2021-børneskattefradraget (CTC) vil give et kraftigt økonomisk løft i år, og det er naturligvis velkomne nyheder for de anslåede 35 millioner amerikanske familier, der er kvalificerede til det.
Lige så naturligt bliver de penge brugt et sted. Og så har Wall Streets professionelle vurderet deres universer af aktievalg for at afgøre, hvilke der vil få mest gavn af dette års skatteudfald.
Du kan få det fulde scoop med vores ofte stillede spørgsmål om børneskattefradrag, men kort sagt er kreditten for 2021 vokset til $3.000 pr. barn (og $3.600, hvis de er yngre end 6) fra $2.000 sidste år. Derudover inkluderer dette års kredit 17-årige, og det vil blive delvist udbetalt forud for månedlige betalinger, der starter den 15. juli.
Mens hver families fordele vil være forskellige (vores børneskattefradragsberegner kan vise dig hvordan), har en række analytikere nævnt den udvidede CTC som en medvind for aktier bredt … og en grund til optimisme i flere specifikke navne.
Her er otte aktieudvalg, som de professionelle mener kunne tjene et skattefradrag for børn. Dette er dog næppe en liste over lige så elskelige aktier. Selvom nogle af disse virksomheder generelt er elsket af Wall Streets "smarte penge", betragtes et par som mere risikable muligheder, der tilfældigvis ser lidt mere attraktive ud takket være den boostede CTC.
I slutningen af 2020, leje-til-eje-forhandler Aaron's (AAN, $28,73) opdelt med PROG Holdings (PRG, $44,91), moderselskabet for Progressive Holdings, som leverer e-handel, app-baserede og in-store lease-to-own-løsninger.
Spol et par måneder frem, og BofA Securities ser begge aktier nyde medvind fra børneskattefradraget.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vores daglige blik på aktiemarkedets vigtigste overskrifter, og hvilke skridt investorer bør foretage.
"Vi ser både PROG Holdings og Aaron's godt positioneret til at drage fordel af CTC, da leasing-to-own-industrien betjener en kunde med en gennemsnitsalder på 43," siger BofA-analytikere. "Vi ser også overgangen af CTC til en strøm af betalinger (i forhold til engangsbeløb) som en positiv for leje-til-eje, da husholdninger er mere tilbøjelige til at bruge det til at igangsætte eller foretage betalinger på et leje-til-eje-køb i stedet for at købe et produkt direkte."
BofA nævner, at afslutningen af udvidet arbejdsløshedsforsikring (UI), der begynder i september, dog vil opveje fordelene ved CTC noget.
Bemærk også, at disse to aktievalg ikke er ens i Wall Streets øjne.
"Vi er især positive over for Buy-vurderede PRG i betragtning af virksomhedens vækstpotentiale inden for virtuel leasing-to-ow," siger BofA, som vurderer aktien som et Køb. Det er for det meste i overensstemmelse med konsensussynet, hvor aktier opnår en samlet Strong Buy-rating fra de otte analytikere, der dækker PROG Holdings.
Aaron's, på den anden side, tjener en Neutral (svarende til Hold) fra BofA og et Hold fra resten af Street. BofA's analytikere giver virksomheden en diskonteret værdiansættelse sammenlignet med andre lavvækstforhandlere "i betragtning af vores opfattelse af, at AAN's butikskonsolideringsstrategi har høj risiko, hvis genindvindingsraterne ikke er så høje som forventet."
Burlington-butikker (BURL, $330,88) opnåede en prismålopgradering fra Baird-analytiker Mark Altschwager i slutningen af maj på baggrund af bedre end ventede kvartalsresultater, som gav mere bevis på, at virksomhedens "Burlington 2.0"-strategi – jagter efterspørgsel og investerer i sourcing – var ved at tage fat.
Virksomheden blæste ud af indtjeningsforventningerne og postede $2,59 per aktie i overskud mod et konsensusestimat på 83 cent. Det blev hjulpet af en forbedring på 230 basispoint i bruttomarginerne i forhold til forventningerne om, at de ville være flad. (Et basispoint er en hundrededel af et procentpoint.)
"Når vi ser fremad, ser vi betydelige muligheder for Burlington til at øge markedsandele og udvide marginer, hvilket understøtter en sund EPS-vækstalgoritme," siger Altschwager, der hævede sit 12-måneders kursmål til $370 pr. aktie fra $325.
Baird-analytikeren hæver også sine estimater for 2021 justeret EBIT (indtjening før renter og skat) med omkring 15 %. Han ser plads til opside, hvis gunstige merchandise-tendenser fortsætter, "såvel som forventninger til fortsat ophobet efterspørgsel, sund tilbage til skolen og stimulerende medvind (børneskattefradrag)."
Raymond James analytiker Bobby Griffin udstedte en bullish note i maj på Dollar General (DG, $220,89), og gentog sit Strong Buy-opkald på aktien, mens han opgraderede sit kursmål til $235 pr. aktie fra $220.
Griffin kalder GD for en af de bedste langsigtede investeringsmuligheder i "alvejrs"-investeringer inden for hardline detailhandel.
"Dollar General har kapaciteten og ejendomsvækststrategien (flerårig) til fortsat at vinde markedsandele ved at målrette hurtige 'udfyldningsrejser' for pengesvage forbrugere," siger han.
Griffin indrømmer, at det vil være svært for Dollar General at lave svære sammenligninger fra 2020, men han tilføjer, at der kan være yderligere potentiale fra børneskattefradraget, såvel som stimulusbetalinger og potentielt stærk kundefastholdelse fra nye kunder, der greb om under pandemien.
Resten af gaden er også samlet i DG's tyrelejr og vurderer aktien som et køb.
