder at aftage midt i COVID-19-vaccinationer og generelle genåbninger.
I juli, Storbritannien-baserede farmaceutiske aktier AstraZeneca (AZN, $60,54) lukkede på en overtagelsesaftale på $39 milliarder for konkurrenten Alexion Pharmaceuticals som dens seneste satsning på det lukrative "orphan drug" marked. Disse behandlinger er ofte det eneste middel mod alvorlige medicinske tilstande. Som sådan kan de hurtigt spores til godkendelse af regulerende agenturer. Derudover giver de mulighed for øjeblikkelig efterspørgsel og store marginer fra patienter i nød.
Dette er selvfølgelig ikke den eneste vinkel for AZN. Virksomheden har udviklet blockbuster-lægemidler, især inden for det onkologiske område. Et sådant lægemiddel er lungekræftbehandling Tagrisso, som har vist sig at reducere tilbagefald eller død med 83 % hos patienter.
Alexion Pharmaceuticals vil bidrage med to storslåede lægemidler. Den ene er kemoterapibehandling Soliris, der passer fint ind i den nuværende AZN-portefølje af kræftbehandlinger. Den anden er Ultomiris, der bruges til at behandle hæmolytisk uremisk syndrom (aHUS), en sjælden kronisk blodsygdom.
I Europa og Storbritannien følger udbyttebetalerne ofte ikke den faste kvartalscyklus, som amerikanske aktier gør. Men selvom AZN kun udbetaler udlodninger to gange om året, er dets udbytte stadig næsten det dobbelte af det gennemsnitlige udbytte blandt S&P 500-komponenter på nuværende tidspunkt.
Når det kommer til ældre farmaceutiske aktier, Bristol Myers Squibb (BMY, $58,93) har rødder tilbage til 1887. BMY har fremstillet et væld af populære produkter gennem årene, herunder masseproduktion af den originale antibakterielle blockbuster, penicillin, under Anden Verdenskrig.
Dette er dog næppe en virksomhed, der sidder fast i fortiden, som det fremgår af dens massive aftale på 74 milliarder dollar om at erhverve næste generations biotekaktie Celgene i 2019. Dette træk sikrer ikke kun en robust produktpipeline for BMY i mange år fremover, men også milliarder af dollars i driftseffektivitet oven i det.
Ganske vist er BMY-aktier gået i stå omkring $70-mærket i løbet af de sidste par år - især da nogle af de tidlige håb om behandling af coronavirus ikke rigtig blev realiseret for denne pharma-aktie, som de gjorde for dens konkurrenter.
Men det har masser af store kendte blockbuster-lægemidler under bæltet uanset pandemien - inklusive cancerimmunterapi Opdivo, der indbragte 7 milliarder dollars sidste år og blodprop-behandling Eliquis, udviklet i samarbejde med Pfizer (PFE), som førte til en omsætning på 9 milliarder dollars. . Det er to kraftcentre, som industriens insider Evaluate Pharma forudsiger vil være henholdsvis den tredjebedste og næstbedst sælgende i verden blandt alle receptpligtige lægemidler om fem år.
Og set fra et indkomstperspektiv har denne lægemiddelproducent bygget videre på sin rekord med udbyttestigninger. Senest hævede det sin kvartalsvise udbetaling i december, fra 45 cent per aktie til 49 cent per aktie - det 12. år i træk med stigninger i træk. Og da den årlige betalingsdag på 1,96 USD pr. aktie kun er en brøkdel af den forventede indtjening pr. aktie på 7,50 USD for 2021, kan du også stort set regne med fremtidige stigninger.
Et kraftcenter på 215 milliarder dollar, Big Pharma-ikonet Eli Lilly (LLY, $224,85) er ikke kun en af de største lægemiddelproducenter på planeten, men den er i øjeblikket på listen over de 40 største virksomheder i USA efter markedsværdi - nogenlunde samme størrelse som Intel (INTC) og Danaher (DHR) .
Med sådan skala får investorerne stabilitet og en stærk balance. Men det betyder ikke, at LLY er et gammelt valg blandt farmaceutiske aktier, hvis bedste dage ligger bag det. Aktier handles i øjeblikket omkring rekordhøje niveauer efter en groft fordobling fra pandemiens lavpunkter i marts 2020. For året til dato er Eli Lilly steget mere end 33 %.
Ganske vist tilbyder LLY et af de mindre afkast på listen, målt ved løbende udbyttebetalinger. Men dens kvartalsvise udbetaling på 85 cent pr. aktie er steget med ca. 67 % fra kun 51 cent pr. aktie i 2016 og repræsenterer mindre end halvdelen af den forventede indtjening i dette regnskabsår, så der er sandsynligvis flere stigninger i vente for aktionærerne.
