Forbrugsaktier havde både et fantastisk 2021 og et mellemstort 2021. Deres afkast på 27,2 % i løbet af året er langt over, hvad man normalt ville forvente … men det kom i et rivende år for S&P 500 og endte kun med at blive mindre end et procentpoint bedre end det bredere indeks.
Og nu går selv de bedste skønsmæssige forbrugeraktier ind i 2022 med et ganske handicap:deres værdiansættelse.
Ifølge Yardeni Research vil den skønsmæssige forbrugersektor starte året som det dyreste parti af aktier i S&P 500. Denne gruppe af detail-, bil-, fritids- og andre aktier handles til lidt mere end 31 gange det kommende års indtjeningsestimater – langt mere skummende end S&P 500's stadig høje 21.1.
Det er endnu værre i betragtning af nogle analytikers forventninger til markederne i det kommende år. Morgan Stanley ser for eksempel S&P 500 falde i 2022, i høj grad fordi den forventer, at værdiansættelserne vil falde.
"Tapering strammer til for markederne, og det vil føre til lavere værdiansættelser, som det altid gør på dette stadie af ethvert opsving," skrev Morgan Stanley-strateg Michael Wilson i en note til kunderne.
Med andre ord er succes i denne sektor i løbet af 2022 næppe givet og vil kræve ekstra kontrol fra aktieplukkere.
Her udforsker vi vores 12 bedste skønsmæssige forbrugeraktier at købe for 2022. Denne liste indeholder en række aktier, som er meget elskede af Wall Street-analytikere, men også et par modstridende valg, som publikum måske undervurderer.
Data er pr. 3. januar. Udbytteudbytte beregnes ved at annualisere den seneste udbetaling og dividere med aktiekursen. Analytikernes meninger fra S&P Global Market Intelligence. Aktier er opført efter analytikernes konsensusanbefaling, fra laveste til højeste.
Hvis der er en outlier på denne liste over skønsmæssige forbrugeraktier, er det iRobot (IRBT, $68,32). Indrømmet, ikke én analytiker ud af de syv dækkende IRBT sporet af S&P Global Market Intelligence vurderer det som et køb, men deres gennemsnitlige målkurs er $82,75 – 21,1 % højere end aktiens nuværende kurs.
iRobot er generelt kendt for sine Roomba robotstøvsugere og Braava robotmopper. Men det gik for nylig ind i luftrensningsbranchen ved at opkøbe Aeris Cleantec, en schweizisk-baseret producent af premium luftrensere, for $72 millioner i kontanter.
"Dagens opkøb af Aeris er et vigtigt skridt i iRobots strategi om at udvide vores samlede adresserbare marked og diversificere vores produktportefølje på måder, der vil give forbrugerne nye måder at holde deres hjem renere og sundere," sagde iRobots administrerende direktør Colin Angle i virksomhedens nov. 18 pressemeddelelse. "Vi er begejstrede for vækstpotentialet for Aeris' produkter, især da pandemien har øget forbrugernes bevidsthed om værdien af at opretholde et renere og sundere hjem."
Det globale marked for luftrensere til boliger forventes at fordobles i 2027 til 6,7 milliarder dollars. Virksomheden forventer at bruge luftrensere som et ekstra værktøj til sin Genius Home Intelligence-platform.
På trods af et udfordrende tredje kvartal på grund af forsyningskædens begrænsninger øgede iRobot stadig salget med 7 % til 440,7 millioner dollars, op fra 413,1 millioner dollars i 3. kvartal 2020. Og i de ni måneder, der sluttede 2. oktober 2021, steg omsætningen med 25 % på en år-over-år (YoY) basis.
Virksomheden afsluttede også tredje kvartal uden gæld, $248 millioner i kontanter og $225 millioner i revolverende kredit tilgængelig.
For hele 2021 forventer analytikere, at IRBT vil have en omsætning på 1,6 milliarder dollars, hvilket ville repræsentere en forbedring på 10,1 % fra år til år. Og for 2022 forventes omsætningen at stige med yderligere 13,4 % til 1,8 milliarder USD.
Et fald på 30,5 % siden begyndelsen af november ligner IRBT et modstridende værdispil for 2022.
