Forbrugerne har følt prikken over i'et af højere priser i flere måneder. Siden maj har den årlige inflation ligget på 5 %, hvor oktobers forbrugerprisindeks er steget 6,2 % i forhold til året før – det største hop af denne art siden 1990.
Det er en af grundene til, at analytikere, når de vælger deres bedste aktier at købe nu, fokuserer på prisfastsættelse.
Når virksomheder står over for et omkostningspres – f.eks. gennem højere priser på forsendelse og råvarer – skal de vælge, om de vil hæve priserne på deres varer eller tjenester eller absorbere rammen og lade marginerne lide. De bedst placerede virksomheder er dem, der kan sende de fleste af disse priser videre, uden at forbrugerne tøver og tager deres forretning andre steder hen.
I en nylig rapport identificerede UBS adskillige valg med høj overbevisning, som det betragter som "stærke prisfastsættelseskraftaktier" - dem, der er i stand til at hæve priserne på produkter, og som har solid marginmomentum. Investeringsbanken fandt ud af, at aktier i virksomheder med stærk prisfastsættelse klarede sig bedre end dem uden med omkring 20 % i gennemsnit i løbet af de følgende 12 måneder, når inflationen stiger til over 3 % på årsbasis, hvilket i øjeblikket er tilfældet.
Med det i tankerne er her syv af de bedste aktier, du kan købe nu for at få en fordel ved prissætning, ifølge UBS. Ud over at nyde en overbevisende Køb-vurdering fra UBS, rangerer hvert valg i den øverste tredjedel af sin sektor for prisfastsættelse, avancemomentum og inputomkostningseksponering.
Salesforce.com (CRM, $307,09) ændrede måden, sælgere finder og sporer kundeemner ved at give adgang til tjenesten over internettet fra en webbrowser, som var revolutionerende på sin tid. Virksomheden introducerede også Software-as-a-Service (Saas)-konceptet – eller en pay-as-you-use model – der hjælper kunder med at undgå forudgående installationsomkostninger og vedligeholdelse af softwareopgraderinger.
Virksomheden er fortsat den "klare leder" inden for automatisering af salgsstyrke, og dets software anses for "missionskritisk" for salgsteams med at hjælpe dem med at generere indtægter, ifølge Morningstar. Salesforce gik fra intet produkt til 33 % markedsandel på 20 år.
UBS-analytiker Karl Keirstead siger dette om virksomheden:"Salesforce er markedsandelsleder inden for dets to kernemarkeder (salg og service), som konkurrerer mod ældre tilbud fra Oracle (ORCL) og SAP (SAP)."
Keirstead bemærker, at efterspørgslen efter applikationer som CRM "forbliver stærk", hvilket øger hans tillid til virksomhedens evne til at blive ved med at levere robuste økonomiske resultater. Sund toplinjevækst giver tillid til virksomhedens udsigter på 20 % for dets driftsmargin i regnskabsåret 2023, hvilket var højere end hvad Wall Street forventede.
Denne forbedrede marginprognose er "bæredygtig" drevet af tre ting:omsætningsoverydelse, permanent skift til at arbejde hjemmefra, Zoom-kundeinteraktioner og fornyet intern omkostningskontrol, siger Keirstead.
Wall Street-analytikere synes at være enige om, at dette er en af de bedste aktier at købe nu. Konsensusvurderingen for CRM er et køb med et gennemsnitligt prismål på $325,73 ifølge S&P Global Market Intelligence.
Hvis der er en virksomhed, hvis prissætningsstyrke kan forventes at forblive stærk under ethvert økonomisk miljø, er det Nike (NKE, $171,83). For syvende år i træk blev Nike kåret som verdens mest værdifulde beklædningsmærke af det globale brandvurderingskonsulentfirma Brand Finance i sin 2021-rapport.
Som verdens største firma inden for atletiktøj, -sko og -udstyr har Nike en historie med at underskrive godkendelsesaftaler med vigtige atleter, herunder Michael Jordan, LeBron James, Cristiano Ronaldo, Kevin Durant og Tiger Woods. Dette partnerskab med de bedste atleter giver salget et løft:Hele 77 % af NBA-basketballspillerne i sæsonen 2020-21 bar Nikes eller dets Converse- eller Jordan-sko, ifølge skodatabasen Baller Shoes DB.
