Det er svært at kritisere markeder for at sætte rekorder tilsyneladende hver anden dag, men alle tiders højder udgør noget af en udfordring for afkasthungrende indkomstinvestorer:Aktier af høj kvalitet med udbytter, der giver rigeligt afkast, er en stadig mangelvare.
Som investorer i udbytte (og obligationer) ved alt for godt, bevæger priser og afkast sig i modsatte retninger. Med S&P 500 steget med 37 % i løbet af de seneste 52 uger – for ikke at nævne to kvartaler i træk med negativ udbyttevækst – er udbyttet på benchmark-indekset VVS-dybder, som ikke er set i to årtier.
Faktisk ligger afkastet på S&P 500 på kun 1,34 % ifølge data fra Quandl, et fald fra 1,91 % for et år siden. For at sætte nutidens niveauer i et historisk perspektiv, har markedets udbytteudbytte ikke nået så lave niveauer siden 2001.
For ordens skyld ramte udbytteafkastet på S&P 500 et bundpunkt på 1,11 % i tredje kvartal af 2000.
Selvom indkomstinvestorer bør være på vagt over for at "jage udbytte" i ethvert markedsmiljø, går denne formaning dobbelt i dag. Det er trods alt en særlig fristende risiko at tage, når udbyttet er af sult.
Sandt nok er der ingen mangel på aktier med udbytte, der tilbyder høje encifrede procent og endda tocifrede procentudbytter, men et for højt afkast kan nogle gange være et tegn på, at det underliggende selskab er i problemer. Som sådan er det bydende nødvendigt, at investorer holder et skarpt øje med stabiliteten og pålideligheden af deres udbyttebetalende aktier – ikke kun generøsiteten af deres udbetalinger.
Til det formål gennemsøgte vi markedet for analytikeres foretrukne højkvalitetsaktier med et udbytte på mindst 4 %. Vi begrænsede os til aktier med stærke fundamentale værdier, stabile pengestrømme og betryggende udbetalingsrekorder, blandt andre faktorer.
Med undtagelse af én aktie på vores liste er alle vores navne medlemmer af S&P 500. Vigtigst er det, at hver enkelt har en konsensuskøbsanbefaling fra Wall Street-analytikere.
En note om, hvordan anbefalingssystemet fungerer:S&P Global Market Intelligence undersøger analytikeres aktieopkald og scorer dem på en fem-punkts skala, hvor 1,0 er lig med et stærkt køb og 5,0 er et stærkt salg. Enhver score lig med eller mindre end 2,5 betyder, at analytikere i gennemsnit vurderer aktien som værende købsværdig. Jo tættere en score kommer på 1,0, jo højere overbevisning er Køb-anbefalingen.
Efter at have gennemgået snesevis af navne skilte disse højkvalitetsaktier udbytte ud for deres generøse udbetalinger, solide fundamentals og analytikernes anbefalinger. Læs videre for at lære mere om 10 attraktive aktier med et udbytte på mindst 4 %.
Aktier i LyondellBasell Industries (LYB, $102,73) halter det bredere marked for året til dato. Selvom de nuværende aktionærer måske er noget skuffede, siger analytikere, at LYB's underperformance giver langsigtede investorer en chance for at købe en udbytteaktie af høj kvalitet til en overkommelig pris.
Den råvarekemikalier, der er kendt for polyethylen – den generiske klare plast, der bruges til at fremstille tasker og mange andre produkter – nyder godt af særligt "robuste fundamentals," siger bullish analytikere.
"Stram udbud, stærk kundedrevet efterspørgsel og opsving på markederne for varige varer fortsætter med at føre til stærk prissætning og marginudvidelse," skriver Jefferies-analytiker Laurence Alexander, som vurderer aktier hos Buy. "Det stærke momentum bør fortsætte gennem resten af året, efterhånden som efterspørgslen stiger på succesfuld vaccineudrulning, stimuluspakke, genopbygning og ophobet efterspørgsel."
I mellemtiden ligner aktier et kup. LYB handler til kun 6,4 gange analytikernes indtjeningsestimat for de næste 12 måneder, ifølge S&P Global Market Intelligence. Det er omkring 33 % under aktiens eget femårige gennemsnit pr. Refinitiv Stock Reports Plus.
Værdiansættelsen på 6,4 gange forventet indtjening ligner også en god handel set i lyset af Gadens sløve langsigtede vækstprognose. Analytikere estimerer en gennemsnitlig årlig indtjening pr. aktie (EPS) vækst på 5,5 % over de næste tre til fem år.