Williams-Sonoma (WSM, $168,87) er en anden af de skønsmæssige forbrugeraktier på denne liste med en konsensus Hold-anbefaling fra de professionelle. Alligevel har den en gennemsnitlig målpris på 209,32 USD, hvilket giver investorerne masser af potentiel opside (24 %) i løbet af det næste år.
En stor bekymring blandt analytikere er, at aktien er nået langt i løbet af det sidste år. Aktierne gav mere end 60% afkast i 2021, mere end en fordobling af afkastet for det brede marked.
Årsagen til dens stærke ydeevne har alt at gøre med, hvor godt forbrugerne har reageret på dens afbalancerede omnichannel-oplevelse.
"I en branche besat af markedsaktører, som endnu ikke har foretaget væsentlige investeringer i deres e-handelskapacitet og rene e-handelsaktører uden serviceelementet i vores detailforretning, mener vi, at vi er unikt positioneret til at drage fordel af denne trend som en digital første, men ikke kun digital virksomhed," sagde Williams-Sonomas administrerende direktør Laura Alber i boligforhandlerens telefonmøde for tredje kvartal 2021 i november.
Williams-Sonomas resultater for tredje kvartal var en virksomhedsrekord. Det genererede en sammenlignelig salgsvækst på 16,9% år-til-år. Det er en forbedring på 41,3 %, når man sammenligner det med 3. kvartal 2019. Som følge heraf forventer den, at salget vil vokse med mindst 22 % i regnskabsåret 2021, med en driftsmargin på 17 % i midten af dens guidance. Og på lang sigt forventes den årlige nettoomsætning at ramme 10 milliarder dollars i 2024.
"Når vi går ind i fjerde kvartal, ser vi fortsat et stærkt salg og marginer," tilføjede Alber. "Med vores stærke resultater til dato, vores vindende position i branchen og vores bedre vækststrategier, er vi mere sikre end nogensinde før i vores virksomheds langsigtede styrke."
Williams-Sonoma sluttede kvartalet med en indtjening per aktie på 9,40 USD for de ni måneder, der sluttede 31. oktober, det dobbelte af, hvad de var i samme periode et år tidligere. Det havde heller ingen langfristet gæld og 657 millioner dollars i kontanter på balancen.
"Selvom der fortsat er betydelig økonomisk usikkerhed, mener vi, at COVID-19-krisen har fået investorer til at skelne mellem virksomheder som WSM, med forretningsmodeller, der er godt positioneret for fremtiden, og dem, der står over for betydelige udfordringer," siger Argus Research-analytiker Chris Graja .
Og virksomhedens præstation under pandemien "øger vores tillid til ledelsens evne til at drive salg med innovative produkter, forbedre driftseffektiviteten og generere kontanter," tilføjer han. Graja har en Køb-vurdering på WSM med et prismål på $250.
I begyndelsen af november gentog Raymond James-analytiker Sam Darkatsh sin Stærke Køb-vurdering på Mohawk Industries (MHK, $183,97), en af verdens førende gulvfirmaer. Hans målkurs på aktien er $245, hvilket betyder en potentiel opside på 33,2 % over de næste 12 måneder.
"Aktien forbliver vores foretrukne boligrelaterede navn i lyset af dens blanding af professionelt installerede produkter, underbelånte balance med tung aktierepo og attraktive værdiansættelser," skrev Darkatsh i en note til kunder.
Som et resultat af dets stærke resultater i 2021 tilføjede virksomheden 500 millioner dollars til sit eksisterende aktietilbagekøbsprogram. Det var oven i det tilbagekøbsprogram på 500 millioner dollars, som det godkendte i oktober 2020. Fra den 2. oktober 2021 havde Mohawk tilbagekøbt 536 millioner dollars af det samlede beløb på 1 milliard USD godkendt af bestyrelsen.
Darkatsh fremhævede, at virksomheden ikke bruger meget gearing i sin forretning, som en af grundene til, at han er positiv over for MHK. Virksomheden sluttede tredje kvartal med $1,7 milliarder i langfristet gæld, et fald fra $2,3 milliarder et år tidligere. Dens nettogæld pr. 2. oktober var $1,3 milliarder, eller kun 10 % af markedsværdien.