Virksomhedens omsætningsrekord taler om denne branddominans:Siden 2010 er salget steget år over år med undtagelse af sidste års pandemi. Den langsigtede tendens forventes at genoptages i år, hvor analytikere forventer en stigning på 5,8 % i den årlige omsætning til 47,1 milliarder USD.
NKE er også kendt for sin innovation, lige fra introduktionen af trykluft i sålerne på løbesko for mere end 40 år siden til nutidens Nike Air Zoom Viperfly designet specielt til 100 meter dash og mange andre.
UBS-analytiker Jay Sole mener, at Nikes salgsmomentum kan fortsætte. Han nævner tre salgsvækstdrivere:branchetendenser, markedsandelsstigninger og kanalmiksskift. I de senere år har NKE fokuseret mere på sin direkte til forbruger distributionskanal som en vækstmotor.
På trods af Nikes lang levetid og ikoniske brandstatus siger Sole, at markedet "ikke fuldt ud forstår, hvordan virksomhedens investeringer i produktinnovation, forsyningskæde og e-handel arbejder sammen for at drive enhedsvækst og ASP [gennemsnitlig salgspris] stigninger."
Han ser NKE som en "langsigtet outperformer", der forventes at generere 18 % indtjening pr. aktie årligt i hvert af de næste fire år.
De professionelle på Wall Street er tilbøjelige til at være enige. De har en konsensuskøbsvurdering på aktien med et gennemsnitskursmål på $180,37.
Tak til SBA Communications (SBAC, $347,38) for muligheden for at få adgang til internettet, sms'e eller foretage opkald på mobiltelefoner og andre trådløse enheder. Virksomheden ejer og driver trådløs infrastruktur – celletårne, antenneplaceringer på bygninger og hustage, distribuerede antennesystemer og små celler (lavstrøms radioadgangsnoder). SBA er organiseret som en ejendomsinvesteringsfond (REIT) og har aktiviteter i USA, Canada, Latinamerika og Sydafrika.
Mobildataforbruget er eksploderet, og det er indstillet til at udvide sig endnu mere, efterhånden som 5G bliver allestedsnærværende. UBS-analytiker Batya Levi påpeger en anden katalysator:For første gang i årevis vil alle amerikanske mobilselskaber være aktive i netværksimplementeringer i de næste 12 måneder. Disse omfatter T-Mobiles (TMUS) 2,5 GHz-udrulning, Dish Networks (DISH) netværksopbygning, 5G-indsats og mere.
En anden grund til, at SBAC er på denne liste over de bedste aktier at købe nu, er, at netværksinstallationen internationalt er omkring fem år bagud i USA, hvilket betyder, at der vil være mere forretning i pipelinen for virksomheden. Internationalt beliggende tårne udgør omkring 20 % af SBA's forretning, bemærker analytikeren.
"Tårnvækst er stærk, forsvarlig, og vi mener, at SBAC er godt positioneret til at udnytte branchens tendenser med stigende dataforbrug og øge operatøraktiviteten sideløbende med den flerårige 5G-investeringscyklus," skriver Levi.
Analytikeren forventer, at USA's trådløse kapitaludgifter vil stige med omkring 10% til rekordhøje $35 milliarder i år og stige yderligere 10% næste år til næsten $40 milliarder. I modsætning hertil har udgifterne toppet 30 milliarder dollars om året i det seneste årti, siger Levi.
Hvad angår analytikernes konsensussyn over for SBAC:Den gennemsnitlige vurdering er Køb, og kursmålet er $370,11.
Generac Holdings (GNRC, $438,68), et navn, der er synonymt med backup-generatorer til hjemmet, har positioneret sig for en fremtid med ren energi. Siden 2019 har virksomheden udvidet sine solcelle- og energilagringsvirksomheder i hjemmet, samtidig med at den har bevaret markedsdominansen i sin kerneforretning inden for fossilbrændstofgeneratorer.
UBS-analytiker Jon Windham mener, at Generac kan gøre indtog i boligmarkedet for solenergi på grund af deres kundeopkøbsplatform, der vil lade det tage markedsandele fra etablerede selskaber som SolarEdge (SEDG) og Enphase (ENPH).