Og så er der det generøse – og stigende – udbytte. I juni erklærede LyondellBasell en stigning på 7,6% i den kvartalsvise udbetaling til $1,13 pr. Forhøjelsen sætter virksomheden på sporet for 11. år i træk med årlig udbyttevækst.
Analytikernes konsensusanbefaling kommer til Køb, omend med mindre end spektakulær overbevisning. Af de 21 analytikere, der udsender udtalelser om LyondellBasell, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer seks det til Strong Buy, tre siger Køb, 11 har det på Hold, og én kalder det et Sell.
Huntington Bancshares (HBAN, $14,27) er endnu en af de købsbedømte aktier med udbytte, der kan prale af et generøst afkast og handles billigt efter en periode med underperformance i aktiekursen, siger analytikere.
Den regionale banks aktie halter efter S&P 500 indtil videre i 2021, delvist på grund af bekymringer om at integrere dets 22 milliarder dollars samlede aktieopkøb af TCF Financial. Faktisk opgraderede Raymond James-analytiker David Long HBAN i juni med henvisning til "overdrevne" bekymringer om aftalen.
"Vi opgraderer Huntington-aktier fra Outperform til Strong Buy, da vi mener, at den seneste svaghed i aktiekursen er ufortjent," skriver Long i en note til kunderne. "Vi er gradvist optimistiske med hensyn til HBAN-aktier, da vi mener, at den nuværende diskonterede værdiansættelse repræsenterer et attraktivt indgangspunkt for en bank, der konsekvent genererer positiv driftsmæssig gearing og overlegne rentabilitetsmålinger, som bør forstærkes yderligere af købet af TCF."
Long er næppe alene om sit syn. Wedbush Securities inkluderer Huntington Bancshares på sin liste over bedste ideer som en top regional bankudvalg.
Mere forsigtigt vurderer Argus Research HBAN hos Hold, med henvisning til pres på lånekvaliteten i et miljø med lav rente. Når man ser længere nede ad vejen, anerkender analytikerne Kevin Heal og Taylor Conrad imidlertid visdommen i bankens ekspansionsstrategi.
"HBAN fortsætter med at vokse sin tilstedeværelse i sit Midwest-serviceområde, hvilket vil blive hjulpet af sin planlagte fusion med Detroit-baserede TCF Financial," skriver analytikerne.
Af de 18 analytikere, der dækker den finansielle aktie, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer fem HBAN ved Strong Buy, fire siger Køb og ni har det hos Hold. De forudser, at banken vil levere en gennemsnitlig årlig EPS-vækst på næsten 43 % over de næste tre til fem år.
Chevron (CVX, $104,07), den enlige energiaktie i Dow Jones Industrial Average, stiger kraftigt sammen med resten af sektoren i 2021, og analytikere ser mere på opsiden forude.
Selvom energipriserne ikke forventes at gøre store opadrettede bevægelser i løbet af det næste år, er udsigterne for olie og gas meget forbedret og bør kun blive bedre, efterhånden som den globale økonomi kommer sig efter pandemiens dybder, siger analytikere.
Faktisk var CVX i stand til at drage fordel af det værste af industriens problemer i juli 2020 ved at opkøbe Noble Energy i en aktietransaktion på 5 milliarder dollars.
Chevron er ligesom resten af olie- og gasindustrien blevet tvunget til at fordoble nedskæringer i kapitaludgifter og andre omkostningsbesparelser, da den kæmper med uforudsigelige energipriser. Og det er en strategi, som oliemajoren har råd til at trække på – eller i det mindste, siger de professionelle.
"I dette volatile energimiljø er en virksomheds balancestyrke og placering på omkostningskurven afgørende og favoriserer integrerede olieselskaber, der er godt positionerede til at håndtere en potentielt lang periode med volatile oliepriser," skriver Argus Research-analytiker Bill Selesky (Køb). ). "CVX er en af disse virksomheder, da den nyder godt af den bedste produktionsvækst i klassen, lave driftsomkostninger i branchen og en stærk balance."
Analytikeren tilføjer, at udbyttet, som giver mere end 5 %, er "sikkert og bæredygtigt", og han forventer, at Chevron vil genoptage aktietilbagekøb på kort sigt.
Når det kommer til aktier med udbytte, er de professionelle generelt positive på denne. Ni analytikere vurderer CVX ved Strong Buy, syv siger Køb og 12 vurderer det ved Hold ifølge S&P Global Market Intelligence. De forventer, at virksomheden vil generere en gennemsnitlig årlig EPS-vækst på 23,5 % over de næste tre til fem år, takket være nemme sammenligninger fra år til år.
