Lagrene af bildele er steget i en global chipmangel.
Denne mangel er et resultat af COVID-19-pandemien, som har sat skub i efterspørgslen efter den personlige elektronik, som chips bruges i. Og efterspørgslen efter halvledere er steget ud over forsyningskapaciteten.
Mens chipmanglen har påvirket mange industrier – inklusive halvlederaktier – har det været særligt besværligt for bilproducenter. Det betyder, at færre nye biler er blevet solgt, og efterspørgslen efter bildele er steget, efterhånden som flere mennesker kører i brugte køretøjer, som har en tendens til at kræve mere vedligeholdelse.
Mens ny bilproduktion forventes at stige, er udsigterne for autoreservedele fortsat ret bullish.
Ifølge IHS Markit steg den gennemsnitlige amerikanske køretøjsalder til en rekordhøj på 12,1 år i 2020. Dette forventes at fortsætte med at stige i løbet af de næste par år, efterhånden som forbrugerne beholder deres eksisterende køretøjer længere. Jo længere en bil kører, jo mere vedligeholdelse og dele skal den bruge.
En anden vækstdriver for reservedelsaktier, der blev født ud af pandemien, er tilgængeligheden af e-handelskøb. Forbrugere kan nu købe bildele online, hvilket burde hjælpe med at skabe yderligere indtægter for disse leverandører. Plus, den stigende efterspørgsel efter elektriske køretøjer (EV'er) og nye indsprøjtningssystemer samt turboladere gør bilindustrien meget attraktiv.
Her er fem af de bedste reservedelsaktier at overveje fremover. Denne liste over navne blev sammensat ved hjælp af Stock News POWR Ratings-systemet, som måler snesevis af grundlæggende metrikker for at vurdere kvaliteten af en aktie.
Tjek dem ud.
AutoZone (AZO, $1.605,30) er landets største forhandler af autodele og tilbehør med omkring 5.900 butikker i USA. Den opererer i gør-det-selv (DIY) detailhandelen og gør-det-for-mig (DIFM) autoreservedele og produktmarkeder. Virksomheden sælger eftermarkedet autodele, værktøj og tilbehør.
Ud over langsigtede solide industrifundamentaler på grund af den rekordhøje amerikanske bilalder, nyder virksomheden godt af et stærkt varemærke, højt kundeengagement og succesen med dets proprietære mærkeprodukter. AZO's førende position i gør-det-selv-segmentet har givet et solidt nationalt butiksnetværk, som det kan udnytte til at udvide gør-det-selv-salget.
Virksomheden forventes også at ekspandere gennem en kombination af nye butiksåbninger og samme-store salgsvækst. Dets omnichannel-bestræbelser på at forbedre kundekøbsoplevelsen bør hjælpe med at øge deres markedsandel. AZO har en samlet karakter på C, hvilket omsættes til en neutral vurdering i POWR-klassificeringssystemet.
Selvom det er den laveste overordnede karakter blandt autoreserveaktier på denne liste, hvor AZO virkelig skinner, er i dets stærke fundamentale, som det fremgår af dets kvalitetsklasse A. Virksomheden havde 976 millioner dollars i kontanter i det seneste kvartal sammenlignet med uden kortfristet gæld. AZO har også et højt afkast på investeret kapital (ROIC) på 36,7 %.
AutoZone har en Momentum Grade på B på grund af stærk ydeevne på kort, mellemlang og lang sigt. For eksempel er AZO-aktien steget 15,8 % i løbet af den seneste måned og 38,7 % i løbet af det seneste år.
AZO er rangeret som #32 i B-klassificeret Auto Parts-industri. For at se de komplette POWR-klassificeringer for AutoZone (AZO), klik her.
Magna International (MGA, $85,01) er en af verdens største og mest diversificerede billeverandører. Virksomheden fremstiller bilinteriør, motordele, indvendige og udvendige trim, karrosseristrukturer, spejle, elektronik og soltage. Dens muligheder er så diversificerede, at den endda designer og samler komplette køretøjer.
