Biotekaktier, efter at være steget fra dybet af pandemiens lavpunkt i 2020, er gået i stå i 2021. Mens koncernen stort set løb op i årets første uger, opgav de hurtigt disse gevinster (og lidt mere at starte med) og har effektivt været rækkevidde siden april.
Så mens S&P 500 er steget omkring 25 % år-til-dato, er biotekaktier – som repræsenteret ved SPDR S&P Biotech ETF (XBI) – faktisk faldet med 6,7 % på dette tidspunkt.
Den gode nyhed? Biotekaktier har vist en vis styrke på det seneste, hvor XBI er steget med 7,4 % siden 27. oktober. Flere medvind er også i branchen.
For det første udviser investorer positiv stemning over for tredje kvartals indtjeningsresultater i biotek- og medicinalindustrien. Dette har hjulpet med at forsikre investorer om, at mange biotekaktier har navigeret i nogle af de pandemirelaterede bekymringer, der rammer andre industrier.
En anden medvind er, at mange bioteknologiske virksomheder udgiver lovopdateringer i denne måned. Wall Street virker bullish, at godkendelser vil være i vente.
Men hvilke biotekaktier er bedst egnede til investorporteføljer i øjeblikket?
Vi har besluttet at tage et kig på nogle af de bedst bedømte aktier fra POWR Ratings-databasen. Dette særlige aktievurderingsværktøj overvåger 118 forskellige faktorer – fra værdiansættelser til balancestyrke til analytikerudtalelser – for at afgøre, hvilke aktier der er klar til at klare sig bedre end markedet.
Vi vil evaluere fem højt vurderede biotekaktier og diskutere, hvorfor POWR Ratings (og analytikersamfundet) ser så positivt på dem i øjeblikket.
Biogen (BIIB, $278,68) er en af verdens førende bioteknologiske virksomheder, der fokuserer på at udvikle innovative terapier til alvorlige neurologiske og neurodegenerative sygdomme. Virksomhedens kernevækst fokuserer på multipel sklerose (MS), Alzheimers og demens, Parkinsons sygdom, spinal muskelatrofi og amyotrofisk lateral sklerose.
BIIB har en fast position på multipel sklerosemarkedet med flere produkter, herunder Avonex, Plegridy, Tecfidera og Tysabri. Dens multipel sklerose-omsætning var $8,7 milliarder sidste år, hvor næsten 40% kom fra Tecfidera og Vumerity. Dets andet MS-lægemiddel, Tysabri, fortsætter med at indbringe indtægter til virksomheden. Biogen søger også at konsolidere sin position på MS-markedet ved at introducere nye behandlinger.
Firmaet forsøger også at diversificere sin pipeline til at være førende inden for neurovidenskab og terapeutiske områder. Fra 2017 til 2020 gennemførte firmaet 20 forretningsudviklingstransaktioner for at øge sin pipeline markant - herunder indgåelse af et partnerskab med Sangamo Therapeutics (SGMO) i februar 2020 for at udvikle genreguleringsterapier for neurologiske sygdomme.
Plus, det søger at styrke sin pipeline for Alzheimers og neurodegenerative lidelser. For eksempel har dets spinal muskelatrofibehandling, Spinraza, konsolideret sin position på markedet for neurologiske sygdomme. Det var den første behandling, der blev godkendt i USA for spinal muskelatrofi.
BIIB har en samlet karakter på B (Køb) i POWR Ratings-systemet. Blandt biotekaktier er denne attraktiv værdsat, som det fremgår af dens lave terminskurs-til-indtjening (P/E) på 14,2 – en faktor i dens værdigrad på A.
Biogen har også en kvalitetsklasse B på grund af dets solide fundament. Ved udgangen af tredje kvartal havde BIIB 3 milliarder dollars i kontanter sammenlignet med kun 999 millioner dollars i kortfristet gæld. Selskabet har desuden en høj bruttomargin på 82,5 %. Her er de komplette POWR-vurderinger for Biogen (BIIB).
Gilead Sciences (GILD, 66,32 USD) udvikler og markedsfører terapier til behandling af livstruende infektionssygdomme, med kernen i sin portefølje fokuseret på HIV og hepatitis B og C. Opkøbene af Corus Pharma, Myogen, CV Therapeutics, Arresto Biosciences og Calistoga Pharmaceuticals er blevet udvidet dette fokus omfatter lunge- og hjerte-kar-sygdomme og kræft.