Ejendomsinvesteringsforeninger (REIT'er) er forpligtet til at uddele 90% af deres skattepligtige indkomst hvert år. Det gør dem til nogle af de mest stabile og generøse udbyttemidler for indkomstinvestorer.
Men Ejendomsindkomst (O, $68,87) er ingen almindelig REIT. Ikke alene tilbyder O en pålidelig strøm af indkomst; det er også et eksempel på den sjældne race af månedlige udbytteaktier.
Virksomheden ejer mere end 6.500 kommercielle ejendomsejendomme, der er udlejet til mere end 630 lejere – herunder Walgreens (WBA), 7-Eleven, FedEx (FDX) og Dollar General (DG) – der opererer i 51 brancher.
Virksomheden genererer forudsigelige pengestrømme takket være den langsigtede karakter af sine lejemål. Til gengæld har det hjulpet Realty Income med at levere sammensat gennemsnitlig årlig udbyttevækst på 4,4 % siden 1994.
Senest i juni annoncerede selskabet en udbytteforhøjelse til 23,55 cent per aktie fra 23,5 cent per aktie. O har leveret 612 på hinanden følgende månedlige udbyttebetalinger til dato, inklusive 111 på hinanden følgende kvartalsvise stigninger.
O's udbyttevækstrække har faktisk givet den adgang til S&P 500 Dividend Aristocrats, en liste over aktier, der har øget deres udbetalinger årligt i mindst 25 år i træk.
Den pålidelige indkomststrøm og potentialet for prisstigning får Street til at give Realty Income en konsensusanbefaling om Køb. Syv analytikere vurderer aktien til Strong Buy, fire siger Køb og otte har den til Hold.
"Virksomheden har en af sektorens stærkeste balancer, efter vores mening de laveste kapitalomkostninger og betaler et konsekvent og voksende månedligt udbytte," skriver Stifel-analytiker Simon Yarmak (Køb).
Analytikeren bifalder også Realty Incomes afventende opkøb af Vereit (VER). Handlen på alle aktier på 11 milliarder dollar blev annonceret i april.
Medical Properties Trust (MPW, 20,50 USD) har været på købsstadiet i 2021, hvilket yderligere fornægter sig som en af de største hospitalsejere i verden.
Healthcare REIT's seneste opkøb – det betalte 900 millioner dollars for at købe fem sygehuse i det sydlige Florida fra Tenet Healthcare (THC) i slutningen af juni – bragte den hidtidige forbrugsmarch til mere end 3,4 milliarder dollars.
Andre 2021-opkøb inkluderer en aftale på $950 millioner for 18 indlagte adfærdssundhedshospitaler i hele USA og køb af £800 millioner af en portefølje af adfærdsbaserede sundhedsfaciliteter i Storbritannien.
Hvirvelvinden af M&A-aktivitet efterlader MPW som ejer af 444 faciliteter og cirka 47.000 licenserede senge i ni lande.
Selvom markedet ser ud til at være utilpas med den måde, MPW har pisket ud i checkhæftet – aktierne er negative for år til dato – er analytikere for det meste overbeviste om, at ekspansionsbestræbelserne vil betale sig.
Stifel gentog sin Køb-vurdering, efter at MPW annoncerede sin aftale på $950 millioner for de 18 adfærdsmæssige sundhedsfaciliteter.
"REIT er fortsat en af vores foretrukne væksthistorier, da ledelsen fortsætter med at finde attraktive opkøbsmuligheder," skrev Stifel-analytiker Stephen Manaker. "MPW har en lang bane for vækst over gennemsnittet drevet af en stærk pipeline af opkøbsmål med begrænset konkurrence, hvilket forbedrer porteføljediversificering efter geografi og et attraktivt makromiljø."
Stifels synspunkt er flertallets mening om Gaden. Seks analytikere kalder MPW for et stærkt køb, to siger Køb og fem har det på Hold, ifølge S&P Global Market Intelligence.
Hvad angår dens plads på denne liste over de bedste aktier med udbytte, lige så meget som analytikere som MPW for dets aktiekurspotentiale, bør indkomstinvestorer notere dens generøse – og stigende – udbetaling. Medical Properties Trust har øget sit udbytte i otte på hinanden følgende år.
AbbVie (ABBV, $116,58) er bedst kendt for storsælgende lægemidler såsom Humira, en reumatoid arthritis-behandling, der er på vej til at overgå Lipitor som det bedst sælgende lægemiddel nogensinde. Analytikere er dog i stigende grad begejstrede for, hvad der er i medicinalvirksomhedens pipeline.
