Det har været en stærk indtjeningssæson hidtil, med omkring 82 % af S&P 500-virksomhederne, der hidtil har rapporteret, at de har overgået analytikernes indtjeningsestimater ifølge FactSet.
Denne uge lover endnu en propfyldt indtjeningskalender med blue-chip medicinalfirmaet Pfizer (PFE, $43,55) blandt dem, der frigiver resultater.
Dow Jones-aktien havde en stærk start på året og steg fra dens lukning den 31. december til $36,81 til rekordhøjden den 17. august på $50,42. Stærkt salg af virksomhedens COVID-19-vaccine – udviklet sammen med BioNTech (BNTX), hjalp til med at brænde aktierne. Dette blev bevist i PFE's resultater for andet kvartal, hvor vaccineindtægterne steg med 640 % år-til-år (YoY) og de samlede indtægter steg 92 % i forhold til året før. PFE-aktierne steg mere end 3 % som svar.
Investorer håber sandsynligvis på endnu en positiv reaktion på Pfizers indtjeningsrapport for tredje kvartal – angivet på indtjeningskalenderen for morgenen den 2. november – især i betragtning af, at aktien er faldet omkring 14 % fra det førnævnte toppunkt.
Analytikere sigter bestemt mod solid vækst for Pfizers septemberkvartal. I gennemsnit leder de efter en omsætning på 22,8 milliarder USD og en indtjening pr. aktie (EPS) på 1,09 USD – begge store forbedringer i forhold til sidste års 12,7 milliarder USD i salg og 72 cents per aktie i overskud.
"Pfizer er på vej til at generere stærk omsætning og driftslikviditet i 2021 med et stort bidrag fra sin COVID-19-vaccine," siger Argus Research-analytiker David Toung, som har en Køb-rating på aktien. "Siden indtjeningsrapporten for 2. kvartal 2021 har virksomheden underskrevet yderligere kontrakter for vaccinen, som også har modtaget Food and Drug Administration (FDA) godkendelse som et booster-skud."
Og ud over COVID-19-vaccinen kan analytikeren lide PFE's solide pipeline af biologiske lægemidler, stærke forsknings- og udviklingsevner (F&U) og "innovativ" biofarma-forretning, som inkluderer "vækstdrivere" såsom kemoterapilægemiddel Ibrance, blodfortyndende Eliquis og pneumokok. konjugatvaccine Prevnar 13 blandt andre.
Mizuho Securities-analytikere mener dog, at konsensusestimaterne for Pfizers tredje kvartal "sandsynligvis er for høje." Specifikt peger de på recepttendenser fra sundhedsdataanalysefirmaet IQVIA, og hvad de mener, er sandsynligvis lavere end forventet COVID-19-vaccinesalg baseret på "ordrer, som Pfizer offentligt har annonceret og regeringswebsteder, der sporer faktiske COVID-vaccineforsendelser."
Når vi ser forbi 3. kvartal, forventer analytikerne – som har en neutral (Hold) rating på PFE – betydelig opmærksomhed på telefonkonferencen om, hvordan ledelsen ser udviklingen af salget af COVID-19-vacciner i løbet af de næste mange kvartaler og ledelsens forventninger til Pfizers målretning mod orale proteasehæmmere COVID-19 foran toplinjedata senere i kvartalet."
Teamet vil også lede efter kommentarer til "andre pipelineaktiver i midten af det sene stadie, såvel som Pfizers forretningsudviklingsprioriteter, da virksomheden arbejder på at forbedre sine udsigter for 2026-2030."
Kvadrat (SQ, $256,20), som så mange andre aktier, havde en volatil, men positiv oktober måned. Aktierne steg omkring 10 % fra deres laveste niveauer i den tidlige måned nær 233 $, hvilket øgede deres år-til-dato forspring til næsten 18 %.
Betalingsprocessoren leverede blowout-resultater i sit andet kvartal – rapporterende trecifret procentvis vækst på både top- og bundlinjer fra året før – men Jefferies-analytiker Trevor Williams mener ikke, at en gentagelse er på vej.
"Vi forventer færre overraskelser end i andet kvartal, da investorerne forbereder sig på bløde resultater efter makro-turbulens i august, en opbremsning i e-handel og lettelse af valuta-medvinden," skriver han i et notat.
På længere sigt ser han dog et "gunstigt setup" ind i 2022, hvor Squares opkøb af det australske buy-nu-firma Afterpay forventes at lukke i første kvartal og flere nye Cash App-initiativer. Han har en Køb-rating på fintech-aktien og siger, at tyre "forventer, at enhver svaghed på kort sigt vil være kortvarig."
Square vil rapportere sin indtjening for tredje kvartal efter lukningen den 4. november. Analytikere forventer i gennemsnit $4,5 milliarder i omsætning (+49,6% år-til-år) og en indtjening på 39 cent pr. aktie, en forbedring på 14,7% i forhold til resultaterne for året siden.
Moderne (MRNA, $342,87) er en anden sundhedsaktie, der ramte rekordhøje i august, men som siden har trukket sig tilbage. Aktierne er faldet omkring 30 % fra toppen i midten af august.
Men selv med denne tilbagetrækning mener Deutsche Bank-analytiker Emmanuel Papadakis, at aktierne stadig er ekstremt overvurderede og har en salgsrating og $250-kursmål på aktien. Som vi for nylig beskrev i vores gratis Et skridt foran e-brev, ser Papadakis COVID-19-vaccineproducentens forretning som værende grundlæggende sund, men dens værdiansættelse "ser løsrevet ud fra en problematisk vurdering af virkeligheden."
Needham-analytiker Joseph Stringer er heller ikke ligefrem optimistisk over for Moderna. Han har en Hold-rating på aktierne, "baseret på vores overbevisning om, at succes med COVID-vaccineprogrammer fuldt ud afspejles i aktien."
Med hensyn til Modernas indtjeningsrapport for tredje kvartal torsdag morgen:professionelle leder i gennemsnit efter EPS på $9,09 sammenlignet med et tab pr. aktie på 59 cents i perioden for året siden. Hvad angår indtægter, sigter de mod 6,2 milliarder USD – en forbedring på mere end 7.944 % år for år.