MGA er vokset med stormskridt på grund af overtagelser fra konkurrenter og konsolidering af mindre virksomheder. Firmaet drager også fordel af disruptive teknologier såsom drivlinje-elektrificering og autonome teknologier.
Resultatet af det amerikanske præsidentvalg i 2020 var endnu en sejr for MGA på grund af Biden-administrationens planer om at subsidiere elektriske og autonome køretøjsteknologier. Plus, bilproducenter konsoliderer deres indkøb med færre leverandører, hvilket gør Magna International til en stor fordel, da dets tilbud er så bredt.
MGA's bestræbelser på at forbedre sin portefølje af e-powertrain-produkter og udvikle avancerede førerassistentsystemer lover også godt for dets fremtid. Virksomheden har en samlet karakter på B, hvilket oversættes til et køb i POWR-vurderingssystemet.
Derudover har MGA en vækstgrad på B på grund af dets fremtidige vækstudsigter. For eksempel forventer analytikere, at salget vil stige 126,3% år-over-år i andet kvartal og 25,5% for hele regnskabsåret. Og indtjeningen forventes at nå op på 1,47 USD pr. aktie i 2. kvartal sammenlignet med et tab pr. aktie på 1,47 USD året før. For hele 2021 anslås indtjeningen at vokse med 91,9 %.
MGA er også en af de bedste autoreserveaktier med hensyn til værdiansættelse. Det har et forward-pris-til-indtjening (P/E)-forhold på 9,2, samt et pris-til-frit cashflow (P/FCF)-forhold på 11,9, hvoraf sidstnævnte er et godt stykke under industristandarden. Som sådan kan virksomheden prale af en værdigrad på B.
MGA er rangeret som nr. 13 i B-bedømte Auto Parts-industrien. Få Magnas (MGA) komplette POWR Ratings-analyse her.
O'Reilly Automotive (ORLY, $601,30) er en af de største sælgere af eftermarkedet til autodele, værktøj og tilbehør i landet. Virksomheden betjener både professionelle og gør-det-selv-kunder. Selskabet sælger mærkevarer og dets egne mærkeprodukter, hvor sidstnævnte kategori udgør næsten halvdelen af dets salg. Dets butikker tilbyder også tjenester og programmer til kunder, såsom batteridiagnostisk test og kontrol af motorlyskodeudtrækning.
ORLY har i lang tid genereret stærk omsætningsvækst. Faktisk har det noteret rekordsalg i 28 år i træk. Dens kundecentrerede forretningsmodel og voksende efterspørgsel efter teknologisk avancerede bildele burde drive langsigtet vækst. Med fremstillingen af nye biler bremset af pandemien og en global mangel på spåner, er salget af brugte biler i top, hvilket gavner reservedelslagrene.
Virksomheden bør også nyde godt af butiksåbninger og distributionscentre i nye regioner. O'Reilly Automotive har åbnet butikker på uudnyttede markeder og øget antallet af butikker i mindre befolkede områder. Dens konkurrencefordel stammer fra dets dobbeltmarkedsstrategi med professionelle kunder og gør-det-selv-kunder og dets stærke distributionsnetværk.
ORLY har en samlet karakter på B, som er en Køb-vurdering i vores POWR-klassificeringssystem. Den har også en følelsesgrad på B, hvilket betyder, at den er vellidt af Wall Street-professionelle. Femten analytikere vurderer i øjeblikket aktien som et køb eller et stærkt køb, sammenlignet med ni, der siger hold og ikke én, der mener, at aktien er et salg.
Den har også en kvalitetsgrad på A på grund af en bundsolid balance. Selskabet har flere kontanter end kortfristet gæld, en nettooverskudsgrad på 16% og en bruttomargin på 52,6%.
O'Reilly Automotive er rangeret som nr. 26 i B-bedømte autoreservedele. Få de fulde POWR-bedømmelser for O'Reilly Automotive (ORLY) her.
