De bredere markeder absorberede en maveslag onsdag eftermiddag, efter at referatet fra det seneste møde i Federal Reserve antydede, at centralbanken er klar til at blive mere aggressiv med hensyn til at stramme pengepolitikken.
Investorer har allerede haft uger til at fordøje både Feds øgede tempo i nedtrapning af aktivkøb og forventninger til flere renteforhøjelser i 2022, som blev ekspliciteret i erklæringen efter mødet i den føderale markedskomité i december. Men i dag viste udgivelsen af mødereferatet, at Fed-medlemmer begyndte at række ud efter et andet værktøj i deres værktøjsbælte.
"Næsten alle deltagere var enige om, at det sandsynligvis ville være passende at påbegynde balanceafløb på et tidspunkt efter den første stigning i målintervallet for federal funds-renten," står der i referatet med henvisning til det endelige salg af nogle af dets 8,3 billioner dollars i obligationsbeholdning.
Bob Miller, BlackRocks chef for Americas Fundamental Fixed Income, forklarer, at Fed har en stor opgave foran sig. "Kombinationen af aggressive finans- og pengepolitiske reaktioner på COVID-krisen har resulteret i en episk stigning i både pengemængden og i husholdningernes nettoformue samt rekordlave realrenter," siger han.
Chris Zaccarelli, investeringschef for Independent Advisor Alliance, siger, at hans firma mener, at Fed sandsynligvis vil hæve renten hurtigere og potentielt krympe deres balance hurtigere, end mange forventer, og prioriterer bekæmpelse af inflation frem for at beskytte mod et fald i økonomisk aktivitet. "Det, der er sværere at forudsige, er til hvilket niveau af markedssalg, de er villige til at tolerere, før de skifter kurs," siger han.
Tilmeld dig Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev for aktie-, ETF- og investeringsforeningsanbefalinger og anden investeringsrådgivning.
"Vi tror på, at Fed vil udholde en vis kortsigtet volatilitet på aktiemarkedet for at fjerne al den monetære bolig, de har injiceret på markederne," tilføjer Zaccarelli. "Men det er sandsynligt, at de stadig vil lytte til advarsler om recession fra de aktiemarkedet (f.eks. et fald på tæt på 20%) og ville sætte deres aktiviteter på pause i det tilfælde."
Ejendom (-3,3 %) var markedets værste sektor i onsdags, men teknologi (-3,1 %) med mega-caps såsom Salesforce (CRM, -8,3%) og Microsoft (MSFT, -3,8%), havde en langt større indflydelse på de store indekser.
Nasdaq Composite faldt 3,3 % til 15.100, mens S&P 500 tabt 1,9% til 4.700. Dow Jones Industrial Average klarede sig bedst onsdag med et relativt beskedent fald på 1,1 % til 36.407.
Andre nyheder på aktiemarkedet i dag:
Small-cap-aktier slap heller ikke for smerten, med Russell 2000 fra 3,3 % til 2.194 – grov tidligt at gå efter en plads, som de professionelle ikke desto mindre er positive til, når vi begynder 2022.
De fleste udsigter for det nye år drejer sig typisk om store og mellemstore aktier, uanset om det er et kig på årets største aktiemuligheder eller mere målrettede forhåndsvisninger med fokus på markedets forskellige sektorer og brancher.
Men små bogstaver bør ikke ignoreres; investorer, der værdsætter en anstændig handel, bør være særligt fokuseret på det langsigtede værdipotentiale i små virksomheder.
"Mens store og mellemstore kapitalselskaber handler med en præmie på 35% til 40% i forhold til historien, handler small caps nu på linje med historien," skriver Jill Carey Hall, aktie- og kvantstrateg hos BofA Securities. "Vurderingen i dag indebærer høje encifrede årlige afkast for small caps over de næste 10 år."
Det bringer os til Kiplingers årlige indblik i det nye års bedste small-cap aktier. Vi har gennemsøgt hele Russell 2000 i søgen efter nogle af de bedste valg blandt små virksomheder, og disse 12 skinner i forhold til deres jævnaldrende takket være faktorer som pund-fundamental, attraktive priser og i nogle få tilfælde analytikernes forventninger til tredobbelt- ciffer opad i blot de næste 12 måneder eller deromkring.
Kyle Woodley var længe CRM, da dette blev skrevet.