Facebook (FB, $373,28) blæste forbi Wall Streets bund- og toplinjeestimater, da den offentliggjorde resultater sent onsdag, men alligevel faldt FB-aktien torsdag på grund af bekymringer om en aftagende vækst i andet halvår, da den har været hårdere sammenlignet med år-til-år.
Men det påvirker ikke den langsigtede investeringsafhandling om navnet, insisterer Raymond James-analytiker Aaron Kessler, som gentog sin Strong Buy-anbefaling på Facebook-aktier og hævede sit kursmål til $450 fra $415.
"Facebook rapporterede en stærk omsætning i andet kvartal med 51 % valutaneutral annonceomsætningsvækst drevet af bred styrke på tværs af annoncørtyper og vertikaler (e-handel, detailhandel og forbrugsvarer, samt genopretning i COVID-ramte vertikaler som rejser og medier)," skriver Kessler i en note til kunderne.
Den sociale mediegigants indtjening per aktie (EPS) i andet kvartal på $3,61 toppede Streets prognose på $3,03 per aktie med en bred margin. Omsætningen overraskede ligeledes til opsiden med 29,08 milliarder dollars mod forventningerne til 27,89 milliarder dollars.
Markedets umiddelbare problem med FB-aktier stammede fra virksomhedens kortsigtede udsigter.
CFO David Wehner sagde, at Facebook forventer, at omsætningsvæksten år-til-år vil aftage "betydeligt" gennem slutningen af 2021, da det møder vanskelige forhold. Digitale annonceudgifter steg kraftigt i anden halvdel af sidste år som følge af en afmatning forårsaget af COVID-19, hvilket igen satte pris på FB's toplinje.
Wehner tilføjede, at hvis Street tager 2019 som sin baseline, vil væksten aftage "beskedent" i anden halvdel.
Raymond James' Kessler siger, at "beskedent aftagende vækst på toårsbasis" ikke ændrer på det faktum, at den makroøkonomiske baggrund forbliver stærk.
"Vi tror på, at styrken i den bredere digitale reklamebranche sandsynligvis vil fortsætte, drevet af fortsat digital transformation, og at Facebook er en nøglemodtager," tilføjer analytikeren. "Vi forventer fortsat solid langsigtet vækst i omsætningen; indtægtsgenerering af nyere platforme er stigende; og vi mener, at værdiansættelse er attraktiv."
Kessler synspunkter er meget i flertal på gaden. Ud af de 49 analytikere, der udsender udtalelser om FB-aktier, sporet af S&P Global Market Intelligence, vurderer 34 det til Stærkt Køb, syv siger Køb, seks kalder det et Hold, én har det til Sælg og én siger Stærkt Sælg. Deres konsensusanbefaling står på Køb, med høj overbevisning.
Analytikere forudser samlet, at FB vil generere en gennemsnitlig årlig EPS-vækst på næsten 22% over de næste tre til fem år. Det er en særdeles hurtig vækstrate for en virksomhed af denne størrelse. Husk på, at Facebooks markedsværdi nu overstiger 1 billion $.
Endelig giver Streets gennemsnitlige målpris på $406,39 en underforstået opside på FB-aktier på omkring 9 % over de næste 12 måneder eller deromkring.