Cannabissektoren udviser fortsat gunstig medvind, samtidig med at den indikerer, at der stadig er en betydelig opside i vente. Stærk markedspræstation – Prime Alternative Harvest Index er steget med 46 % fra år til dato – vil helt sikkert vække investorernes interesse.
Før de investerer i marihuanaaktier, skal enkeltpersoner dog være opmærksomme på de røde flag, der står over for industrien og virksomhederne deri.
Selvom det er unikt i sin føderale juridiske status, svarer investering i cannabis til enhver anden industri. Principperne for udførelse af forsvarlig due diligence forbliver i kraft. Faktisk er due diligence meget mere kritisk i dette spirende område på grund af de enorme reguleringer, markedet står over for, såvel som de mange ændringer, der er på vej i denne hurtigt skiftende industri.
Og fordi marihuana stadig er føderalt ulovligt, er der nuancer ved at investere i cannabis, som du skal være opmærksom på, før du træffer nogen beslutninger.
Læs videre, mens vi diskuterer røde flag, du skal kigge efter, når du evaluerer cannabisinvesteringer.
Nye rum har en tendens til at have deres dårlige skuespillere, og cannabis er ikke anderledes. Investorer skal undgå at begå tidligere års fejl i cannabis, hvor adskillige investorer tog chancer på uerfarne teams og grundlæggere. Alt for ofte, på grund af en dårlig skuespiller eller andet, præsterede disse forehavender dårligt.
Nu, flere år inde i markedets modning, er ledelsesteams ved at udvikle sig. Virksomheder, der seriøst ser på succes, væltede deres lederskab og bragte ledelsesmedlemmer med den nødvendige erfaring til at skalere driften. Disse nye tilføjelser er nu centrale dele af ligningen, der ser brands skalere deres interne og eksterne processer.
Før du investerer, skal du se nøje på ledelsesteams og direktioner. Identificer de erfarne ledere med succesfulde track records for at bakke det op. Virksomheder bygget til succes tiltrækker succesfulde talenter. Følg talentet, når du investerer – i hvad som helst , ikke kun cannabis.
Stat-for-stat markedsfragmentering i cannabisområdet forstærker vigtigheden af at undgå kommodificerede eller snart varetilpassede sektorer. Husk på, at det, der gælder i én stat, måske ikke gælder andre steder; dyrkning er et godt eksempel, hvor pladsen allerede er commoditized i flere stater.
Det er klogt at undgå disse markedspladser, da ingen investor ønsker at finde sig selv i et kapløb mod bunden.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Dyrkning er langt fra den eneste bekymringssektor. Overvej rummene, der trives på grund af plantens nuværende føderale status. Sektorer, der dukkede op for at løse et problem, kunne forsvinde, når først legalisering sker på nationalt plan. Områder som alternativ bankvirksomhed til industrien vil ikke længere være nødvendig, når den føderale bankreform er vedtaget - hvilket kan komme i løbet af de næste par måneder til år, hvis prognoserne viser sig at være nøjagtige.
Se ud over en virksomheds fodaftryk, når du udfører due diligence. Føderale regler forbyder operatører at krydse statslinjer. Virksomheder har bygget eller erhvervet vidtstrakte, dyre, vertikalt integrerede operationer i hver stat for at drive forretning i mere end én stat på lovlig vis. I dag betragtes disse ventures typisk som topnavne i rummet, men den styrke kan blive en skade, som investorer skal overveje.
Afskedigelser i driften kan hindre rentabiliteten, især når den føderale legalisering passerer. Disse store operationer, der suger betydelige ressourcer og kapital, er ikke længere nødvendige, kunne begynde at trække overskuddet ned.
Investorer bør undgå enhver virksomhed, der kan havne i denne knibe. Undgå at investere i et sådant scenario ved at vurdere, hvor mange stater en virksomhed i øjeblikket opererer i. Analyser størrelsen af hver operation, og hvilke stater der er rentable. Opdel den store satsning i mere håndterbare bidder for virkelig at se, om investeringen er umagen værd.
Plukningen plejede at være slank, kun i nogle få legaliserede stater. Men som det ser ud i øjeblikket, har 16 stater og Washington, D.C., legaliseret marihuana til voksne. Det medicinske marked er meget mere fremtrædende, med 36 stater, der legaliserer medicinsk cannabis i en eller anden form.
Selvom hvert nyt marked er spændende for cannabisreformen, er ikke alle skabt lige. Reguleringer og markedsudsigter varierer fra stat til stat. Når man ønsker at investere, skal markederne ramme specifikke parametre for at blive anset for at være umagen værd. Se på de mest folkerige legaliserede markeder for at starte.
Hos Entourage Effect Capital foretrækker vi at investere indenlandsk. Californien er en fremragende mulighed, med vægt på dets befolkning og licensstruktur.
Pressemeddelelser er en af de mest almindelige former for investorinformation. Når det er sagt, bør de ikke stoles på som den eneste kilde til virksomhedsnyheder. Pressemeddelelser vil bøje historien til virksomhedens dagsorden og kan potentielt udelade nøgledetaljer, som en investor bør kende.
Regnskaber hjælper med at udfylde informationshuller. Kombineret med pressemeddelelser hjælper finansielle rapporter med at give et komplet indblik i virksomhedens aktivitet og de effekter, hver enkelt bevægelse har på bundlinjen. Selvom disse udsagn ofte er tætte og kan være svære at analysere for en nybegynder, bør de vigtigste parametre at vurdere fortjeneste og tab (P&L), pris-til-bog (P/B)-forhold, pris-til-indtjening (P/ E) forhold og pris/indtjening i forhold til vækst (PEG).
Husk:At tegne et cannabisfirma er ikke anderledes end at tegne et firma i enhver anden branche. Selvom det er nyt, spændende og komplekst, er cannabisområdet for det meste ligesom enhver anden investering og vil kun normaliseres, efterhånden som føderale bestemmelser reformeres.