Velkommen til Bullish Bears Options Trade Series. Hver blog i denne serie vil fokusere på specifikke taktikker, handlingskriterier og strategisk planlægning for at trække udløseren på en optionshandel. I dette indlæg skal vi diskutere salg af OTM-kreditspænd; hvorfor vi handler dem, hvilke markedsforhold vi kigger på, og hvordan vi opbygger spredningen.
Da dette er en begynderblog om salg af OTM Credit Spreads, dækker den ikke teknisk analyse, valgmuligheder eller grækere. Som et resultat er vi nødt til at få alle på samme niveau, før vi går videre til disse fag.
Dette er dog ikke en introduktion til muligheder.
Hvor præcist kan du bestemme markedsretningen? Selv når du får den rigtige markedsretning, hvor præcist kan du forudsige afstanden af den retningsbestemte bevægelse? Når du handler med optioner, er der mange måder at tjene penge på på markedet; herunder salg af OTM-kreditspænd.
Hvorfor placere penge i en handel, der kræver en specifik flytning til en bestemt pris? Faktisk, når du placerer en optionshandel som denne, risikerer du at tabe penge, hvis du tager retningen forkert, og du risikerer at tabe penge, hvis flytningen ikke når din målprofitzone.
Hvad med markedsstemningen? Som et resultat, lad os tale om dette et øjeblik og finde noget fælles grundlag. Hvad er markedsstemning? Men når jeg tænker på markedsstemning, tænker jeg på bias og perspektiv. Når du bringer et diagram frem, og du ser på dine yndlingsindikatorer, hvilken følelse har du?
Var der en nyhedsartikel eller blog, der får dig til at føle dig en smule bullish eller bearish? Er der en indikation fra din tidligere handelserfaring, der giver dig en fornemmelse af, hvor markedet kan gå hen? Den følelse er markedsstemning. Som et resultat hjælper det med at sælge OTM-kreditspænd.
Har jeg mistet dig endnu? Lad os så tale om markeder. Når jeg siger markedsstemning, hvilket marked taler jeg så om? Aktiemarkeder?
BAA! Du vil ikke høre mig tale om den finansnørde snak! Faktisk, når jeg siger markeder, henviser jeg til hele markedssymbolerne, der kan handles på den mæglerplatform, du bruger. Vil du have nogle eksempler?
Antag, at jeg siger, at markedet er $AAPL. Apple er et godt eksempel på markedet. Faktisk har jeg en meget speciel markedsstemning på $AAPL-aktier og en helt anden holdning til Apple Company. $SPY?
Ja, selvom $SPY ikke er et firma, er det stadig et marked. Futures? Absolut. Faktisk er "marked" i disse blogindlæg ethvert ticker-symbol, der kan købes eller sælges med dine penge på din handelsplatform.
Som et resultat, nu hvor vi har fundet en fælles definition af markeder, og vi har defineret markedsstemning, hvordan bruger vi det til at tjene nogle penge? I stedet for specifikt at handle med retning og fokusere på, at vores handel rammer et bestemt kursmål, foreslår jeg, at vi i stedet udvikler en handelsplan.
Vi ønsker en aktiemarkedshandelsplan, der bruger vores markedsanalyse, markedsstemning og retningsbestemt bias til at bestemme, hvor prisen højst sandsynligt vil være i den nærmeste fremtid, og placere en handel, der undgår prishandlingen.
Hvad er mere sandsynligt? At vi kan bestemme den generelle tendens for aktien og placere en handel med et mål om at undgå pris? Eller at vi snart kan bestemme præcis, hvor prisen vil være på et bestemt tidspunkt?
Jeg tror, vi alle kan blive enige om, at det er en let opgave at bestemme markedsretning baseret på trendanalyse sammenlignet med at bestemme nøjagtige prishandlinger i fremtiden. Vi kan endda bruge markedsstemning, bias og diagramanalyse af støtte, modstand og prisstruktur for at hjælpe os med at bestemme tendensen.
Antag, at du er ny og ikke kan yde støtte og modstand særlig godt? Måske er du ny og ikke har et stærkt greb om diagramanalyse eller prisstruktur. Faktisk kan disse typer strategier bruges af nye handlende, der har adgang til Bullish Bears handelstjeneste.
