S&P 500-indekset har været på rivende siden dets pandemi-inducerede bund i marts 2020. Det brede markedsbarometer er steget mere end 90 % i den tid, ledet af et væld af højafkastaktier, der har leveret endnu mere eksplosive resultater .
Imidlertid er meget af markedets løb i løbet af de seneste 15 måneder eller deromkring blevet drevet af monetære og finanspolitiske stimulanser, som kan stoppe væksten, når Federal Reserve beslutter at trykke på bremsen.
Oversættelse:Højt afkast vil ikke blive høstet så let herfra.
Herfra er det bedst for investorer at anlægge et langsigtet syn på vækst, og retter sig mod virksomheder, der har vist sig at være i stand til at levere elektriske afkast i tider forud for pandemi, og som har tilstrækkeligt potentiale tilbage til at blive ved med at udvinde gevinster, efterhånden som tiderne normaliseres i de kommende år. .
Du kan starte din søgning med denne liste over 10 aktier med høj afkast. Disse valg, som kommer fra en bred vifte af sektorer, har leveret store afkast til aktionærerne i mindst de sidste fem år, hvis ikke længere, og har overbevisende bull cases, der signalerer, at de kunne fortsætte med at være højafkastinvesteringer meget længere hen ad vejen.
Mens mange investorer tænker på S&P Global (SPGI, $423,57) som indeksvirksomheden genererer den sine største indtægter og overskud fra sin vurderingsforretning, som giver kreditvurderinger af virksomheder, organisationer og individuelle gældsudstedelser.
I andet kvartal, der sluttede den 30. juni 2021, havde SPGI's vurderingsforretning en omsætning på 1,1 milliarder USD, 7 % højere end året før. Driftsresultatet var $729 millioner, 5% højere end året før. Ratings bidrog med 51 % af dets 2,1 milliarder dollars i salg og 63 % af dets 1,1 milliarder dollars i driftsindtægter.
Den store nyhed hos S&P Global er dets foreløbige opkøb af IHS Markit (INFO). Handlen er vurderet til 44 milliarder dollars i en aktietransaktion, hvor aktionærerne modtager 0,2838 aktier i SPGI for hver aktie i IHS Markit. Efter afslutningen af transaktionen vil SPGI-aktionærerne eje 67,75 % af det kombinerede selskab, mens IHS Markit-aktionærerne ejer 32,25 %.
Den 13. maj gav de to selskaber investorerne en opdatering om deres forestående fusion. Efter at have modtaget feedback fra regulatorer, har de besluttet at sætte IHS Markits olieprisinformationstjenester (OPIS) virksomhed til salg. De vil også sælge IHS Markits kul-, metal- og minevirksomhed. Selskaberne forventer fortsat, at fusionen afsluttes ved udgangen af 2021.
Under sin telefonkonference for andet kvartal 2021 i slutningen af juli fremhævede administrerende direktør Doug Peterson nogle af SPGIs nyere produkter og tjenester. Et af de produkter, der skiller sig ud, er Sustainable1, virksomhedens bestræbelser på at forene dets miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige (ESG)-bestræbelser under ét kernebrand.
I 2020 havde S&P Globals ESG-forretning en omsætning på $65 millioner. I andet kvartal var ESG-omsætningen $22 millioner, 50 % mere end sidste år. Disse bestræbelser kunne skabe endnu mere medvind for denne højafkastningsaktie.
Tjek de årlige afkast for IQVIA Holdings (IQV, $248,71), er det let at se, hvorfor det har en plads på denne liste over investeringer med højt afkast. Den Connecticut-baserede virksomhed er en leverandør af analyser, teknologiløsninger og kliniske forskningstjenester til life science-industrien.
IQVIAs Connected Intelligence-platform hjælper disse virksomheder med at accelerere udviklingen og kommercialiseringen af medicinske behandlinger ved at give den analytiske indsigt, der er nødvendig for at producere hurtigere resultater.
Selskabet rapporterede resultater for andet kvartal 2021 i slutningen af juli. Omsætningen voksede 36,5 % år-til-år til 3,4 milliarder USD, mens dens justerede EBITDA (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer) var 722 millioner USD i kvartalet, 49,5 % højere end året før.