Virksomhedens flagskibs-hiv-terapi, Biktarvy, leverer fortsat stærk vækst og øgede markedsandele. Sammen med Genvoya tilbyder disse næste generations HIV-produkter bedre langsigtede sikkerhedsprofiler end konkurrerende lægemidler. Food and Drug Administrations (FDA) fulde godkendelse af Gileads Veklury (remdesivir) til behandling af patienter med COVID-19 har også hjulpet væksten.
GILD søger også at booste sin portefølje og pipeline og ekspandere ud over antivirale midler til andre områder. For eksempel har virksomheden tidligere købt onkologivirksomheden Immunomedics. Dette føjede brystkræftbehandling Trodelvy til sin portefølje, hvilket skulle hjælpe med at accelerere Gileads onkologiske indsats og reducere dets afhængighed af sin virologivirksomhed.
Virksomheden slog også for nylig salgs- og indtjeningsestimater for tredje kvartal, drevet af et solidt bidrag fra sin COVID-19-behandling, Veklury (remdesivir).
GILD er en af flere B-rated (Køb) biotekaktier i POWR Ratings-systemet. Virksomheden har en værdigrad på A, da dets efterfølgende P/E-forhold når 11,2 og dets fremadrettede P/E-forhold kommer ind på 9,7. Plus, dets pris-til-salg og pris-til-bog-forhold er under branchegennemsnittet.
Gilead Sciences har også en sentimentgrad på B. Ikke kun er aktien højt vurderet af analytikere, men dens gennemsnitlige kursmål på $75,84 indikerer en forventet opside på mere end 14%. Få Gilead Sciences' (GILD) komplette POWR Ratings-analyse her.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN, $611,54) er et biofarmafirma, hvis produkter adresserer øjensygdomme, hjerte-kar-sygdomme, kræft og betændelse. Virksomheden har flere markedsførte produkter, herunder Eylea, godkendt til våd aldersrelateret makuladegeneration og andre øjensygdomme; Praluent til LDL-kolesterolsænkende; og Dupixent til atopisk dermatitis, astma og nasal polypose.
Firmaet udvikler også monoklonale antistoffer med Sanofi (SNY) inden for immunologi og cancer. REGN udvikler bispecifikke antistoffer og antistofcocktails med andre samarbejdspartnere og uafhængigt. Dets vigtigste vækstdriver er dog Eylea, som fortsætter med at generere betydelige indtægter fra fortsatte etiketudvidelser.
Eylea – som behandler neovaskulær aldersrelateret macula degeneration, diabetisk makulaødem og makulaødem – er godkendt i USA, EU, Japan og andre lande. Demografiske tendenser, herunder en aldrende befolkning og en stigning i forekomsten af diabetes, driver væksten i USA. REGN arbejder også på at udvide lægemidlets mærke til yderligere indikationer, hvilket naturligvis ville øge salget.
Virksomheden nyder også godt af godkendelsen af Dupixent-injektion til behandling af voksne med moderat til svær atopisk dermatitis og astma.
Regeneron rapporterede for nylig bedre end forventet resultater for tredje kvartal, inklusive overskud, der steg 84% år-til-år. COVID-19-behandling Regen-COV hjalp denne vækst og leverede mere end $800 millioner i salg i kvartalerne. Men Pfizer (PFE) vil måske snart spise ind i den forretning - medicinalgiganten annoncerede for nylig, at dens eksperimentelle pille Paxlovid reducerede risikoen for hospitalsindlæggelse eller død hos sårbare patienter med 89 %, hvilket tynger REGN og andre aktier, der tilbyder COVID-19-behandlinger.
Hvad angår POWR-klassificeringssystemet, giver det REGN en samlet karakter på B, som er en Køb-vurdering. Det er hjulpet af en vækstgrad på B, hvilket ikke er overraskende:Analytikere forventer, at salget vil stige med 71,5 % for året, og indtjeningen forventes at blive mere end fordoblet. REGN har også en følelsesgrad på A, da den er vellidt af analytikersamfundet; 18 analytikere har i øjeblikket en stærk købs- eller købsvurdering på aktien, mod otte besiddelser og ingen salg eller stærke salg.