Vi tilbyder handelsrum, observationslister og eftermarkedsabonnementstjenester som Black Box Aktier, Trade Ideas eller Trend Spider. Hvorfor? Fordi disse typer handler er afhængige af nøjagtig bestemmelse af markedstendens og momentum, og alt, der er anført ovenfor, tilbydes for at hjælpe handlende med præcis det!
Ok, du må synes, at alt dette bare er for nemt, ikke? Eventyr, eller et eller andet salgstrick? Nix. Men hvis du læser dette, har du allerede købt det eneste, du har brug for:Et Bullish Bears Community-medlemskab.
Bevæbnet med et aktiemarkedshandelsmedlemskab har du nu alle de værktøjer, du behøver for at begynde at handle handlingsrettede strategier baseret på de tilbudte data, samtidig med at du har den nødvendige fritid til at studere, handle papir og lære mere om andre handelskoncepter og -teknikker.
Så hvad er en ud af pengene mulighed? En OTM-option er en aktieoption med en strike-pris ud over den aktuelle pris på det underliggende. HUH? Finansnørd!
Hvad jeg mener at sige, er, at en call-option OTM er over den aktuelle pris, og en put-option er under den aktuelle pris. Faktisk er de ikke In the Money (ITM), fordi de er over prisen.
Men hvis prisen flytter sig til optionens strike-pris, er de ikke længere OTM og er i stedet At the Money (eller ATM). Hvorfor er dette vigtigt?
Hvis vi åbner en optionshandel ved at SÆLGE en OTM-option for at gå ind i handelen og derefter forlade handlen senere, er vi nødt til at købe den tilbage eller lade den udløbe værdiløs. Hvis vi sælger et spread for at åbne handelen med optioner, der kun har tidsværdi, vil de langsomt henfalde og blive værdiløse, hvis prisen aldrig kommer til vores solgte optioners strikepris.
Forvirret? Vi vil gennemgå et par forskellige eksempler for at opklare tingene. Men før vi kommer ind på nogle eksempler, lad mig bede dig om en tjeneste.
Glem alle de klasser eller blogs eller træningssessioner, du nogensinde har taget om handel med optioner. Et eller andet sted undervejs fører træningen eller undervisningen eller coaching sessioner op til en krog. Nogen havde en dagsorden.
Læg i stedet alt det til side og fokuser på de grundlæggende begreber, der præsenteres her. Se på det overordnede koncept og accepter det for den virkelighed, det er:et eksempel på en handelsstrategi.
En diskussion af, hvad det betyder at sælge OTM-kreditspreads. Hvordan kan vi gøre det for at producere ensartet indkomst med minimal risiko? For at være retfærdig har jeg også en dagsorden. Faktisk er mit mål at vise dig, hvordan du udvikler en handelsplan, og mit mål er at give dig værktøjerne til at handle på den plan.
KORT SIGT BULLISH BIAS
I ovenstående billede af $SPY er den kortsigtede markedstendens bullish. Faktisk ville jeg se efter at placere en handel under retningen af markedstendensen.
Med nogle grundlæggende glidende gennemsnit på 50 SMA og 200 SMA, en Stokastisk Slow og RSI har jeg udviklet en kortsigtet bullish bias. Som et resultat viser prisen lige nu, at $SPY er $277,37.
Da $SPY kan bevæge sig et godt stykke på kort tid, ville jeg overveje at placere en handel med en afstand under $277,37. Lad os derfor se på valgkæden og vælge et produkt.
OPTIONSKÆDE FOR $SPY
Dette er en masse information, der skal tages med på én gang! Faktisk er det en god idé at tage hvert afsnit for sig; få en forståelse af, hvad vi kigger på, når vi sælger OTM-kreditspænd.
Fra den øverste venstre gule boks kan vi se, at $SPY flyttede næsten $3,00 på en dag. Med en pris på $277,37 ønsker vi at få en mulighed under det.
Som et resultat, er $274,50 Put Option tæt på $3,00 væk fra den nuværende pris og er i den modsatte retning af den nuværende trend. Hvis vi tog denne mulighed som vores handel, kunne vi indsamle $30,00 ved at sælge denne put (se os lave aktiehandel live hver dag i vores handelsrum).