Dets nylige opkøb af mikroinverterfirmaet Chilicon Power vil også omdanne GNRC til en "one-stop-shop for boligløsninger med rene energikilder, unikke inden for solenergiforsyningskæden, og som giver Generacs installatørnetværk et overbevisende værditilbud," siger han.
Generac kan også bruge sin markedsdygtighed – den har en markedsandel på 75 % i nordamerikanske backup-generatorer til hjemmet – til at ekspandere på sol- og energilagringsmarkedet. Virksomhedens konkurrencemæssige fordele omfatter dets brand, erfaring med at konvertere kundeemner til salg, dets eksisterende kundeserviceinfrastruktur, installatørsupport og andet, ifølge UBS.
"GNRC giver en relativt enestående diversificeret mulighed, som investorer kan få eksponering for det hurtigt voksende sol- og lagermarked med underliggende indtjeningsstabilitet fra Generacs kerneforretning med recessionsbestandig hjemmestandbystrøm," siger analytikeren.
En anden grund til, at dette er en af de bedste aktier at købe nu:GNRC er billig i forhold til sine solar inverter peers. Konkret handles aktier omkring 39 gange 2021 estimeret pris-til-indtjening (P/E) sammenlignet med 70 gange for sidstnævnte.
Det meste af Wall Street er i overensstemmelse med UBS. Konsensusanalytikernes vurdering er et køb med et gennemsnitligt kursmål på 505,53 USD.
Når det kommer til prisfastsættelse, vil det ikke komme som nogen overraskelse for de fleste forbrugere, at Apple (AAPL, $151,00) – som revolutionerede smartphonemarkedet i 2007 med iPhone – har masser af det. Hvis Nike er verdens mest værdifulde beklædningsmærke, er AAPL verdens mest værdifulde mærke samlet , ifølge Brand Finance.
Apples række af produkter og tjenester er velkendte for de fleste:iPhone, iPad, Apple Watch, Apple TV, Apple TV+, Apple Music, CarPlay og mere. Men med iPhone – den største kilde til virksomhedens omsætning efter produkt – som 14-årig og kigger længe i tanden, kigger investorer på AAPL's fremtidige indsatser for at drive højere vækst.
Et af disse væddemål er på markedet for batterielektriske køretøjer (BEV). I årenes løb har AAPL investeret i selvkørende billicenser og fjernregistrering af LiDAR-patenter, ifølge UBS. Analytiker David Vogt siger, at han ser, at selskabet på et tidspunkt introducerer et mærket batteri-elbil og potentielt vinder en andel på mindst 5 % på det globale BEV-marked.
Apples ambitioner om selvkørende køretøjer er blevet talt om i årevis. I januar rapporterede koreanske medier, at Apple var i forhandlinger med Hyundai om at udvikle en selvkørende elbil - selvom bilproducenten siden har sagt, at de to ikke var involveret i sådanne projekter.
Dette kommer efter en Reuters-rapport fra december 2020, der antydede, at Apple ikke kun sigter mod at producere en bil, men også at introducere et nyt batteridesign, der drastisk vil reducere batteriomkostningerne og øge rækkevidden, ifølge en person med viden om sagen. Nu i juni rapporterede Reuters, ifølge dem, der er bekendt med indsatsen, at Apple var i en tidlig fase af forhandlinger med kinesiske batteriproducenter om at udvikle dette batteri.
"Vi tror på, at Apples betydelige pengestrøm vil gøre det muligt for det at komme ind på markedet for elektriske batterier," siger Vogt. "Selvom Apple ikke er en first-mover, bør dets betydelige ressourcer gøre det muligt for virksomheden at være en 'hurtig følger' i tide" til den kommende eksplosion i efterspørgslen efter elektriske køretøjer. Han ser, at det globale bilmarked vil blive næsten 100 % elektrisk i løbet af de næste 10 år.
Størstedelen af analytikere er også positive på AAPL. Konsensusvurderingen blandt dem, der spores af S&P Global Market Intelligence, er Køb, og det gennemsnitlige kursmål er $167,11.