IQV hævede også sine forventninger til hele året. Det fremskriver nu en omsætningsvækst på mindst 19,3 % – en stigning i forhold til april-prognosen på 16,2 %. Hvad angår justeret EBITDA, forventer den en vækst på 23,7 % i den lave ende i 2021 sammenlignet med dens tidligere estimat på 21,6 %.
En stor køber af IQV-aktier er hedgefonden HealthCor Management, hvis andel i firmaet tegnede sig for 5,5 % af dets 13F-beholdninger i slutningen af marts 2021. Dens seneste ansøgning viste, at fonden havde 401.690 aktier – et fald fra de 840.740 aktier, den havde. i slutningen af september 2020. Alligevel er disse 400.000 aktier mere end 99,9 millioner dollars værd i nuværende priser.
Og med IQV en stigning på 38,9 % for året til dato, ville det ikke være overraskende, hvis HealthCors 13F for andet kvartal viste noget øget aktiesalg.
Analytikere kan også lide IQVIA. Af de 21, der dækker aktien, som spores af S&P Global Market Intelligence, har 15 en stærk købsvurdering, fire siger køb, to kalder det et hold, og ikke en eneste betragter IQV som et salg eller et stærkt salg. Derudover repræsenterer det gennemsnitlige kursmål på 275,21 USD en forventet opside på 10,7 % over de næste 12 måneder eller deromkring.
FirstService (FSV, $189,01) er en af de højafkastaktier, der flyver under radaren. Og den plejede også at være meget større.
Grundlagt i 1989 af Jay Hennick, CEO hos Colliers International Group (CIGI), erhvervede FirstService en kontrollerende andel i Vancouver-baserede kommercielle ejendomsmægler Colliers Macaulay Nicolls i 2004. Seks år senere købte det Colliers International Group, verdens tredjestørste ejendomsservicefirma.
Til sidst, i juni 2015, delte FirstService og Colliers International sig i to separate virksomheder, hvor Hennick leder Colliers og hans chief operating officer (COO), Scott Patterson, der overtog roret hos FirstService. Begge mænd driver stadig deres respektive virksomheder.
Af de to virksomheder har FirstService en bedre langsigtet rekord. Aktionærer, der holdt fast i begge aktier, har dog gjort det rigtig godt for sig selv.
Hvad gør FirstService så speciel?
Det driver to forretningssegmenter:FirstService Residential, Nordamerikas største leder af boligsamfund, og FirstService Brands, en udbyder af outsourcede ejendomstjenester til både bolig- og kommercielle markeder. FirstService Brands omfatter California Closets, CertaPro Painters, Floor Coverings International og Paul Davis.
Mens FSV er baseret i Toronto, genererer det 88 % af sin omsætning i USA. Dens sidste 12-måneders omsætning frem til 31. marts blev delt ligeligt mellem FirstService Residential og FirstService Brands.
I sidste ende er det FirstService-forretningsmodellen, der gør dette til en investering med højt afkast, som aktionærerne har nydt godt af i de sidste to årtier – dens samlede årlige vækstrate for salget mellem 2000 og 2020 er 19 % – og det er fokus på kundeservice som vil levere i løbet af de næste 20 år.
Det er ikke den billigste aktie – pris-til-salg (P/S) er 2,7x versus et femårigt gennemsnit på 1,7 – men det vil bringe dig derhen, hvor du vil hen over det lange løb.
Alfabet (GOOGL, 2.715,55 USD) medstifter Sergey Brin solgte både A- og C-aktier mellem 7. maj og 11. maj. Mens salget gav Brin millioner i provenuet efter skat, er den vigtige bemærkning, at det er første gang, han sælger Alphabet-aktier på det åbne marked siden november 2017. Siden da er dets aktier mere end fordoblet.
Investorer behøver dog ikke bekymre sig om, at Brin har mistet tilliden til Google og resten af dets virksomheder. Selv milliardærer kræver nogle gange lidt at bruge penge.
Virkeligheden er, at Alphabet er stensikkert, når det går gennem 2021.