Bliv med venstre side af billedet, se nederst til venstre. Identificer boksen og pilen for sandsynligheden for profit. Dette er ikke en sandsynlighed for maksimal profit, kun en sandsynlighed for, at handlen kunne tjene $0,01 eller mere før udløb.
Men i vores $SPY eksempel har denne handel en 93% Probability of Profit (POP). Lyder det godt? Ja, det lyder godt for mig!
Når vi bevæger os over bunden til højre, ser vi den maksimale fortjeneste på $30,00. Nu tæller det ikke de provisioner, der er betalt for at komme ind i handelen.
Faktisk, hvis du vil lukke denne position inden udløb, vil det også koste dig penge at gøre det på de fleste mæglerplatforme. Dette er vigtigt at huske på, da disse gebyrer vil tære på dit overskud.
OPTIONSKÆDE FOR $SPY
Jeg zoomede ind på dette billede, så jeg kunne fokusere din opmærksomhed på et kritisk aspekt af denne handel:MAX LOSS. Faktisk indebærer salg af nøgne optioner en udefineret risiko.
Hvad betyder det? Det betyder, at du er på krogen for det løfte, du gav dig, når du gik ind i handlen. Hvilket løfte? Du lover at købe denne mulighed tilbage i fremtiden, uanset hvilken pris den har.
Faktisk, hvis $SPY pludselig rykkede ind i en Black Swan-begivenhed og faldt $200,00, ville prisen på dette put være over min beregning! Mægleren foreslår, at den maksimale pris for dette put i en sort svanebegivenhed er $27.420,00.
Er det en sandsynlig situation? Nej. Kan det ske? Jo da. Jeg tager ikke noget fra bordet, når det kommer til markedsarrangementer. Selvfølgelig kan det ske. Du kan også vinde et million-dollar-lotteri med en skrabelod. Er det sandsynligt? Nej, men det er muligt (tjek vores side for læremuligheder).
Lad os opsummere, hvad vi har dækket indtil videre. Vi tager vores markedsbias af den aktuelle retningstrend og udvikler en handel baseret på dette.
Vi ville gå ind i en handel OTM og bag retningen af den nuværende trend for at undgå at blive kørt over. Vi sælger en mulighed for at komme ind i handelen. Vi køber denne mulighed tilbage for at forlade positionen.
Da en option OTM har tidsværdi, ønsker vi at sælge den og lade tiden reducere denne option-værdi til $0,00. Hvorfor?
Hvis vi skal købe det tilbage for at lukke denne handel, vil vi bruge så lidt som muligt! I vores $SPY eksempel var den mulighed, vi så på, $30,00.
Hvis jeg solgte denne mulighed for $30,00, og jeg skal købe den tilbage for at lukke min position. Jeg vil gerne købe den tilbage for færre penge, end jeg solgte den. Jeg vil hellere købe min position tilbage for $0,00!
Har du identificeret, hvor vi kan have problemer med at placere denne handel? Ja, det maksimale tab. Det maksimale tab ville holde mig ude af denne handel, fordi jeg handler med en konto, der er langt mindre end $27.000.
Ideen er en god idé, at sælge en option, der kun har tidsværdi; derefter lade uret falde prisen på optionen, indtil den udløber værdiløs. Vi skal bare udvikle en handel, der eliminerer denne udefinerede risiko.
Hvordan gør vi det? Vi køber en option. HUH? Hvad? Du troede, vi solgte optioner, ikke? Nå, det er planen, men vi skal også beskytte vores bagside (eller vores ulemper), og vi gør dette ved at købe en option. Lad os se på et eksempel på salg af otm-kreditspænd.
TILFØJELSE AF ET ANDET BEN FOR AT GØRE DENNE HANDEL TIL EN SPRED, VIL DEFINERE VORES TAB
På billedet ovenfor har jeg tilføjet en mulighed for at begrænse vores tab eller for at definere vores risiko. Da vi skal købe en option for at opnå dette, reducerer det mængden af penge, vi ville modtage fra salget af den første option.
