Et par bullish overskrifter havde de store indekser klar til at afslutte ugen med en euforisk tone, men investorerne måtte nøjes med flere fodgængergevinster.

Her til morgen leverede Bureau of Labor Statistics en rapport om ikke-landbrugsløn, der efter de fleste mål simpelthen var fremragende. Ikke alene tilføjede USA 531.000 jobs i oktober for let at slå estimaterne for 450.000, men septembers svage 194.000 tilføjede job blev revideret højere til 312.000, og august blev også revideret højere (til +483.000 fra +366.000).

Arbejdsløsheden faldt også til bedre end forventet 4,6 % fra 4,8 % i september.

"Lønningslisten steg i oktober med trifektaen af ​​aftagende COVID-bekymringer, tilbage-til-skole-sæsonen og faldende arbejdsløshedsunderstøttelse, der bidrog til en stærk stigning i ansættelser," siger Peter Essele, leder af porteføljestyring for Commonwealth Financial Network. "Mærkværdige stigninger kom fra vareproducerende industrier som byggeri og fremstilling, et tegn på, at opsvinget gennemsyrer industrier ud over økonomiens segmenter for arbejde hjemmefra."

Lindsey Bell, Ally Invests chefmarkeds- og pengestrateg, tilføjede, at lønningerne fortsætter med at stige hurtigt med en gennemsnitlig timeindtjening på 4,9 % år-til-år. Men hun tilføjer "lønstigninger er et tveægget sværd:de hjælper forbrugeren, men de kan også øge omkostningerne for virksomhederne (og i sidste ende omkostningerne for kunderne). Indtil videre er forbrugernes efterspørgsel fortsat stærk på trods af højere priser og virksomhedernes avancer endnu at blive bulet.

"Fremadrettet kan lønninger og produktivitet være de mest interessante målinger at se på arbejdsmarkedsfronten, med inflationsbekymringer øverst i sindet."

Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.

Det var ikke alle roser. Et hold af BofA Securities-strateger påpeger, at der stadig er 4,2 millioner færre mennesker beskæftiget i dag end i februar 2020. Arbejdsstyrkens deltagelsesprocent var også uændret på 61,6 %.

"Vi ved, at pensionering har spillet en stor rolle i faldet i deltagelsen, men spørgsmålet er, hvad med dem, der forlod arbejdsstyrken af ​​andre årsager (f.eks. COVID-bekymringer og børnepasningsansvar)?" BofA-holdet spørger.

Også fredag, som vi diskuterede i vores gratis Et skridt foran nyhedsbrev, Pfizer (PFE, +10,9 %) meddelte, at et centralt klinisk forsøg viste, at dets lægemiddel Paxlovid reducerede risikoen for død eller hospitalsindlæggelse med 89 % hos højrisikopatienter.

Det dobbelte skud af behagelige nyheder udløste tunge morgenkøb, men noget af entusiasmen aftog ved slutningen. Dow Jones Industrial Average , for eksempel, fik så meget som 360 point (1,0 %), før de endte med 203 point (0,6 %) – stadig godt nok til en rekord tæt på.

Der var lignende handlinger i S&P 500 (+0,4 % til 4.697), Nasdaq Composite (+0,2 % til 15.971) og small cap Russell 2000 (+1,4 % til 2.437), som alle nåede nye højder.

Andre nyheder på aktiemarkedet i dag:

• USA rå futures sprang 3,1 % for at slutte på $81,27 per tønde.
• Guldfutures steg 1,3 % for at afregne på 1.816,80 $ pr. ounce.
• CBOE-volatilitetsindekset (VIX) steg kraftigt op med 6,5 % for at lukke ugen kl. 16.44.
• Bitcoin mistede et stykke af sin værdi og faldt 0,1% til $61.138,64. (Bitcoin handler 24 timer i døgnet; priserne rapporteret her er fra kl. 16.00 hver handelsdag.)
• Peloton Interactive (PTON) var en af ​​de værste aktier i dag, da den faldt 35,3% efter sin kvartalsrapport. I sit finanspolitiske første kvartal registrerede producenten af ​​fitnessudstyr til hjemmet et større tab end forventet på $1,25 pr. aktie på en lavere end forventet omsætning på $805,2 millioner. Virksomheden sænkede også sine helårsprognoser for abonnenter (til et interval på 3,35 millioner-3,45 millioner i forhold til dets tidligere estimat på 3,63 millioner) og salg (til et interval på 4,4 milliarder USD-4,8 milliarder USD mod tidligere vejledning på 5,4 milliarder USD) . Der var en række Wall Street-professionelle, der kimede ind på PTON efter indtjening, inklusive Argus Research-analytiker John Staszak, der nedjusterede aktien til Hold fra Køb. "Vi forventer tab i resten af ​​regnskabsåret 2022 drevet af højere inputpriser og øgede fragtomkostninger," siger han. "Desuden vil genåbningen af ​​fitnesscentre og et stigende antal konkurrenter sandsynligvis tynge resultaterne." Ikke desto mindre tilføjer Staszak, at på lang sigt "ser vi en betydelig vækst, da efterspørgslen efter træningsprodukter til hjemmet forbliver solid, og driftsindsatsen forbedres."
• Shake Shack  (SHAK) var en anden stor post-indtjening mover, kun dets aktier steg 16,3% på dagen. Burgerkæden rapporterede et justeret tab på 5 cents per aktie på 197,5 millioner dollars i omsætning i tredje kvartal sammenlignet med analytikernes forventninger om et tab pr. aktie på 6 cents på 193,9 millioner dollars i salg. Derudover sagde Shake Shack CEO, Randall Garutti, i indtjeningsopkaldet, at "i fjerde kvartal forventer vi at overgå 1 milliard dollars i hele systemets salg for året, det første for os." Oppenheimer-analytikerne Michael Tamas og Brian Bittner gentog deres Outperform (Køb) rating i kølvandet på resultaterne. "SHAK er ikke immun over for industriens salgs- og marginudfordringer," skrev de i et notat. "Vi forbliver dog stærkt tiltrukket af dets nye enhedsdesign og overdimensionerede vækstmuligheder, især ind i 2022, da enhedsvæksten kan være tæt på 20 % (45-50 nye enheder)."

Hvad driver markedet egentlig?

Fejr jobrapporten, men hæng ikke hatten på den. Det er rådet fra Jay Pestrichelli, administrerende direktør for investeringsselskabet ZEGA Financial.

"Fredagens jobrapport vil sandsynligvis ikke betyde meget for aktiemarkedet, da jobrapporten er et haltende økonomisk datapunkt, og aktiemarkedet i øjeblikket er fokuseret på virksomhedernes indtjening og en fortsat genåbning af økonomien," siger han.

Indtjeningen ser særlig sund ud, hvor FactSets John Butters rapporterer, at S&P 500 med sine resultater for tredje kvartal leverer sin næsthøjeste omsætningsvækst, siden hans firma begyndte at spore dataene i 2008.

Ikke så mærkeligt, at Pestrichelli stadig ser aktier som "et af de mest attraktive aktiver."

Investorer rystet af et jag af tillid vil ofte prøve mindre virksomheder som mange af disse 12 mindre kendte navne eller funklende trendsættere som aktierne i disse "futuristiske" fonde. Men du vil måske også overveje nogle af Wall Streets sande juggernauts.

Der er store virksomheder, og der er store virksomheder. Mega caps - typisk set som virksomheder med en markedsværdi på 200 milliarder dollars eller mere - er klart det sidste. Og mens nogle virksomheder har en tendens til at ramme inerti i den størrelse, har adskillige megakapitalaktier et vækstpotentiale.

Læs videre, mens vi ser på Wall Streets fem yndlings mega-caps.