På trods af kortsigtede inflations- og forsyningskædeudfordringer er "Vores langsigtede udsigter fortsat optimistiske med nybyggeri og ombygning af boliger, der forventes at forblive robust, og den kommercielle sektor forbedres, efterhånden som virksomheder investerer og vokser," sagde Mohawk Industries CEO Jeffrey Lorberbaum i selskabets pressemeddelelse for tredje kvartal.
"Næste år bør vores salg vokse med kapacitetsudvidelser og innovative nye produktintroduktioner," tilføjede han. "Vores strategier for at optimere vores resultater fortsætter med at udvikle sig i takt med de økonomiske forhold og forsyningskædens forhold. Vores balance er den stærkeste i vores historie, og den understøtter øgede investeringer og strategiske opkøb for at maksimere vores vækst."
Så længe efterspørgslen efter nye boliger og videresalg er høj, bør Mohawk Industries fortsætte med at levere til aktionærerne. I løbet af de sidste 12 måneder er dets samlede afkast 30,5 %, 400 basispoint (et basispoint er en hundrededel af et procentpoint) højere end hele det amerikanske marked.
Den 7. december, Garmin (GRMN, $133,55) begyndte at handle på New York Stock Exchange og overførte sin notering fra Nasdaq efter 21 år som offentlig virksomhed.
På trods af at have en markedsværdi på $25,7 milliarder, dækker kun ni analytikere i øjeblikket GRMN. De mener dog, at dette er en af de bedste skønsmæssige forbrugeraktier for 2022, hvilket fremgår af en konsensuskøbsanbefaling.
Hvis du ikke er bekendt, er Garmin en schweizisk-baseret virksomhed, der blev grundlagt i USA af ingeniørerne Gary Burrell og Min Kao i 1989. Virksomhedsnavnet kombinerer de første tre bogstaver i hver mands fornavn. Garmins nuværende administrerende direktør, Cliff Pemble, var den sjette medarbejder, der kom til virksomheden, da den startede.
GRMN leverer GPS-aktiveret hardware og software til fitness-, udendørs-, bil-, luftfarts- og marinemarkederne. Dets fitness- og udendørssegmenter genererer 56 % af dets omsætning og 71 % af dets driftsindtægter.
I tredje kvartal steg Garmins omsætning 7% år-til-år til 1,19 milliarder dollars. Fire ud af dets fem kategorier oplevede YOY-omsætningsvækst, hvor salget i dets udendørssegment faldt 3 % i forhold til året før på grund af stramme forsyninger. Samtidig faldt dets driftsindtægter med 11 % i løbet af kvartalet til $283 millioner på grund af til dels højere fragtomkostninger.
Garmin har dog en meget sund balance. Det afsluttede tredje kvartal med $2,0 milliarder i kontanter, $1,04 milliarder i efterfølgende 12-måneders frie pengestrømme og ingen langfristet gæld. Desuden er dets frie cash flow, eller de penge, der er tilbage, efter at en virksomhed har betalt sine udgifter, renter på gæld, skatter og langsigtede investeringer, der er nødvendige for at vokse, høje 21 % af dens sidste 12-måneders omsætning.
Derudover hævede GRMN sine retningslinjer for omsætning og indtjening pr. aktie for hele året. På den øverste linje forventer det nu at generere 4,95 milliarder dollars for 2021, en stigning på 50 millioner dollars fra dets tidligere vejledning. Derudover vil alle fem segmenter have tocifrede stigninger i løbet af 2020. På bundlinjen forventer den 5,60 dollars pr. aktie, en stigning på 10 cents i forhold til den tidligere guidance.
Analytikere forventer også en stabil vækst for Garmin i 2022. For hele regnskabsåret forventes indtjening pr. aktie og omsætning at stige med mere end 7 % hver.
Columbia Sportswear (COLM, $98,10) er en af de aktier, der altid ser ud til at være bagud på de samlede markeder. De 12 analytikere, der dækker COLM, som spores af S&P Global Market Intelligence, ser dog noget særligt i aktien, hvilket giver den en gennemsnitlig Køb-rating med en medianmålkurs på 122,26 USD – betydeligt højere end hvor den handles i øjeblikket.
Det familieejede aktive livsstilsbeklædnings- og fodtøjsfirma har eksisteret siden 1938 og har vokset salget organisk og gennem opkøb. Et af virksomhedens mål er at udvide sin direkte-til-forbruger-forretning (DTC).
