Når en Kiplinger 25-fond lukker for nye investorer, erstatter vi den, fordi vi mener, at fondene på vores liste bør være tilgængelige for alle læsere. American Century Small Cap Value (ASVIX) lukkede i august, efter et voldsomt løb for nylig.
Da vi ledte efter en afløser, besluttede vi at flytte tingene lidt. Kip 25-listen stod tilbage med fem fonde, der fokuserer på små og mellemstore virksomheder, men den manglede en, der fokuserer på teknologi, en hurtigt voksende sektor. Det er derfor, vi tilføjer T. Rowe Price Global Technology (PRGTX, $31,62) til Kip 25.
Manager Alan Tu, som jagter over hele verden efter virksomheder af høj kvalitet af enhver størrelse, er ikke bange for at gå sine egne veje. Han ejer ikke Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) eller Microsoft (MSFT), for eksempel. Fondens største beholdninger – den koreanske internetplatform Sea Limited (SE), softwarefirmaet Atlassian (TEAM) og Zoom Video Communications (ZM) – er mindre i markedsværdi.
"Vi er ikke bearish på mega-cap virksomheder," siger Tu. Men han ser løfte i mindre. "Vi er tidligt i denne digitale transformationsæra. Mange af de tendenser, der driver vækst, accelererer og skaber muligheder."
Software as a service går for eksempel ind i en ny fase. I stedet for at gå efter store virksomheder for at underskrive langsigtede kontrakter – går Atlassian direkte til forbrugeren. Sociale medievirksomheder udvikler sig til e-handelssider:Facebook-brugere kan købe visse varer direkte på platformen. Og pandemien kan have ændret dagligvareindkøb for altid. Det er derfor, Tu kan lide Grab, Sydøstasiens version af Uber Technologies (UBER) og DoorDash (DASH); han har også en andel i den private leveringstjeneste for dagligvarer Instacart.
Tidligere i år forlod Tu de kinesiske tech-giganter Alibaba Group (BABA) og Tencent Holdings (TCEHY), som er ramt af reguleringsindgreb. "Vi undgik en masse blodbad," siger han. Men kantstenene er ikke et "dødsstød", tilføjer han, så disse aktier kan snart finde en plads i fonden igen.
Tu er forholdsvis ny; han trådte til som manager i marts 2019. Men han har været Price-analytiker siden 2013, mest for Global Technology, og han har tyngden af Prices analytikerbænk bag sig. Siden han overtog, har fonden opnået 42,4 % på årsbasis og slog 83 % af sine jævnaldrende.