Blandt disse bullish-professionelle er UBS-analytiker Esther Rajavelu (Køb), som siger "Vi forbliver positive på basisforretningen og forventer, at Eylea vil vokse beskedent selv med stigende konkurrence på kort sigt." Se de komplette POWR-vurderinger for Regeneron (REGN) her.
Amgen (AMGN, $213,77) er førende inden for bioteknologi-baserede humane terapier med historisk ekspertise inden for nyresygdomme og kræftstøttende plejeprodukter. Flagskibslægemidler omfatter røde blodlegeme-boostere Epogen og Aranesp, immunsystemforstærkere Neupogen og Neulasta og Enbrel og Otezla til inflammatoriske sygdomme.
Virksomheden har en historie med opkøb for at drive vækst og booste sin pipeline. For eksempel styrkede dets køb af Onyx i 2013 sin tilstedeværelse på onkologimarkedet takket være tilføjelsen af Kyprolis til sin portefølje. Lægemidlet behandler myelomatose og har et meget betydeligt kommercielt potentiale. Derudover klarer andre lægemidler som Blincyto, Nplate, Prolia, Xgeva og Vectibix sig alle godt.
AMGN har også set etiketudvidelser og nye lægemiddelgodkendelser. For eksempel blev Aimovig godkendt af FDA i 2018 til forebyggelse af migræne, mens Evenity blev godkendt i 2019 til at behandle osteoporose hos postmenopausale kvinder med øget risiko for fraktur. Begge stoffer fungerer godt.
Virksomheden har også en dyb pipeline og en stærk biosimilar-portefølje, som kan hjælpe med at drive vækst på lang sigt. AMGN's ekspansion til internationale markeder som Kina og Japan lover også godt.
Virksomheden er en af de bedst vurderede biotekaktier på denne liste med en samlet karakter på A (stærkt køb) i POWR Ratings-systemet. AMGNs stabilitetsgrad på B afspejler vækst og prispræstation, der har været nogenlunde konsekvent. For eksempel er aktiens beta kun 0,68, hvilket tyder på, at den er mindre volatil end det bredere marked.
Amgen har også en kvalitetsgrad på A på grund af en bundsolid balance. Det har et nuværende forhold på 1,3, hvilket indikerer, at det har mere end nok likviditet til at håndtere kortfristede forpligtelser, og dets egenkapitalforrentning er skyhøjt med 69,7 %. Læs mere om de fulde POWR-vurderinger for Amgen (AMGN) her.
Incyte (INCY, $67,86) fokuserer på opdagelsen og udviklingen af lægemidler med små molekyler. Firmaets førende lægemiddel, Jakafi, behandler to typer sjælden blodkræft og graft versus host-sygdom. Virksomhedens andre markedsførte behandlinger omfatter Olumiant mod leddegigt og onkologiske lægemidler Iclusig mod leukæmi, Pemazyre mod galdevejskræft, Tabrecta mod lungekræft og Monjuvi mod diffust stort B-cellet lymfom.
Jakafi er dog fortsat den store drivkraft for vækst. Det blev den første FDA-godkendte JAK-hæmmer til enhver indikation og det første og eneste produkt godkendt til behandling af myelofibrose og polycytæmi vera, to sjældne blodkræftformer. Dens etiket er blevet opdateret flere gange siden den første godkendelse, hvilket har øget virksomhedens salg.
Lægemidlet har en lang patentlevetid, der løber indtil slutningen af 2027. INCY arbejder på at udvide lægemidlets mærke yderligere for at hjælpe med at skabe yderligere omsætning.
Incyte havde et solidt tredje kvartal, hvor omsætningen nåede op på 813 millioner dollars, en stigning på 31 % i forhold til året før. Plus, den justerede indtjening per aktie steg til $1,18 fra 23 cent året før.
INCY er en anden A-rated (Strong Buy) biotekaktier i POWR Ratings-systemet. Virksomheden har en værdigrad på A på grund af en lav værdiansættelse. Aktiens fremadrettede P/E er kun 15,8, mens dens pris-til-materielle bogforhold på 5,3 er et godt stykke under branchegennemsnittet på 41,3.
Incyte har også en kvalitetsgrad på A. Dens seneste kassebeholdning på 2 milliarder dollars kan sammenlignes positivt med 11 millioner dollars i kortfristet gæld. Firmaets bruttomargin på 95,1% er også ret stærk. Tjek den komplette POWR-vurderingsanalyse for Incyte (INCY) her.