Og ser fremad, medicinalfirmaets type 2-diabetes-lægemiddel Jardiance blev for nylig godkendt af Food and Drug Administration (FDA) til behandling af hjertesvigt med reduceret ejektionsfraktion (HFrEF) hos personer med eller uden diabetes, så godt – åbner døren for endda flere indtægter at komme ind fra dette lægemiddel, der lige nåede 1,1 milliarder dollars i årligt salg sidste år. Det lover godt for fortsat succes for en allerede højtflyvende farmaaktie.
Gilead Sciences (GILD, $67,56) leverede solid indtjening i juli, der beviser, at dette er en farmaceutisk aktie med vinden i ryggen. Specifikt oplevede GILD en stigning på 21% år-til-år i omsætningen i 2. kvartal, drevet af deres storslåede antivirale behandlinger Veklury og Biktarvy. Plus, GILD registrerede imponerende driftspengestrømme på 2,3 milliarder dollars for den tre-måneders periode.
Men det, der virkelig appellerer til udbyttehungrende investorer, er det faktum, at Gilead hævede sin kvartalsvise udbetaling til 71 cent per aktie i foråret, takket være fortsat succes for sin kerneforretning. Med den nuværende kurs er GILDs udbytte steget med 65 % fra de 43 cent pr. aktie, som det udbetalte i begyndelsen af 2016.
Oven i købet er det nuværende udbytte mindre end 40 % af den forventede indtjening i 2021 – og GILD har også 6,8 milliarder dollars i kontanter på bøgerne for at sikre stabilitet i driften oven i købet. Alt dette tyder på fortsat vækst i udbytte forude.
Prikken over i'et er, at investorerne får alt dette til en anstændig værdi i forhold til andre farmaceutiske aktier, hvor GILD kan prale af et forward-pris-til-indtjening (P/E)-forhold på omkring 10 og et pris-til-salg-forhold på 3.2.
I betragtning af GILDs nuværende aktiemomentum – aktien er steget 16 % for år til dato – en anstændig udbyttevækststi og en ret billig værdiansættelse, er det let at blive tiltrukket af pharma-navnet.
GlaxoSmithKline (GSK, $38,41) er endnu en af de billige farmaceutiske aktier på denne liste, med et fremadrettet P/E-forhold på omkring 12,3. Det har også et lavt pris-til-salg-forhold på kun 2,2 gange den efterfølgende omsætning.
Det er der selvfølgelig grund til, da nogle af GSK's kernebehandlinger har måttet gå i bagsædet takket være pandemiske forstyrrelser. Mest bemærkelsesværdigt er dens helvedesildsvaccine Shingrix, der er blevet nedprioriteret i de fleste lægekontorer på grund af andre folkesundhedsproblemer på det seneste.
En eventuel normalisering af sundhedstrends sammen med det forventede spinoff af virksomhedens forbrugersundhedsdivision i 2022 skulle dog give GSK en pæn medvind. Og anslået 11 milliarder dollars til at geninvestere i sin kernefarmaceutiske og vaccineforretning samt effektiviteten af en strømlinet operationel struktur burde også hjælpe.
Alt dette er begyndt at fange Wall Streets øjne, da aktier er steget for at flirte med deres højeste niveauer siden midten af 2020.
Som med AstraZeneca er GSK et UK-baseret firma, og dets udbytte svinger en smule (i forhold til den faste struktur af amerikanske udbytteaktier). Men baseret på dens årlige udbetaling har GlaxoSmithKline et udbytte, der er dobbelt så meget som mange andre farmaceutiske aktier på denne liste.
Der er noget at kunne lide ved sundhedskraftværket Johnson &Johnson (JNJ, $159,22) uanset din strategi lige nu.
Interesseret i et spil om sin enkeltdosis COVID-19 vaccinesucces? Hvad med at fokusere på sin bundsolide forbrugersundhedsforretning bygget på megabrands som Band-Aid og Tylenol? Eller måske er det vækstpotentialet i JNJ, der interesserer dig, med Wall Streets konsensusfremskrivning for den gennemsnitlige årlige indtjeningsvækst, der rammer omkring 9 % over de næste fem år på trods af dens allerede massive skala?
