Wall Street forventede endnu en gang rødglødende inflation i juli, og de fik det … men moderation i "kerne" forbrugerpriserne beroligede nogle investorers bekymringer og hjalp Dow og S&P 500 med rekordhøje niveauer for anden dag i træk.

U.S. Bureau of Labor Statistics rapporterede onsdag, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) voksede 0,5 % måned-over-måned og 5,4 % år-til-år, stort set på linje med økonomernes fremskrivninger.

Kerne-CPI, som ekskluderer fødevarer og energi, steg dog kun med henholdsvis 0,3 % og 4,3 % – lavere end forventet.

"Det er en interessant verden, hvor 5,4% år-til-år prisstigninger bliver mødt med et lettelsens suk," siger Michael Reinking, senior markedsstrateg for New York Stock Exchange. "Disse data nærer noget af det 'forbigående' argument, og da det ikke var værre end frygtet, bør det ikke ændre Feds politiske forventninger."

"De mere volatile komponenter, der er stærkt knyttet til den økonomiske genåbning, er som forventet begyndt at aftage," tilføjer LPL Financial Fixed Income Strateg Lawrence Gillum. "Denne inflationsmeddelelse kom som forventet, og så det ændrer ikke rigtigt på vores opfattelse af, at vi tror, ​​at disse højere priser, vi ser i øjeblikket, vil aftage over tid."

Kiplinger-brev Økonom David Payne mener dog stadig, at "stærkere inflation sandsynligvis vil forblive hos os et stykke tid."

Dow Jones Industrial Average komponent Caterpillar (CAT, +3,6%) havde endnu en stærk dag på baggrund af Senatets vedtagelse af en infrastrukturlov; Walgreens Boots Alliance (WBA, +2,7%) og Home Depot (HD, +1,7 %) hjalp også DJIA med at lukke op 0,6 % til et rekordhøjt niveau på 35.484.

Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.

S&P 500 (+0,3 % til 4.447) scorede også en ny rekord, mens Nasdaq (-0,2 % til 14.765) haltede igen.

Andre nyheder på aktiemarkedet i dag:

• Småkapitalen Russell 2000 forbedret med 0,5 % til 2.250.
• Coinbase Global (COIN, +3,2%) var en bemærkelsesværdig bevægelse i dag, efter at cryptocurrency børsen rapporterede sine resultater for andet kvartal. For den tre-måneders periode indbragte COIN højere end forventet justeret indtjening på $3,45 per aktie og en omsætning på $2,23 milliarder. Hvad mere er, steg månedlige transaktionsbrugere (MTU'er) med 44% fra det foregående kvartal til rekordhøje 8,8 millioner, og handelsvolumen steg 38% sekventielt til $462 milliarder. David Trainer, CEO hos investeringsanalysefirmaet New Constructs, er ikke synderligt imponeret. Selvom resultaterne var stærke, var de ikke "gode nok til at retfærdiggøre aktiens meget dyre værdiansættelse på omkring 56 milliarder dollars," siger han. "For at retfærdiggøre sin nuværende værdiansættelse skal Coinbase opnå højere omsætning end etablerede rivaler som Nasdaq (NDAQ) og Intercontinental Exchange (ICE), hvilket er et meget usandsynligt scenarie. Selv Coinbase's ideelle fremtid er allerede prissat ind i aktien, hvilket efterlader lidt opside. for investorer."
• Det var en indtjening for WW International (WW), som faldt med 24,6 % i kølvandet på indtjeningsrapporten. I andet kvartal rapporterede vægtstyringsspecialisten et justeret overskud på 48 cents per aktie på 311 millioner dollars i omsætning, begge tal falder langt under, hvad analytikerne forventede. Derudover var de 4,9 millioner samlede abonnenter, WW havde i juni-kvartalet, et fald i forhold til året før. Dette førte til en nedgradering til Hold fra Køb hos Jefferies, selvom analytiker Stephanie Wissink siger, at de stadig "ser langsigtede områder med intriger" på navnet.
• USA futures på råolie  steg 1,4% for at slutte på $69,25 per tønde. Dagens fremgang kom, da data viste et fald i indenlandske råolielagre i sidste uge, hvilket opvejede rapporter, at Det Hvide Hus opfordrer organisationen af ​​olieeksporterende lande og dens allierede (OPEC+) til at øge olieproduktionen med mere end det, der blev aftalt i juli. møde.
• Guldfutures sprang 1,2 % til afregning på 1.753,30 $ pr. ounce.
• CBOE-volatilitetsindekset (VIX) faldet med 4,5 % til 16.03.
• Bitcoin priserne steg 2,1 % for at nå 46.483,13 USD – et niveau, de sidst så i midten af ​​maj. (Bitcoin handler 24 timer i døgnet; priserne rapporteret her er fra kl. 16.00 hver handelsdag.) 

Sig mod midten

En markedsfordobler på omkring 17 måneder? Vi er tæt på!

Howard Silverblatt, senior indeksanalytiker for S&P Dow Jones Indices, skrev sent i går aftes, at S&P 500 var 0,86 % væk fra en fordobling på en ren prisbasis siden bunden den 23. marts 2020; fra dagens lukning er indekset nu kun 0,61 % væk.

Det er fantastisk for dem af jer, der har S&P 500-midler, men bliv ikke for selvglade – mindre aktier er steget endnu mere. S&P SmallCap 600-indekset har brølet langt højere ud af bjørnemarkedet, en stigning på 129 % på samme tid, efter et slidt historisk mønster af small-cap aktier, der trives i de tidlige stadier af et økonomisk opsving.

I dag ønsker vi dog at sætte fokus på mid-cap-aktier, som ofte fortaber sig i shuffle på trods af fremragende risikojusteret performance.

S&P MidCap 400 er steget tilbage med 125 % siden marts sidste år – kun lidt mindre end small-cap-indekset, men med mærkbart mindre volatilitet. Det er lige hvad midcap-aktier gør.

Disse "Goldilocks"-virksomheder (typisk mellem $2 og $10 milliarder i markedsværdi) kan tilbyde det bedste fra to verdener:bedre finansiel stabilitet og adgang til kapital end deres small-cap modparter, men også mere robuste vækstudsigter end deres large cap samtidige.

Denne gruppe på 11 mid-cap aktier er et eksempel på denne dynamik.