Der er ikke meget tidsværdi tilbage i disse muligheder, så der er ikke mange penge at tjene. Når først vi har indregnet kommissionsgebyret, ville denne handel give os meget lille fortjeneste. Det er dog ikke meningen med dette eksempel.
Pointen var at demonstrere, hvordan vi kunne sælge en OTM-option og opnå en fortjeneste ved at give tid til at forfalde værdien af denne option. Eksemplet skulle vise, hvordan vi kan bruge et spread til at definere vores risiko og beskytte vores konto mod en sort svanebegivenhed.
Ved at gå gennem eksemplet er vi i stand til at tage handelen i stykker og forstå, hvorfor hver del af handlen blev taget.
Først udvikler vi en markedsbias og bestemmer trend. For det andet ser vi på indstillingstabellen for at bestemme, hvilke penge optionen ville generere. For det tredje finder vi en mulighed for at beskytte vores downside og definere vores risiko. Lad os se på et andet eksempel.
5,00 USD BRED KREDITSPREDNING
I dette eksempel er jeg gået ind i en dybere serie for at finde muligheder med mere tidsværdi. Det forrige eksempel havde den kortsigtede mulighed med meget lidt tidsværdi tilbage.
Som et resultat ville handelen knap nok dække vores provisioner. I dette eksempel gik jeg et par uger væk og fremhævede en bred spredning på $5,00, der kunne sælges for en maksimal fortjeneste på $71,00. Sandsynligheden for profit er 76 %, den forventede bevægelse (EM) er 4,72 USD, og det maksimale tab er defineret til 429,00 USD.
Denne strategi er ikke begrænset til kun at sælge puts på et bullish marked. Vi kan placere den samme strategi med købsoptioner på et bearish marked. Hvordan? Lad os se på eksemplet nedenfor for salg af otm-kreditspænd.
10,00 USD BRED KREDITSPREDNING
På billedet ovenfor er en option handel i $AAPL option tabel. Dette er en bearish position, der ser ud til at undgå at komme foran trendmomentumet ved at opbygge et spænd over prisen på $AAPL.
Denne $10,00 option spredning har en maksimal fortjeneste på $159,00 og et maksimalt tab på $841,00. Sandsynligheden for profit er 70%, og den nuværende pris på $AAPL er $170,42.
Lad os tage et øjeblik på at diskutere dette maksimale tab mere detaljeret. Jeg forstår, at denne handel ser skæv ud, hvis du ikke har solgt optioner før.
Risikobelønningsforholdet virker meget ensidigt, ikke? Hvem ville risikere $840 for at tjene $160? JEG VILLE. Sandsynligheden for profit og det faktum, at jeg kan lukke positionen tidligt, betyder, at jeg ikke kun har en bedre end 50 % chance for at tjene penge; det betyder også, at hvis prisen begynder at bevæge sig i min retning, har jeg meget tid til at forlade denne position eller justere denne position.
Den eneste måde, jeg ville tage hele det maksimale tab på, er, hvis jeg placerede denne handel og aldrig så mig tilbage. Hvem ville gøre det?
Salgsmuligheder OTM er en strategi, der udnytter markedstendens og momentum. Vi vil gerne undgå at blive kørt over af prishandling.
Som et resultat går vi ind i en handel bag prishandlingen. Denne strategi deltager ikke i prisbevægelsen; hvilket betyder, at hvis prisen bevæger sig $0,10 eller $10,00, tjener vi stadig det samme beløb, hvis prisen følger markedstendensen fra vores analyse.
Du bør nu have en meget solid forståelse af, hvad salg af OTM-muligheder betyder, og hvordan du opbygger spredningen. Dette er ikke slutningen på denne diskussion.
Der er mange flere detaljer, vi skal dække for at give vores handler en større chance for succes. Derfor er vi også nødt til at diskutere forskellige måder at justere denne handel på, hvis prisen begynder at bevæge sig imod os. Faktisk vil vi diskutere disse ting i et følgende blogindlæg.
Vi vil dække brugen af teknisk analyse til at forbedre vores sandsynligheder, ved at vælge strejkepriserne, grækerne og alt andet nævnt ovenfor. Jeg glæder mig til at se dig der!