Du ville også være hårdt presset for at finde en aktie med en rigere historie, eller mere bevis på en forpligtelse til aktionærværdi. J&J er en af kun to S&P 500-virksomheder - multi billioner dollar teknologiaktie Microsoft (MSFT) er den anden - med en perfekt AAA-kreditvurdering. Ydermere kan JNJ prale af mere end $82 milliarder i årlig omsætning, sidder i øjeblikket på $25 milliarder i kontanter og kortsigtede investeringer og ryddede $22 milliarder i frie driftspengestrømme sidste år.
Der er ganske vist andre ting end mærkevaremedicin, der foregår her. Men for nogle investorer er den diversificerede omsætning en tiltalende faktor, når du sammenligner den med andre aktier, der lever eller dør baseret på patentudløbscyklusser eller kommende FDA-godkendelser.
Denne stabilitet og pålidelighed har gjort det muligt for JNJ at levere mindst én udbytteforhøjelse om året i næsten seks årtier i træk, hvilket gør den blandt den sjældne gruppe af Dividend Kings med den mest imponerende rekord for stigende udbetalinger på Wall Street. Hvis du leder efter pålidelighed blandt farmaceutiske aktier, så er JNJ bestemt et kig værd.
Pfizer (PFE, $42,42) er en af de mest kendte farmaceutiske aktier på planeten. Denne amerikansk-baserede sundhedsgigant er en Dow Jones-aktie og har været i drift på en eller anden måde i omkring 170 år.
Men her og nu vinder PFE investorer af alle slags på grund af en højprofileret godkendelse af sin coronavirus-vaccine. Dette har resulteret i mandater for amerikanere til at få deres jab, fra både regeringer og private virksomheder, der ønsker at lægge låg på coronavirus én gang for alle.
Selvfølgelig er denne nyhedscyklus god og har hjulpet med at løfte PFE næsten 26% år-til-dato. Men der skal meget mere til Pfizer i 2021 end blot dets COVID-19-reaktion.
Aktien har en stald af blockbuster-medicin, der tjener mere end 1 milliard dollars i årlig omsætning. Disse omfatter en lungebetændelsesvaccine fundet under Prevnar-mærket, fibromyalgibehandling Lyrica og BMY-samarbejdet Eliquis for at nævne nogle få.
Der er også strukturelle forbedringer hos Pfizer, der er værd at fremhæve på grund af det langsigtede potentiale i denne aktie, ud over dens produktportefølje. Administrerende direktør Albert Bourla overtog roret i 2018, og under hans ledelse har virksomheden taget nogle seriøse skridt til at ændre størrelsen på driften.
Disse omfatter spin-off af Pfizers generiske og ikke-patenterede lægemiddeldivision i 2020 via Viatris (VTRS), som gør det muligt for firmaet at fokusere på branded farmaceutisk forskning. Derudover var der et skridt til at konsolidere nogle af sine forbrugersundhedsaktiver som Advil smertelindring eller Centrum vitaminer under et joint venture med GlaxoSmithKline.
Og hvis du er en udbytteinvestor, er prikken over i'et, at alt dette er sket uden et eneste problem med udbytte. Pfizer annoncerede for nylig, at dets 332. kvartalsvise udbytte i træk vil blive udbetalt i december. Det er mere end 80 år med konsekvente lønninger til aktionærerne i denne Big Pharma-støtte.
Fransk medicinalvirksomhed Sanofi (SNY, $48,37) er en lægemiddelproducent på $120 milliarder. Det tilbyder en række behandlinger, herunder lægemidler, der retter sig mod genetiske lidelser såsom Gauchers sygdom og autoimmune tilstande som multipel sklerose. SNYs produkter tjener en vigtig niche for mange patienter rundt om i verden.
Et nyligt eksempel er Sanofis Dupixent eksembehandling, udviklet i samarbejde med Regeneron Pharmaceuticals (REGN). Dette er det første biologiske lægemiddel nogensinde, der viser forbedringer for små børn med moderate til svære hudsygdomme.
Der er en stærk kerne af underliggende vacciner, som Sanofi også leverer, herunder influenza- og meningitisskud. Pandemien var helt sikkert med til at bevise værdien af at få dine forebyggende stød – og dette kan hjælpe med at løfte SNY's vaccineforretning i 2022, efterhånden som folk vender tilbage til lægen for mere regelmæssige besøg.
Som med de britiske farmaceutiske aktier på denne liste, udbetaler Sanofi ikke faste kvartalsvise udbytter. Faktisk betaler det kun én gang om året omkring slutningen af april eller begyndelsen af maj. Men baseret på den seneste fordeling på omkring 1,90 USD pr. aktie, giver SNY-aktien omtrent tre gange, hvad den typiske S&P 500-virksomhed gør. Det kunne gøre denne udbytteaktie værd at vente på.