Du behøver ikke at være en Trekkie for at værdsætte de voksende investeringsmuligheder i rummet. Rumøkonomien, målt ved indtægter genereret af rumrelaterede bestræbelser, kan tredobles i størrelse til top 1 billion USD i løbet af de næste 10 år.
Et stort skub kommer fra innovative start-ups – private virksomheder, der dramatisk har sænket omkostningerne ved at lave raketter og opsende dem ud i rummet. For nylig kulminerede disse bestræbelser i SpaceX's genbrugsraket - den første nogensinde - som tog fire astronauter til den internationale rumstation i april. Sådanne spring har rumnørder, der forudsiger, at vi vil have en koloni på månen i 2040.
"Når du tænker på baser på månen eller Mars, vil det ske, men det vil tage tid. Det er inkrementelt,” siger Ronald Epstein, senior luftfartsanalytiker ved BofA Global Research. "Men vi har set en acceleration i trinvise ændringer, fordi omkostningerne er faldet meget."
Kombiner det med teknologiske fremskridt inden for fjernsensorer og miniaturisering – satellitter, der engang havde en skolebusstørrelse, er nu på størrelse med en skoæske eller et køleskab på kollegiet – og voilà.
"Lavere omkostninger, mindre satellitter, mindre raketter og flere måder at få tingene i kredsløb på - det driver alt dette," siger Epstein om spændingen omkring rumfart.
Rummet er allerede en integreret del af vores hverdag. Satellitter gør det muligt for os at se tv, lytte til radio, oprette forbindelse til internettet og få rutevejledning.
Da Kiplinger's talte med Andrew Chanin, administrerende direktør for Procure Asset Management, som sponsorerer en rumfokuseret børshandlet fond, bemærkede han:"Dette interview ville ikke ske uden rumsatellitsystemer til at hjælpe."
Snart vil netværk af satellitter, nogle gange kaldet megakonstellationer, bringe nettet til folk på fjerntliggende steder; SpaceX og Amazon.com (AMZN) har nogle på vej.
Genanvendelige raketter er her; rumturismen er næsten her, for dem, der har råd. Grænsen er global, med nationer af alle størrelser, der begiver sig ud i rummet. Bhutan, Costa Rica og endda Etiopien har opsendt satellitter. Kina og Rusland planlægger ifølge rapporter at bygge en fælles forskningsstation på månen i de næste 10 år.
Tingene kan blive mere spændende i løbet af de næste to årtier.
Hypersonisk rejse (flyver med fem gange lydens hastighed) vil bringe os fra New York til Singapore på fire timer i stedet for 18. Så er der rumproduktion. Nul tyngdekraft er tilsyneladende et ideelt miljø til fremstilling af high-end halvledere, optiske fibre og proteiner til lægemiddelopdagelse, for at nævne nogle få produkter. Til sidst kan vi finde ressourcer i rummet. Isaflejringer på månen og på asteroider kunne bruges til at skabe ilt og tilføre vand; månejord kunne bruges til at lave solceller.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
Over tid vil rummet berøre "enhver virksomhed, forbruger, regering og militærstyrke," siger Chanin.
For investorer betyder det en modig ny verden at udforske.
"Det eksploderer bare i øjeblikket," siger Fidelity Select Defence and Aerospace Portfolio-fondsmanager Jonathan Siegmann. "Jeg har dækket rumfart i seks år, og to nye virksomheder blev børsnoterede i de første fem år. Nu bliver to nye virksomheder børsnoteret hver uge.”
Disse firmaer er begyndende. Nogle har indtægter; få har overskud. Ikke alle vil være vindere, og der vil sandsynligvis være mange tabere.
"Det er det vilde, vilde vesten," siger Siegmann. Det gør det svært at gennemskue investeringsmulighederne.
Det er tilfældet, selvom nutidens mest travle rumvirksomheder, herunder Elon Musks SpaceX og Jeff Bezos' Blue Origin, er private og foretrækker at blive ved med at være sådan. "Rum-entreprenører er ikke motiveret af penge," siger Dylan Taylor, administrerende direktør for Voyager Space Holdings, som opkøber rumvirksomheder. "Det, de ønsker at gøre, er at arbejde på dristige, vigtige projekter."
Heldigvis har vi fundet nogle lovende indsatser, du kan foretage nu.