I andet kvartal meldte det om vanvittige resultater. Det havde $61,9 milliarder i omsætning, $5,7 milliarder højere end analytikere havde forventet. Dens kerneannoncevirksomhed oplevede en stigning på 69 % i forhold til sidste år til 50,4 milliarder USD. Dets YouTube-annonceindtægter i kvartalet var $7,0 milliarder, en stigning på 83% år-til-år. Derudover var indtjeningen per aktie $27,26, 41% højere end konsensusestimatet.
Forretningen er så god, at Alphabets bestyrelse ændrede sit aktietilbagekøbsprogram til at omfatte både A- og C-aktier (tidligere foreskrev den blot tilbagekøb af C-aktier). I andet kvartal tilbagekøbte den 12,8 milliarder dollar i aktier, en stigning fra 6,8 milliarder dollar året før. Alphabet betalte en gennemsnitspris på $2.370 pr. aktie for at købe sin aktie tilbage.
På trods af sin status som en af de bedste højafkastaktier derude, forbliver Alphabet solidt i vækst-til-en-rimelig-pris-lejren (GARP).
The Toro Company's (TTC, $112,11) historie går tilbage til 1914. Det blev grundlagt for at lave motorer for Bull Tractor Company, den førende producent af landbrugstraktorer i USA på det tidspunkt. Investorer, der spiller golf, er sandsynligvis bekendt med virksomhedens røde traktorer, der bruges til at skære og vedligeholde golfbaner. TTC skabte sin første fairway-klipper i 1919.
Hundrede år senere går det stadig stærkt, og aktionærerne er taknemmelige for denne aktie med højt afkast.
Toro genererer 75 % af sin årlige omsætning på 3,4 milliarder USD fra golfbaner, landskabsentreprenører, sportsbaner og andre professionelle markeder. De resterende 25 % kommer fra boligsalg af både Toro og Lawn-Boy plæneklippere. Cirka 80 % af dets omsætning er i USA, mens resten genereres på internationale markeder som Canada.
Virksomheden fokuserer på disciplineret kapitalallokering. Det balancerer investering i vækst med tilbagebetaling af gæld og tilbagebetaling af kapital gennem udbytte og aktietilbagekøb. I de sidste 12 måneder havde Toro $700 millioner i frit cash flow. Baseret på en markedsværdi på 12 milliarder dollars, har den et frit pengestrømsudbytte på 5,8 %; TTC ser ud til at være en GARP-aktie på trods af dens pris-til-salg-forhold på 3,3, betydeligt højere end dens femårige gennemsnit på 2,7.
I sit skattemæssige andet kvartal havde TTC en omsætning på $1,2 milliarder, 23,6% højere end året før. Dens bundlinje steg 40,2% år-til-år til $1,29 pr. På grund af sin stærke likviditet på 497,6 millioner dollars på balancen, tilbagekøbte selskabet 107,2 millioner dollars aktier i løbet af tre måneders perioden.
Toro forventer, at resten af året vil være sundt, hvilket vil føre til en salgsvækst på 12%-15% - op fra dets tidligere estimat på 6%-8% - og justeret indtjening pr. aktie mellem $3,45 og $3,55, en skilling højere end forventet i marts.
Williams-Sonoma (WSM, $157,16) har fire primære mærker:Williams-Sonoma, West Elm, Pottery Barn og Pottery Barn Kids &Teen. I 2020 genererede disse fire mærker 95 % af deres salg på 6,8 milliarder USD. Af disse salg var 70 % online, med kun 30 % fra fysiske detailhandel.
Ledelse starter i toppen. Der er ikke mange bedre administrerende direktører i detailhandlen end Williams-Sonoma-chefen Laura Alber, som har drevet virksomheden siden 2010. Det gør hende sandsynligvis til en af de administrerende direktører med længst ansættelse i branchen.
Virksomheden læner sig op ad kvinder for sin succes. Cirka 52 % af den øverste ledelse (vicepræsidenter eller højere) er kvinder. 69 procent af dets 21.000 medarbejdere er kvinder. Og den gennemsnitlige ansættelse af ledelsesteamet er 14 eller flere år i virksomheden.