I de første ni måneder af 2021 voksede Columbias DTC-forretning med 32 %, eksklusive valuta, til 829,8 millioner dollars. Dens DTC-forretning tegner sig nu for 42 % af dens samlede omsætning på 1,97 milliarder USD, op fra 40 % et år tidligere.
COLMs beklædnings-, tilbehørs- og udstyrsforretning er fortsat vækstkategorien for sin forretning. I de første ni måneder af 2021 voksede dette segment med 26 % år-over-år, eksklusive valuta, til 1,52 milliarder USD. Det tegnede sig for 77% af det samlede salg, mens fodtøj udgjorde resten. Columbia-mærket er fortsat dets topsælger og tegner sig for 83 % af dets samlede omsætning.
For regnskabsåret 2021 forventer Columbia et salg og en indtjening på henholdsvis $3,06 milliarder og $310,5 millioner, midt i sin vejledning. Salget forventes at vokse med mindst 21,5 % i 2021. I 2022 ses en helårs salgsvækst i midten af teenageårene eller bedre.
Columbia gik ind i 2022 med en sund balance. I slutningen af september havde den ingen gæld og 600,6 millioner dollars i kontanter. Det var en stigning fra $314,5 millioner et år tidligere.
"Virksomheden forbliver gældfri og har fleksibilitet til at returnere kapital til aktionærerne," siger CFRA Research-analytiker Zachary Warring (Buy). "Vi er fortsat positive, da vi tror på, at virksomheden vil klare sig bedre fremadrettet, efterhånden som salget presses ind i fremtiden, og lockdowns og restriktioner fortsætter med at falme, hvilket gavner den fysiske forretning."
Dick's Sportsartikler (DKS, $114,55) rapporterede sit resultat for tredje kvartal i slutningen af november, og de var imponerende. Sportsforhandlerens omsætning var $2,75 milliarder, $250 millioner højere end konsensusestimatet, med en justeret indtjening på $3,19 per aktie, $1,22 højere end analytikernes forventninger.
Som følge af sit stærke resultat i 3. kvartal hævede DKS sin helårsprognose. Det forventer nu en omsætning og en justeret indtjening pr. aktie på henholdsvis 12,47 milliarder USD og 14,70 USD ved midten af vejledningen for hele 2021. Det er betydeligt højere end dets tidligere estimat.
En væsentlig del af denne vækst er fundet i Dicks onlinesalg, som er vokset 97% over de seneste to år. De tegner sig nu for 19 % af virksomhedens samlede omsætning, op fra 13 % i 2019. Desuden fortsætter DKS med at innovere sig til yderligere vækst.
"Vi har drevet stærk profitabel vækst hos Dick's," sagde Edward Stack, administrerende formand for DKS, i selskabets indtjeningsopkald for tredje kvartal. "Når jeg ser fremad, kunne jeg ikke være mere begejstret for fremtiden for Dicks Sporting Goods. Vi forventer nu at levere et comp-salg på over 20 % i 2021 og forbliver meget sikre på de langsigtede udsigter for vores virksomhed.
Hvad angår skønsmæssige forbrugeraktier, er Argus Research-analytiker Chris Graja optimistisk på denne. Ud over hans Køb-rating på aktien hævede han for nylig sit kursmål med $5 til $150, hvilket repræsenterer en forventet opside på næsten 31% over de næste 12 måneder.
"Vi mener, at Dick's har potentialet til at vinde yderligere markedsandele takket være dets fokus på eksklusive og innovative merchandise, der forbedrer atletisk præstation; dets unikke butiksmiljø bestående af specialbutikker i butikken; og dets omfattende kundeservice," skrev Graja i en note til kunderne.
Selvom Gentex (GNTX, 35,34 USD) blev grundlagt i 1974 som en producent af røgdetektorer og brandbeskyttelsesprodukter, og den genererer nu 98 % af sine indtægter ved at fremstille bilprodukter såsom indvendige og udvendige autonedblændende spejle, som den sælger til bilselskaber.