Nutidens bedste investeringsmuligheder fokuserer på satellitter, rumturisme og militært forsvar. Bare vær opmærksom på, at størstedelen af investeringer med rumtema så at sige er moonshots, der bedst er reserveret til penge, du ikke har brug for lige nu. Rumudforskning er en langsigtet opgave, der kan tage år at spille og tage dig med på en vild tur undervejs. (Afkast og data for nedenstående investeringer er indtil 7. maj, medmindre andet er angivet.)
Satellitter dominerer rumøkonomien i dag. Næsten 88 % af rumindustriens indtægter kommer fra satellitter og relaterede produkter eller tjenester, ifølge BofA Global Research.
Maxar Technologies (symbol MAXR, pris $32) er en ruminfrastrukturvirksomhed, der bygger og servicerer højopløsningsbilledsatellitter. Virksomheden er førende inden for jordbilleddannelse og en af de få rendyrkede rumaktier. Hvis du har brugt din telefon til at tjekke i nærheden af en bil i en samkørselsapp, så har du sandsynligvis stolet på oplysninger fra Maxar.
Stigende gæld og fladt til faldende indtægter i de senere år har været et træk på aktien. Men Canaccord Genuity-analytiker Ken Herbert siger, at Maxar, som har en markedsværdi på 2,3 milliarder USD, har arbejdet på at sænke sin gæld, nu til 2,4 milliarder USD (ned fra 3,0 milliarder USD i 2018). I år vil virksomheden lancere sin næste generation af Legion jordbilledsatellitter, som muliggør øget overvågning og multiview-scanninger.
Køb på dips. Aktier er rigt prissat efter to år med tab, men Herbert forudser, at rentabiliteten vil vende tilbage i 2022.
Den første rumturist tog en tur til den internationale rumstation i 2001. Rumturismen tog ikke fart efter det, men i 2019, Virgin Galactic Holdings (SPCE, $20) blev den første offentligt handlede kommercielle rumlinje (som i rumfartsselskab). Det gjorde det via et opkøbsfirma til særlige formål eller SPAC.
Disse investeringsinstrumenter tilbyder private virksomheder en lettere vej til at udstede aktier end den traditionelle indledende offentlige udbudsproces. Flere rumrelaterede SPAC-transaktioner kommer i løbet af de næste 18 måneder, siger Siegmann. (For mere om SPAC'er, se At vinde med SPAC'er er et langskud.)
Det er tidlige dage hos Virgin Galactic, som blev grundlagt af milliardæren Richard Branson. Virksomheden er endnu ikke operationel, men siger, at den forbereder sig på at betjene kunder i år og tilbyder orbitale ture rundt om planeten. Omkring 600 mennesker har allerede betalt $250.000 for en tur.
"Der er millioner af villige deltagere," siger Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas.
Vigtigst er Virgin unik. Virksomheden designer, udvikler og producerer sine egne køretøjer og komponenter i modsætning til kommercielle flyselskaber. Og det har ingen konkurrence lige nu – nogle firmaer, inklusive Blue Origin og SpaceX, er ved at nulstille sig.
"Virgins vækstpotentiale er uden sidestykke, og dens begyndende fase giver et unikt indgangspunkt," siger BofA's Epstein, der vurderer aktien som et køb.
Nogle rumnørder afviser traditionelle rumfarts- og forsvarsvirksomheder som mindre værdige investeringer end nytilkomne. Det skyldes til dels, at disse virksomheders rumrelaterede forretningssegmenter udgør en brøkdel af deres samlede forretninger. Alligevel vil vi ikke udelukke dem.
"Det offentlige rummarked er et af de mest spændende vækstområder," siger Fidelitys Siegmann.
Forsvarsministeriet har sagt, at det at være foran andre lande i rummet er en høj prioritet og afgørende for amerikansk forsvar.
"Hvad sker der, hvis et udenlandsk militær tager din satellit ud?" siger Procure Asset Managements Chanin. "Det næste rumkapløb har store forsvars- og sikkerhedsaspekter ved sig," siger han, som rækker langt ud over "det er 'virkelig pænt, hvis vi gør det her'. Det er en nødvendig og væsentlig investering i mange tilfælde."
Blandt veletablerede forsvarsfirmaer, Northrop Grumman (NOC, $371) skiller sig ud i det nye rumkapløb.