Humira er blevet godkendt til adskillige andre lidelser. AbbVie laver også kræftlægemidlet Imbruvica, samt testosteronerstatningsterapi AndroGel. Men den virkelige fremtidige opside i ABBV-aktier afhænger af kræftbekæmpende og immunologiske lægemidler samt terapier erhvervet fra Allergan i en handel på $63 milliarder, der lukkede i 2020.
"Den nuværende portefølje inkluderer en voksende onkologi-franchise forankret af Imbruvica og Venclexta sammen med to vækstdrivere inden for immunologiområdet - Skyrizi og Rinvoq," siger Argus Research-analytiker David Toung (Køb). "Allergan tilføjer styrker inden for medicinsk æstetik, neurovidenskab og øjenpleje."
Et andet træk for investorer er biofarma-firmaets historie om udbytte.
AbbVie er også medlem af S&P 500 Dividend Aristocrats. Selskabet hævede sin udbetaling for et 49. år i træk i oktober 2020 – et stigning på 10,2 % i den kvartalsvise udlodning til $1,30 pr. AbbVie bemærker, at den siden starten i 2013 har øget sit kvartalsvise udbytte med 225 %.
Der er også noget trøstende ved at have imprimatur af Oracle of Omaha. Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B) har været aktionær siden tredje kvartal af 2020.
Hvad angår Wall Streets holdning til denne højkvalitets udbytteaktie, kommer analytikernes konsensusanbefaling om Køb med en ret høj overbevisning. Elleve forskere vurderer ABBV til Strong Buy, syv siger Køb, fem kalder det et Hold og én siger Sælg.
Forsyningsaktier er kendt for deres pålidelige udbytte, ikke deres potentiale for aktiekursudbytte. Men hvis Streets vejrudsigt er i mål, Edison International (EIX, $58,28) er klar til at levere på begge fronter i det kommende år.
EIX er moderselskabet for Southern California Edison, et forsyningsselskab, der leverer elektricitet til 15 millioner mennesker på tværs af det sydlige, centrale og kystnære Californien. Endnu en svulmende sommer og den evigt tilstedeværende frygt for skovbrande, der opsluger Golden State, har skubbet EIX ind på negativt territorium i år til dato.
Men analytikere siger, at markedets angst er overbelastet, hvilket gør dette til en af aktierne med udbytte, som simpelthen er for meget af en handel til at ignorere.
"På trods af bekymringer om den mulige tilbagevenden af naturbrande, der påvirkede virksomhedens serviceområde sidste sommer, bemærker vi, at Edison fortsætter med at investere i ny teknologi for at forhindre naturbrandskader," skriver Argus Research-analytiker Gary Hovis. "Vi har også et positivt syn på virksomhedens gunstige regulatoriske miljø og forbedring af den finansielle styrke."
Bull-sagen afhænger dog i høj grad af værdiansættelse, bemærker Argus Research. EIX handler til kun 12,2 gange analytikernes gennemsnitlige indtjeningsestimat for 2022, pr. Refinitiv Stock Reports Plus. Det er "under det gennemsnitlige multiplum for sammenlignelige elselskaber med fuldt reguleret drift," skriver Argus' Hovis.
Faktisk handler EIX pr. Refinitiv med en rabat på hele 36 % til sine peers i den elektriske industri på et estimeret indtjeningsgrundlag. Det handler også med en stejl rabat på 19 % i forhold til sin egen femårige gennemsnitlige forventede indtjeningsmultipel.
Det er med til at forklare, hvorfor ni analytikere vurderer EIX ved Strong Buy, tre siger Køb og fem har det ved Hold. Deres gennemsnitlige målkurs på 71,73 USD giver aktiens implicitte opside på omkring 23 % over de næste 12 måneder.
Tilføj et udbytte på 4,6 %, og aktiens samlede afkastpotentiale taler for sig selv.
Energisektoren er førende for alle deltagere i S&P 500 i år og Valero Energy (VLO, $72,30) tager med på turen. Aktierne i olie- og gasraffinaderiet overgår det bredere marked med tocifrede procentpoint, og Street forventer mere af det samme.
Faktisk giver analytikeres gennemsnitlige målpris på $88,18 VLO underforstået opside på næsten 22% over de næste 12 måneder eller deromkring. Potentialet for prisstigning forklarer, hvorfor analytikere har en ret høj overbevisning om købsvurdering på energiaktien med ni Stærke Køb-opkald, seks Køb, to Hold og et Sælg.
Credit Suisse-analytiker Manav Gupta citerer "ophobet efterspørgsel og marginer over cyklus" som en del af hans Outperform (Køb) rating på Valero Energy.