Origtige dele (GPC, $127,61) sælger dele til køretøjer til kommercielle og detailkunder gennem omkring 9.800 butikker verden over, hvoraf de fleste er uafhængigt ejet. Dens industrielle enhed, som primært opererer under Motion Industries-banneret i USA, leverer lejer, krafttransmission, industriel automation, hydrauliske og pneumatiske komponenter til kunder med vedligeholdelse, reparation og originaludstyrsproducent (OEM).
Virksomhedens autoreserveafdeling nyder godt af den stigende gennemsnitsalder for køretøjer. GPC har også draget fordel af strategiske buyouts for at forbedre sit produktudbud og udvide sit geografiske fodaftryk. For eksempel hjalp dets opkøb af Alliance Automotive Group i 2017 og PartsPoint Group i 2019 med at udvide dets globale fodaftryk. GPC overtog også fuldt ejerskab af Inenco i 2019, hvilket var med til at styrke væksten.
Derudover har GPC's aggressive e-handel og omkostningsbesparende initiativer under pandemien sat virksomheden klar til succes. Plus, da automobil- og industrideleindustrien konsoliderer sig omkring større deltagere, forventes GPC at drage fordel af denne tendens i de kommende år. GPC har en samlet karakter på B og en Køb-vurdering i vores POWR-vurderingssystem.
GPC er en af de bedste reservedelsaktier med hensyn til teknisk ydeevne. Aktierne er steget med 27 % indtil videre i 2021 og 47 % i løbet af de seneste tolv måneder, hvilket giver Genuine Parts en momentum på B.
Virksomheden har også en kvalitetsklasse B baseret på dets solide fundament. GPC havde $1,1 milliarder i kontanter i det seneste kvartal sammenlignet med kun $160 millioner i kortfristet gæld. Plus, GPC har et nuværende forhold på 1,2, hvilket indikerer, at dets aktiver er større end dets passiver i øjeblikket.
Genuine Parts er rangeret som nr. 11 i den B-klassificerede Auto Parts-industri. Klik her for Genuine Parts (GPC) komplette POWR Ratings-analyse.
LKQ Corp. (LKQ, $49,47) er en førende global distributør af ikke-OEM-autodele. Virksomheden blev oprindeligt dannet i 1998 som en konsolidator af autobjærgningsoperationer i USA. Det har udvidet sit omfang til at omfatte distribution af nye mekaniske dele og kollisionsdele, specialudstyr til biler og genfremstillede og genbrugte dele i Europa og Nordamerika.
Ud over gunstige fundamentals for distributører af autodele, skulle LKQ fortsat drage fordel på lang sigt af organisk vækst samt indenlandske og internationale opkøb. Firmaet har også udviklet relationer med bilforsikringsselskaber som den største leverandør af alternative kollisionsdele til værksteder. Dets kollisionsforretning forventes at se stigende efterspørgsel fra stigende bilkrav, da flere chauffører er på vejen nu.
Den stigende udbredelse af hybridbiler præsenterer nye indtægtsmuligheder for virksomheden, herunder batterirelaterede dele. Derudover oplever dets Specialty-segment massiv vækst på grund af robust efterspørgsel efter fritidskøretøjer og reservedele. Alene i første kvartal rapporterede dette område en vækstrate på 30,9 %.
Blandt de autoreservebeholdninger, der vises her, er LKQ den eneste med en samlet karakter på A, hvilket er et stærkt køb i vores POWR-vurderingssystem.
Virksomheden har en vækstgrad på B, da både omsætnings- og indtjeningsvæksten har været solid. For eksempel voksede indtjeningen 64,9% år-over-år i første kvartal og forventes at stige 41,5% i andet kvartal. Salget i 2. kvartal forventes at stige med 28,2 % år-til-år, hvilket kommer af en stigning på 5,7 % i omsætningen i 1. kvartal.
LKQ har også en sentimentgrad på A, da den er stærkt begunstiget af analytikere. Ni analytikere vurderer virksomheden som et køb eller et stærkt køb sammenlignet med to hold og nul salg.
LKQ er rangeret som nr. 4 i B-klassificerede Auto Parts-industrien. Få LKQ Corp.'s (LKQ) komplette POWR Ratings-analyse her.