Firmaets rumsystemforretning tegner sig for 25% af den samlede omsætning, en større del end hos Northrops old-school luftfartskonkurrenter. Det laver satellitter og satellitsensorer og er en nøglepartner i opbygningen af NASAs Lunar Gateway, en forpost for astronauter, der kredser om månen. Nu begynder det hurtigt voksende rumsystemsegment at løfte virksomhedens samlede resultater. I 2020 steg Northrops rumsalg med 18 %; driftsindtægterne steg 12 pct. I modsætning hertil steg virksomhedens samlede omsætning med 9 %, og driftsindtægterne steg 2 %.
CFRA-analytiker Colin Scarola vurderer Northrop, landets næststørste forsvarsvirksomhed, som et stærkt køb. Firmaet er en vigtig underleverandør til mange højt prioriterede forsvarsprogrammer (f.eks. ubemandede rekognosceringsdroner), så dets indtjening bør forblive stabil selv i en vaklende økonomi eller midt i forsvarsbudgetnedskæringer. Scarola forudser et stigning på 24 % i den årlige indtjening i 2021 og et stigning på 13 % i 2022.
Aktien handles til 15 gange den forventede indtjening året før – en rabat til ligestillede på fly- og rumfartsmarkedet.
Tre børshandlede fonde fokuserer på rumindustrien. Men deres tilgange er forskellige, og det resulterer i forskellige porteføljer. Den, der passer til dig, afhænger af, hvordan du definerer rummet.
Indkøb Space ETF (UFO, $30, omkostningsforhold 0,75%) fakturerer sig selv som den første rendyrkede globale aktie-ETF. Procure samarbejdede med US Securities and Exchange Commission for at sikre, at fondens beholdninger passede til udtrykket "space", siger Chanin.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vores daglige blik på aktiemarkedets vigtigste overskrifter, og hvilke skridt investorer bør foretage.
Fonden sporer et omhyggeligt udformet indeks med 30 aktier. Omkring 80 % af dets besiddelser er rumvirksomheder, der genererer 50 % eller mere af omsætningen fra rumrelateret forretning. Satellitselskaber, såsom Orbcomm (ORBC) og Dish Network (DISH), er topinvesteringer. Resten af fonden er afsat til virksomheder med rumrelaterede virksomheder, der udgør et mindretal af den samlede omsætning. Gammeldags luftfarts- og forsvarsvirksomheder, såsom Lockheed Martin (LMT) og Boeing (BA), passer ind her. I løbet af de seneste 12 måneder har Procure Space, som blev lanceret i april 2019, givet et afkast på 68,6%.
Hos SPDR Kensho Final Frontiers ETF (ROKT, $41, 0,45%), lægges vægten på uopdagede grænser i rummet og havet. Matthew Bartolini, leder af SPDR Americas research hos State Street Global Advisors, siger, at fondens beholdninger "overvejende" er rumorienterede.
Fondens indeks er opbygget ved at scanne virksomhedsudstedte regulatoriske ansøgninger for relevante vilkår. Virksomheder, der beskriver deres materielle operationer som rumrelateret – rummissionsstøtte eller rumaffaldssporing og fjernelse, f.eks. – gør det til benchmark.
"Vi er fokuseret på innovation, og hvor virksomheden er på vej hen med det," siger Bartolini.
Northrop Grumman og Raytheon Technologies (RTX) er topbeholdninger. Kensho Final Frontiers har eksisteret siden 2018; over de seneste 12 måneder er fonden steget 50,7 %.
Den nyeste fond, Ark Space Exploration &Innovation ETF (ARKX, $20, 0,75%), lanceret i marts og er aktivt forvaltet af Catherine Wood, som også driver andre fonde, herunder Ark Innovation, medlem af Kiplinger ETF 20.
Alle former for teknologisk innovation, herunder 3D-print, energilagring og kunstig intelligens, er nødvendige for at udforske rummet, siger Ark-analytiker Sam Korus. Så fondens tilgang er bred. Det er grunden til, at fonden ud over rene rumaktier, såsom raketproducenter, også ejer aktier i virksomheder, der kan drage fordel af fremskridt i rummet.
Det inkluderer Deere (DE, bedre afgrødestyring takket være satellitter) og Netflix (NFLX, et boom i nye brugere, når satellit-internettjenesten når fjerntliggende områder). Muligheder for rumudforskning (batteriteknologi og robotvirksomheder) er også med i fonden.