BofA Securities siger detailhandler Big Lots (BIG, $60,03) er "bedre positioneret end Ollies (OLLI) til at drage fordel af den forbedrede CTC, da den betjener en yngre kundebase." Den gennemsnitlige estimerede alder ved BIG er 42, mod 57 for OLLI, hvilket får BofA's analytikere til at estimere gennemsnitsalderen for en Big Lots-kundes barn til 17 versus 32 for Ollies.
Dermed ser Big Lots bedre ud, end det gjorde. Men det er ikke nødvendigvis en af analytikermængdens foretrukne aktievalg.
BofA vurderer aktien til Underperform (svarende til Sell) og siger, at "vi forbliver forsigtige med begge aktier i betragtning af vores bekymring for, at forbruget med lav indkomst vil aftage gennem resten af året." Blandt dets andre bekymringer er høje niveauer af konkurrence inden for rabatter og generelle varekategorier – en risiko for indtjeningen i betragtning af Big Lots' lave driftsmarginer.
På bagsiden bemærker BofA muligheden for opside afhængigt af succes med omkostningsbesparende programmer, såvel som potentialet for bedre end forventet, sammenlignelige butiksforbedringer fra ombyggede butikker og nye koncepter.
Det bredere analytikersamfund er ikke så bearish, men det er stadig tøvende og kommer ned til en konsensus Hold. Selvom CTC kan hjælpe Big Lots' formuer, kan det være bedst at lede efter mere frugtbar jord.
Raymond James-analytiker Brian Vaccaro ser et bedre værditilbud på tværs af mange full-service restaurantaktier takket være en tilbagetrækning i hele branchen i andet kvartal. Han ser også børneskattefradraget som en af flere andre drivkræfter for fremtidige resultater.
"Branchens stærke salgsopsving, der dukkede op siden midten af marts, fortsatte gennem [andet kvartal] og så ud til at accelerere en smule gennem juni," siger han. "Derudover er vi optimistiske om, at mange offentlige kæder vil gentage positive bemærkninger fra [Olive Gardens forældre Darden Restaurants] for et par uger siden, da det vedrører fødevareinflation og fremskridt i retning af at genbemande restauranter."
Vaccaro mener, at stærk indestængt efterspørgsel, overskydende opsparing og forbedrede skattefradrag for børn kan hjælpe med at løfte gruppen, og at arbejdsforholdene vil tø op, især efter Labor Day, når de forbedrede UI-fordele udløber.
Som følge heraf opgraderede Raymond James-analytikeren aktievalgene Cheesecake Factory (CAKE, $52,45) og Brinker International (EAT, $61,01) til Outperform (Køb) fra Market Perform (Hold) "da vi ser en stærk opside til 2Q-forventninger og attraktive værdiansættelsesindgangspunkter, hvor hver af dem er faldet 20 %+ fra deres seneste højder.
Vaccaro tilføjer, at han forventer, at Brinker "vil være i en stærk position til snart at genoptage udbetalingen af et betydeligt udbytte, mens han også genoptager tilbagekøb af aktier, der bevæger sig ind i [2022]." Brinker nyder godt af en konsensusanalytiker Køb-vurdering fra resten af Wall Street.
CAKE opnår en konsensus Køb, omend en mindre entusiastisk en. Vaccaro indrømmer, at han er en smule mere optimistisk end de fleste med hensyn til virksomhedens 2021 og 2022 overskud. "Vi offentliggør opdaterede EPS-estimater på $2,68 [2021]/$3,33 [2022], der er solidt over den nuværende konsensus på $2,20/$3,12, og tror på, at virksomhedens stærke 2. kvartals marginer kan styrke investorernes tillid til virksomhedens udsigter til genopretning af margenen efter COVID-19." siger han.
Clipper Realty (CLPR, 8,11 USD) er en ejendomsinvesteringsfond (REIT), der ejer, administrerer, driver og omplacerer en håndfuld flerfamilieboliger og kommercielle ejendomme i New York City.
REIT'er fik stort set et hit i 2020, men især dem, der handler med ejendomme koncentreret i storbyer, efter at kontorer sendte deres arbejdsstyrker hjem. Faktisk mistede Clipper Realty ca. to tredjedele af sin værdi ved 2020's bjørnemarkeds-nadir, og selv efter at have kommet sig noget, endte det med et fald på 33 %.
2021 har været lidt venligere, med aktier steget 15% år-til-dato, selvom det stadig følger ejendomssektorens forbedring på 26%. Heldigvis for nye penge har CLPRs fald oversat til et forhøjet udbytte på 4,7 %.
Og Raymond James' Travis Workman ser masser af grund til optimisme i aktiekurserne.
"Efter samtaler med ledelsen i sidste uge, fastholder vi vores Outperform-rating og $9-mål på CLPR-aktier, mens vi opdaterer vores estimater," siger han. "Efterhånden som New York City kommer tilbage til livet efter pandemien, opmuntres vi i stigende grad til, at det værste er overstået for CLPR's priser og belægning. Vi forventer, at leasingaktiviteten vil fortsætte med at accelerere denne sommer, da NYC er fuldt ud rustet til en tilbagevenden-til-kontor-bevægelse senere i efteråret."
Workman siger, at kommende børneskattefradrag bør "yderligere stabilisere huslejeopkrævning", og han bemærker, at generelt er de grundlæggende forhold for flere familier i kraftig forbedring i hele byen.
Ikke overraskende i betragtning af sin størrelse har Clipper en lille analytikerfølge på kun tre professionelle. Men de angiver alle CLPR blandt deres anbefalede aktievalg og vurderer det enten Køb eller Stærkt Køb.