"VLO er fortsat vores bedste valg inden for raffinering," skriver Gupta i en note til kunderne. "Raffinaderier indikerer, at både benzin- og dieselefterspørgslen allerede er normaliseret i deres systemer, hvilket er meget positivt, da en række stater stadig ikke fuldt ud har ophævet alle restriktioner. Vi mener, at tredje kvartal af 2021 lægger op til marginniveauer, som er gode. over normaliserede niveauer."
Hos Argus Research siger analytiker Bill Selesky, at VLO's egenskaber gør det attraktivt for både mere taktiske og langsigtede investorer.
"Vi forventer stigende efterspørgsel efter benzin i en stærk sommerkørselssæson, samt øget efterspørgsel efter diesel og jetbrændstof. Vi ser også efter forbedrede raffineringsmargener," skriver Selesky (Køb). "På lang sigt forventer vi, at Valero vil drage fordel af sin størrelse, skala og diversificerede forretningsportefølje, som omfatter raffinering, midstream, kemikalier og marketing- og specialaktiviteter."
VLO hævede sidst sit udbytte i januar 2020 med 8,9 % til 98 cents pr.
The Williams Companies (WMB, $26,70), som driver mellemstatslige gasrørledninger, ser sin aktiekurs stige i takt med det post-pandemiske økonomiske opsving.
Faktisk er energiinfrastrukturaktien steget med omkring 30 % i år til dato, og analytikere mener, at et nyligt opkøb burde føre til endnu et skridt op.
Credit Suisse-analytiker Spiro Dounis, som vurderer WMB til Outperform (Køb), siger, at WMB's køb af Sequent Energy Management "kunne være en kilde til opside" og forventer, at energihandlerens "cash flow-bidrag overstiger forventningerne."
Williams lukkede sin aftale på $50 millioner for Sequent i begyndelsen af juli.
Når alt kommer til alt, handler energiinfrastrukturspil udelukkende om pengestrømme, og det er det, der gør WMB særligt attraktivt for Stifel.
"Vi ser konservativt på virksomhedens finansielle profil med distributionsdækning i topniveau og en balance med en rating på investeringskvalitet," skriver Stifel-analytiker Selman Akyol (Køb). "På trods af makromodvind bør Williams' pengestrømme forblive stabile, og [det] forbliver et godt udbyttemiddel for investorer."
Argus Research er enig i at opgradere WMB til Køb fra Hold i maj med henvisning til virksomhedens tre langdistance-naturgasrørledninger "der i vid udstrækning er beskyttet af langsigtede take-or-pay-kontrakter", som hjælper med at reducere råvareprisrisikoen.
"Vi forventer fortsat vækst i efterspørgslen efter naturgas i løbet af de næste år, på trods af en vis udskiftning af gas med vedvarende energi," skriver Argus' Bill Selesky.
Hvad angår aktier med udbytte, er det store flertal af analytikere solidt positive på denne. Af de 23 analytikere, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, vurderer 13 den til Strong Buy, syv siger Køb og tre har den til Hold.
Gaming and Leisure Properties (GLPI, $46.85) is an analyst favorite among casino REITs thanks to both a snazzy dividend yield and attractive growth prospects coming out of the pandemic.
Indeed, among our list of best stocks with dividends, it's the only one to snag a consensus recommendation of Strong Buy. (It's also the only stock on our list that's not a member of the S&P 500.) Of the 18 analysts covering GLPI tracked by S&P Global Market Intelligence, 12 rate it at Strong Buy, three say Buy and three have it at Hold.
The company, whose properties include the Belle of Baton Rouge and Argosy Casino Riverside in Missouri, is benefitting from a stampede of gamblers returning to casinos.
"Demand at the regional casinos continues to beat all expectations with some properties delivering all-time-high top-line revenues," writes Raymond James analyst RJ Milligan, who rates GLPI at Strong Buy. "With zero exposure to the Las Vegas Strip, GLPI's assets have seen a stronger recovery than the other gaming REITs."
Stifel's Simon Yarmak (Buy) is also in the bull camp, noting that GLPI has "an attractive portfolio of regional assets, which has returned to strong operating performance. Additionally, the company has started to make acquisitions."
Lastly, Mizuho Securities initiated coverage of Gaming and Leisure Properties at Buy in late March, citing its unique attributes in an industry set to benefit from a recovery in consumer spending and gaming revenue.
"GLPI is the most diversified of the three Gaming REITs, with strong underlying tenant credit and structural lease enhancements, resulting in a lower-risk platform that we believe is under-appreciated by the market," writes Mizuho analyst Haendel St. Juste.
An added bonus for income investors:GLPI's dividend yield of 5.8% towers over that of the wider equity REIT sector, which stands at a bit less than 3%, according to industry association Nareit.