På grund af global chipmangel og den deraf følgende reduktion i produktionen af lette køretøjer – et fald på 23 % sekventielt i tredje kvartal på de store markeder i Nordamerika, Europa og Asien – faldt virksomhedens indtægter i 3. kvartal 2021 med 15,8 % til 399,6 millioner USD fra 474,6 millioner USD. år tidligere.
Men i løbet af de ni måneder, der sluttede den 30. september, afsendte virksomheden 32 millioner automatisk nedblændede spejle, en stigning på 22 % i forhold til samme periode året før. Det højere volumen resulterede i et samlet salg på 1,31 mia. USD for den ni-måneders periode, 13 % højere end i 2020.
Som et resultat af afmatningen i køretøjsproduktionen i tredje kvartal – og højst sandsynligt også i fjerde kvartal – forventer GNTX nu, at salget for andet halvår af 2021 vil være 770 millioner dollars i den lave ende af dets guidance, 200 millioner dollars mindre end dens oprindelige udsigt. Den forventer også, at bruttomarginerne vil være 250 basispoint mindre end dens fremskrivning på 35,5 % i midten af dens guidance.
Men Gentex forventer et solidt opsving i det nye år. Konkret vurderer virksomheden, at salget i regnskabsåret 2022 er mindst 15 % til 20 % højere end dets 2021-indtægtsestimat på 1,72 milliarder USD ved midtpunktet.
Jeffries-analytiker David Kelley har en Køb-vurdering på GNTX og kalder det et topvalg blandt Tier 1-billeverandører. har en Køb-vurdering og et kursmål på $43 for GNTX-aktier. Dets upside-scenarie hæver denne fremskrivning til $54.
"Vi tror, at produktionen sandsynligvis nåede bunden i september, mens komponenttilgængeligheden forbedres," siger Kelley. "Risici i forsyningskæden forbliver (COVID-drevne nedlukninger, arbejdskraft), selvom den seneste tilbagetrækning i sektoren tyder på, at potentielle forsigtige udsigter for 2022 delvist er afskåret."
Lennar (LEN, $111,81) er en af USA's største boligbyggere. I regnskabsåret 2021 leverede det 52.825 boliger til købere i 22 stater, herunder Californien, Texas og Florida.
Wedbush Securities-analytiker Jay McCanless har i øjeblikket en Outperform-rating på aktien, hvilket svarer til et køb og en målkurs på $130. Analytikeren sagde, at under LENs indtjeningsopkald for fjerde kvartal i december lød ledelsen forsigtigt optimistisk med hensyn til forsyningskæder på vej ind i 2022.
Derudover fik Lennars planer om at hæve sine gennemsnitspriser med $12.000 i dets finanspolitiske første kvartal, McCanless til at øge hans forventninger til indtjening pr. aktie for hele året til $15,64 fra $14,94.
Lennar forventes også at gå på banen i et kvarter bygget udelukkende af 3D-printede hjem i 2022. Boligbyggeren annoncerede først planerne i slutningen af 2021 som en del af et partnerskab med Texas-baserede Icon Technology, en pioner inden for storstilet 3D-print. I sidste ende vil duoen bygge 100 3D-printede hjem med det anerkendte arkitektfirma Bjarke Ingels Group, der er med til at designe kvarteret.
LENx – Lennars venturearm – var en indledende investor i Icons seneste finansieringsrunde på $207 millioner. LENx investerer i byggeteknologi for at hjælpe Lennar og industrien med at bygge flere og bedre huse.
"Mangel på arbejdskraft og materiale er to af de største faktorer, der skubber drømmen om boligejerskab uden for rækkevidde for mange amerikanske familier," sagde Eric Feder, præsident for LENx.
"Lennar har altid udvidet grænserne for teknologisk innovation for at holde kvalitetshjem overkommelige, og 3D-print er en uhyre opmuntrende tilgang. Vi er glade for at samarbejde med ICON om at udvikle løsninger på nye udfordringer i de kommende år," tilføjer Feder.
Sonos (SONO, $30,06) er frisk på et fremragende år på markederne, der genererer et afkast på 27,4 % i 2021. Denne stærke kurshandling er næppe ny for SONO, hvis aktiekurs er næsten fordoblet siden dens børsnotering i 2018.
En stor grund til, at aktier er steget i løbet af de sidste 21 måneder, er den overordnede forbedring af virksomhedens forretning – og med vækst, der forventes at fortsætte i det nye år, er SONO også positioneret til at være en af de bedste skønsmæssige forbrugeraktier i 2022.