Dette giver virksomheden en decideret fordel i driften af sin omnichannel detailforretning. Teamet hos Williams-Sonoma forstår, hvorfor e-handel er afgørende for deres forretning, og resultaterne viser. Siden 2000 har det vokset sit e-handelssalg med 9,5 % forhøjet årligt. Det er noget af en rekord over 20 år.
Alber forstår dog også, at folk godt kan lide at komme ud og sætte sig på en sofa eller stol, før de køber. Ved kun at udvælge og beholde de bedste ejendomsplaceringer til sine fysiske aktiviteter, vil dens forretning sandsynligvis kun blive stærkere, efterhånden som e-handelssalget vokser på landsplan.
I øjeblikket har Williams-Sonoma en markedsandel på mindre end 3% af kategorien US $ 250 milliarder US Home. Global Home-kategorien er på $450 milliarder, og det amerikanske Business-to-Business-marked er på yderligere $80 milliarder. At erobre en markedsandel på 3 % i disse to områder ville tilføje næsten 16 milliarder USD i årlig omsætning.
Muligheden, der ligger forude for Williams-Sonoma, er enorm. Aktionærer, der leder efter investeringer med højt afkast, vil helt sikkert gerne beholde WSM på deres radar i betragtning af den stærke præstation, det har leveret over de seneste fem år.
Har tidligere nævnt en af CBRE Groups (CBRE, $95,56) største konkurrenter, er det kun passende at inkludere verdens største ejendomsservicefirma på vores liste over 10 højafkastinvesteringer.
Ud over at levere ejendomsservice er det også den største kommercielle ejendomsudvikler i USA med mere end 129 milliarder USD i aktiver under forvaltning.
I CBRE's resultater for 2. kvartal 2021 steg nettoomsætningen med 30 % år-til-år til 3,9 milliarder USD. Derudover voksede den justerede indtjening med 289 % til 1,36 USD pr. aktie. I dets Advisory Services-segment steg driftsoverskuddet med 130 % fra året før til 464 millioner USD, mens segmenterne Global Workplace Solutions og Real Estate Investments så driftsoverskuddet vokse med henholdsvis 34 % til 170 millioner USD og 150 % til 385 millioner USD.
Selskabet forventer, at dets 2021-justerede indtjening pr. aktie vil overgå dets 2019 præ-COVID-resultater med en stor margin. Med en stærk balance og et stærkt frit cash flow, kan aktionærerne forvente, at det vil tænde for aktietilbagekøbene i resten af 2021.
I 2020 tilbagekøbte den 50 millioner dollars af sine aktier. I 2. kvartal 2021 tilbagekøbte den $88,3 millioner.
SVB Financial (SIVB, $566,71) er på en varm streak i øjeblikket. I juli offentliggjorde den resultater for andet kvartal, som var gode uden for diagrammet. Bankens indtjening på 9,09 USD pr. aktie var mere end det dobbelte af, hvad den indbragte året før. Oven i købet havde det et forrentning af egenkapitalen på 22 %, 68 % højere end i 2. kvartal 2020, og et godt stykke over dets tilsvarende banker.
Hvis du ikke er bekendt med det californiske finansielle firma, er det holdingselskabet, der driver Silicon Valley Bank. Banken blev oprettet for mere end 35 år siden for at hjælpe innovatører med at vokse deres forretninger. Med $163 milliarder i aktiver og $51 milliarder i udestående lån har SIVB samarbejdsrelationer med cirka halvdelen af de amerikanske venture-støttede teknologi- og biovidenskabsvirksomheder.
I de senere år har opkøb været med til at diversificere SVB-forretningsmodellen. Den har nu fire driftssegmenter:Silicon Valley Bank, SVB Private Bank (privatbank og formueforvaltning), SVB Capital (ventureinvesteringsforvaltning) og SVB Leerink (investeringsbank i sundhedspleje og biovidenskab) for at hjælpe med at vækste den samlede forretning.
Siden slutningen af 2017 har det vokset sine samlede aktiver med 220 % gennem en kombination af øgede lån og venturekapitalinvesteringer. Det fortsætter med at ekspandere internationalt efter at have åbnet sin første afdeling i Storbritannien i 2004. I løbet af de 17 år siden har det tilføjet en stærk tilstedeværelse i Kina, Israel, Hong Kong, Canada og flere lande i Europa.