Danaher (DHR, $305,59), en medicinsk, industriel og kommerciel instrumentvirksomhed, følger den japanske "kaizen"-filosofi om løbende forbedringer, som blev grundlaget for deres Danaher Business System (DBS) måde at fungere på.
Denne måde at drive forretning på er en "vigtig" faktor at overveje, når man skal finde de bedste aktier at købe, ifølge UBS-analytiker John Sourbeer. DBS er en "lean driftsmodel", der omfatter alle facetter af planlægning, ansættelse, beslutningstagning og benchmarking på tværs af hele virksomheden. "DBS er Danaher," siger han. "Som sådan er det afgørende for nuværende eller potentielle aktionærer at forstå, hvad DBS indebærer, hvilke fordele det giver Danaher, og hvordan man vurderer dets fremtidige indvirkning."
DBS hævder, at "ekstraordinære mennesker udvikler fremragende planer og udfører dem ved hjælp af værktøjer i verdensklasse til at konstruere bæredygtige processer, hvilket resulterer i overlegen ydeevne." Overlegen ydeevne og høje forventninger tiltrækker derefter exceptionelle mennesker, hvilket forplanter cyklussen. Fire prioriteter styrer disse bestræbelser:Kvalitet, Levering, Omkostninger og Innovation.
Historisk set er virksomheden vokset gennem opkøb. Der er plads til fremtidig fusions- og opkøbsaktivitet (M&A) for at drive afkast og aktiekursstigning, siger Sourbeer. Han forudser en sammensat årlig vækstrate på omkring 7 % for DHR's omsætning over de næste tre år, hvilket er højere end Street-konsensus på 6 %.
Alligevel tror Sourbeer, at han måske er konservativ i sin prognose "i betragtning af (Danahers) stigende eksponering for højvækstområder (farma, bioproduktion, diagnostik) og M&A-opside. Ydermere driver DBS operationel excellence."
Konsensusvurderingen på Wall Street er overvægt (køb), mens det gennemsnitlige aktiekursmål er $339,17 ifølge S&P Global Market Intelligence.
Fracking-revolutionen gjorde Amerika til nettoolieeksportør i stedet for importør, en milepæl, der fandt sted i 2018 for olie og raffineret brændstof for første gang i årtier. EOG-ressourcer (EOG, $91,90) er en af de største uafhængige olieproducenter på dette marked, hvor næsten al dens produktion kommer fra amerikanske skiferfelter. En tidligere afdeling af nu konkursramte oliegigant Enron, EOG splittede sig i 1999 og har ikke set sig tilbage.
Virksomheden differentierer sig ved at identificere potentielle områder til efterforskning før konkurrenter, hvilket gør det muligt for det at opnå attraktive lejepriser, ifølge Morningstar. EOG har også mere erfaring med skiferbrønde end de fleste peers, hvilket resulterer i produktioner i nye brønde over gennemsnittet for industrien. Dagens højere energipriser øger også omsætningen.
UBS-analytiker Lloyd Byrne mener, at EOG vil være i stand til at blive ved med at øge aktionærernes afkast. Han påpeger, at selskabet hævede sit basisudbytte med 10% i år til 960 millioner dollars og udbetalte et særligt udbytte på 600 millioner dollars. For 2022 til 2023 forventes EOG at generere 9 milliarder USD i kumulativt frit cash flow efter basisudbytte, siger han.
"Med en betydelig mængde frit cash flow tror vi, at EOG vil fortsætte med at returnere kapital tilbage til aktionærerne i form af stigende basisudbytter, særlige udbytter og aktietilbagekøb," skriver analytikeren.
Hvad angår håndtering af inflationspres, er EOG "godt positioneret" til at afbøde højere priser, der forventes i 2022, siger Byrne. Han bemærker, at selskabet forventer at se fladt til lavere omkostninger til boring, herunder rigge og færdiggørelsesydelser - svarende til omkring halvdelen af brøndomkostningerne. Det kan den gøre ved at reducere antallet af boredage, forhandle kontrakter til lavere takster og andet.
Den generelle opfattelse på Wall Street er, at EOG er en af de bedste aktier at købe nu. Konsensusvurderingen som et Køb og det gennemsnitlige prismål når op på 108,30 USD.