I midten af november rapporterede producenten af trådløse lydprodukter finansielle resultater for fjerde kvartal og hele året. I regnskabsåret 2021 steg omsætningen med 29 % til rekordhøje 1,72 milliarder dollars. Hvis du ekskluderer 2020's ekstra uge, steg salget med 32 %. På bundlinjen var SONOs nettoindkomst $158,6 millioner i 2021, op fra et tab på $20,1 millioner i 2020.
Højdepunkter fra det seneste regnskabsår inkluderer en stigning på 15 % i det samlede antal husstande, der besidder et Sonos-produkt til 12,6 millioner; en stigning på 47 % i omsætning direkte til forbrugeren til 412,8 millioner USD og en stigning på 19 % i lyttetimerne for brugerne af dets 12,6 millioner husstande.
Plus, i 2021 blev Sonos den officielle lydpartner for Liverpool Football Club og en officiel sponsor for ESPN College Football. Du kan ikke lave den slags aftaler, hvis du ikke genererer de nødvendige kontanter til at betale for dem.
I 2022 ser virksomheden en vækst i omsætning og justeret EBITDA (indtjening før renter, skat, af- og nedskrivninger) på henholdsvis 16 % og 17 %. Jefferies-analytiker Brent Thill (Buy) mener dog, at denne udsigt er konservativ.
"Vi mener, at SONO sandsynligvis har givet noget konservativt finansielt 2022-råd, da det afvejer virkningerne af en udfordrende forsyning til dets udsigter," siger Thill. "Vi bemærker, at SONO i 2021 var en beat-and-raise-historie, med originale finanspolitiske 2021-vejledninger, der opfordrede til 13 % vækst i den høje ende af intervallet kontra 29 % faktisk vækst."
Endnu en grund til at kunne lide SONO-aktier i det nye år:Virksomheden har gjort et fremragende stykke arbejde med at købe sine aktier tilbage. Siden september 2019 har det tilbagekøbt $100 millioner af sine aktier til en gennemsnitspris på $19,30. Det har også et helt nyt aktietilbagekøbsprogram til USD 150 millioner for at købe mere tilbage.
Camping World Holdings (CWH, $40,74) har været på et enormt løb i de seneste år. CWH afsluttede 2021 med mere end 55 %, og det har et treårigt årligt samlet afkast på 50,6 %. Det får mange investorer til at spekulere på, om de gode tider kan fortsætte for aktier.
Hvis aktuelle statistikker for fritidskøretøjer (RV) er nogen indikation, er svaret ja.
Ifølge RV Industry Associations rapport fra oktober 2021 afsendte autocamperproducenter 57.971 enheder i oktober, 22,5 % flere, end de gjorde i oktober 2020.
"Med denne seneste rapport bliver 2021 officielt året, hvor autocamperindustrien byggede flere autocampere end nogensinde før – og det er med to måneder tilbage af året," sagde Craig Kirby, præsident og CEO for RV Industry Association.
Oktobers rekordmåned markerer 12 måneder i træk med øgede forsendelser. Og ifølge RV Association planlægger 72 millioner amerikanere en RV-tur i det næste år, 18 % højere end de 61 millioner mennesker, der sagde, at de planlagde en tur året før.
De gode tider, som producenterne har oplevet, er sivet ned til Camping World, USA's største netværk af autocamperforhandlere.
Det havde $5,54 milliarder i omsætning i de første ni måneder af 2021, en stigning på 28,5% i forhold til samme periode året før. Derudover var dens justerede indtjening pr. aktie over samme tidsramme $5,49, 98,1 % højere end sidste år.
"Vores teams stærke præstationer i kvartalet har gjort det muligt for os at nå en 12-måneders justeret EBITDA på 902 millioner dollars i virksomhedens høje," sagde Camping World CEO Marcus Lemonis i virksomhedens pressemeddelelse for tredje kvartal. Som et resultat hævede virksomheden sin 2021-justerede EBITDA-guidance fra et interval på "$840 millioner til $860 millioner til en revideret justeret EBITDA [interval] på $915 millioner til $930 millioner."