Som et resultat af alt dette hårde arbejde har SVB Financial været en af de bedste højafkastaktier at eje i de seneste år. Og det er muligt, at denne stærke præstation vil fortsætte. SVIB er en bank, der tænker ud af boksen, og aktionærerne vinder konsekvent som et resultat.
Historien om Companhia Siderúrgica Nacional (SID, $9,49) går tilbage til 1941, hvor daværende præsident for Brasilien, Getúlio Vargas, skabte det multinationale, der i dag er en vertikalt integreret stålproducent med aktiviteter også inden for minedrift, cement, logistik og energi.
I 1993 lancerede det brasilianske selskab, som forkortes under CSN, sine aktier på børsen i Rio de Janeiro. Som en del af det offentlige udbud solgte den brasilianske regering sin 91% ejerandel i virksomheden. SID brugte overskuddet til at forbedre kvaliteten af sine produkter og forretningseffektiviteten.
I første kvartal af 2021 rapporterede CSN en rekord kvartalsvis justeret EBITDA på 5,8 milliarder brasilianske real ($1,1 milliarder) og en EBITDA-margin på 47,7 %. I løbet af de seneste fem kvartaler er dens justerede EBITDA-margin fordoblet fra 24 % i fjerde kvartal 2019.
I første kvartal var dets frie pengestrøm 3,5 milliarder brasilianske real ($690 millioner) fra 6,7 milliarder brasilianske real ($1,3 milliarder) i salg. Sidstnævnte metric er 32 % højere end i fjerde kvartal og 91 % højere end 1. kvartal 2020.
Med hensyn til balancen har den en nettogæld på 20,5 milliarder brasilianske real (4,0 milliarder USD) eller kun 31 % af dens markedsværdi på 13,1 milliarder USD.
CSN kontrolleres af det brasilianske konglomerat Vicunha Acos, som ejer 49,2 % af selskabet. Familien Steinbruch, en af de rigeste i Brasilien, ejer Vicunha. Det opnåede oprindeligt sin rigdom gennem tekstilbranchen, før det diversificerede sig til stål og bankvirksomhed i 1990'erne.
Det er svært at argumentere med SID's plads på denne liste over aktier med højt afkast i betragtning af dets præstation over de seneste fem år.
Mikrostrategi (MSTR, $625,01) driver et business intelligence-firma, der forsyner virksomheder med virksomhedsanalyse- og mobilitetssoftware. Det tjener penge ved at sælge cloud-baserede abonnementer til disse virksomheder for at få adgang til dets analyseplatform.
Grundlægger og administrerende direktør Michael Saylor siges at have opfundet begrebet relationel analyse eller videnskaben om menneskelige sociale netværk. Saylor er en klog mand, og han startede også Alarm.com (ALRM), før han solgte det i 2013 for 110 millioner dollars. Men i nyere tid er han mere sandsynligt kendt for sin støtte til Bitcoin.
Saylor tror ikke kun på Bitcoin. Han har købt næsten 92.000 Bitcoins til MicroStrategys balance. Alene i første kvartal købte MicroStrategy 20.857 Bitcoins for 1,09 milliarder dollars i kontanter. Det er omkring $52.260 pr. mønt. Den bogførte værdi af dets 91.326 Bitcoins ved udgangen af marts var $1,95 milliarder. Det solgte ikke nogen af sine Bitcoins i første kvartal.
Saylor is so convinced about Bitcoin's future, he's included it in the company's overview. In addition to its strategy of growing its enterprise analytics software business, MSTR's other initiative is to buy and hold Bitcoin. Simple and elegant.
Saylor has been vocal about his thoughts on Bitcoin. "... #Bitcoin is the most powerful &disruptive technology of our lifetime, why it is irrational &tragic to dismiss it as speculative fervor, how it is good for the health &prosperity of both the US &the rest of the world," he tweeted in April.
When Tesla (TSLA) said it acquired $1.5 billion in Bitcoin earlier this year, Saylor told Elon Musk he should have bought $10 billion. And even after Musk suspended his company's policy of accepting Bitcoin in May because of environmental concerns, MicroStrategy bought $15 million more.
You can't teach this kind of commitment.