Despite Camping World's significant gains in 2021, its free cash flow yield, based on $180.0 million in trailing 12-month free cash flow and a market cap of $1.8 billion, is a high 9.5%. Anything above 8.0% is considered value territory.
Given the momentum we've seen in CWH, it's likely that this is one of the best consumer discretionary stocks to watch in 2022.
Target's (TGT, $231.95) resurgence since CEO Brian Cornell took over the top spot in July 2014 is exceptional. In that time, Target's share price has increased by roughly than 300%, more than double the return of the S&P 500.
Cornell has been so successful as CEO at Target that the National Retail Foundation (NRF) is honoring him when it gives out its 2022 Visionary Award.
"Brian Cornell's purpose-driven leadership and strategic vision reflect an unwavering commitment to his team, and a keen ability to cut through the noise and truly understand what American families want and need," said Matthew Shay, NRF President and CEO.
This leadership isn't just seen in Target's share price. In its third quarter, Target reported 12.7% year-over-year growth in its comparable sales. That's on top of a 20.7% increase in Q3 2020.
In addition, its same-day services continue to grow. In TGT's latest quarter, they grew by 60%. That's in addition to a more than 200% surge a year ago. Target finished the third quarter with 1,924 stores, up from 1,897 a year earlier.
In terms of profits, Target's adjusted earnings per share for the first nine months of fiscal 2021 was $10.37, 83.9% higher than in the same period a year earlier.
A reasonably new initiative is Target opening Walt Disney (DIS) and Ulta Beauty (ULTA) shop-in shops across the country.
"[O]ur guests are telling us it's clearly hitting the bullseye, with makeup, skincare, bath and body, hair care, and fragrance for more than 50 top brands now available at Ulta Beauty at Target, both in-stores and online," said Christina Hennington, Target's chief growth officer, in the company's third-quarter earnings call.
"The company’s results both prior to and during the pandemic suggest that Target is one of the winners in a very competitive retail sector.," says Argus Research analyst Chris Graja. He recently raised his price target for Target to $300 from $295, while maintaining a Buy recommendation.
"We recently raised our estimate of average sales growth at Target to 4% annually from 2% annually over the next five years," he adds. "The performance may be a little bumpy as the company laps last year's super-strong results, but Target's strength at a time when many retailers are struggling could lead to additional market share gains."
For fiscal 2022, Graja sees earnings of $13.07 per share, which he believes will rise to $13.25 in fiscal 2023.
BRP (DOOO, $87.29) took years to become a household name in the recreational vehicle industry. Founded in 1942 by Joseph-Armand Bombardier, the Ski-Doo brand came to be in 1959. The rest, as they say, is business history.
Today, BRP has eight brands:Ski-Doo, Sea-Doo, Lynx, Can-Am On-Road and Off-Road, Rotax, Manitou, Alumacraft and Quintrex.
Like most companies in 2021, BRP fought hard to keep its supply chain moving. Due to constraints, though, the company saw third-quarter sales fall by 5% year-over-year to 1.59 billion CAD ($1.25 billion). Naturally, its normalized profits fell by 31% in the quarter, to 1.48 CAD ($1.16) per share from 2.13 CAD ($1.67).
Not to worry.
BRP continues to gain market share in the powersports industry in North America, Europe and Asia. Despite its supply-chain issues, it's on track to grow revenues and normalized earnings per share by 27.5% and 74%, respectively, at the midpoint of its guidance. If BRP meets its outlook for 2022, it will deliver a record year.
As you can see by the analysts' opinions – 15 of 16 call BRP a Strong Buy or Buy – the professionals see this as one of the best consumer discretionary stocks going forward.
Baird analyst Craig Kennison has an Outperform rating on the stock. He notes that BRP generates 47% of its revenue from year-round products. Geographically, it generates 55% of its sales in the U.S., another 15% from Canada, and 30% outside of North America. He believes the company's sales outside the U.S. and Canada will likely continue to grow.
"We believe demand is stronger than it appears, but a profound inventory shortage has limited consumer deliveries," Kennison writes in a note. "There are signs that supply-chain pain may have peaked – and a new pre-order process should help dealers capture demand while BRP catches up."
Another reason to like BRP:The company uses excess cash to buy back up to 10% of its public float. Plus, it's cheap, currently trading at 10x forward earnings.