Ved du, hvad en lang put er i optionshandel? Lange puts er det samme som at købe en nøgen put-option, bare et andet navn. Du går langt eller køber et put, når du tror, at kursen på aktien er på vej ned. En optionskontrakt svarer til 100 aktier i aktien. Puts findes typisk på højre side af en option-kæde.
I dag vil vi forklare, hvordan man slår et hul i ét og sømmer lange puts. Fordi ingen vil have en dobbelt bogey vel?
Skam dig ikke, hvis billedet af en flot 18-hullers golfbane dukkede op, da du læste åbningen. Måske var det Pebble Beach eller Cabot Links med deres greens, der omfavnede Stillehavet og Atlanterhavet. Hvem vidste, at der var forskel på en lang put-option og en lang putt?
FORDELE
ULEMPER
Som en selverklæret elsker af short selling, må jeg sige, da jeg faldt over begrebet optionshandel og køb af puts, blev jeg begejstret. Personligt føler jeg, at fordelen ligger i short selling, en bearish strategi, og dette vil give mig en chance for at spille med de større cap-aktier. Lange puts ligner en kort aktieposition, idet dit overskud er begrænset. Dette skyldes, at prisen på en aktie ikke kan falde til under $0 pr. Så i begge scenarier stiger dit overskud i værdi, jo tættere aktiekursen kommer på $0.
Med short selling sælger en erhvervsdrivende en aktie til en bestemt pris og håber, at prisen falder, så de kan købe den tilbage til den lavere pris. Konceptet er det samme for lange put-optioner; den erhvervsdrivende håber, at den underliggende aktie falder i pris, så put-optionen kan sælges med fortjeneste.
Salg eller udnyttelse af din option vil sætte dig short i den underliggende aktie. Hvilket betyder, at du så rent faktisk skal købe den underliggende aktie for at realisere gevinsten fra handlen.
Gør din golfvogn klar til dette:Hvad er godt ved at købe en put i forhold til at shortsælge en aktie, man behøver faktisk ikke at låne aktien til short!
Hold da op, det bliver bedre! Din risiko er begrænset til den præmie, du har betalt for put-optionen. Med andre ord betyder det, at du ikke kan miste mere end den præmie, du har betalt for put-optionen.
Sammenlignet med risikoen for at miste al din kapital, når du shortsælger de underliggende aktier direkte. For med en kort aktieposition er din risiko ubegrænset, da aktiekursen ikke har nogen loft på opsiden.
På bagsiden har put-optioner dog en ulempe - de har en begrænset levetid. Hvis den underliggende aktiekurs ikke bevæger sig under strike-kursen før optionens udløbsdato, vil put-optionen udløbe værdiløst.
Og du vil miste det beløb, der er betalt for optionen. Faktisk taler vi om lange puts i vores handelsrum.
Vi handler alle om risikostyring. Når jeg tænker på det, læste jeg for nylig i en bog, at den gennemsnitlige nye erhvervsdrivende vil sprænge deres konto i luften inden for 90 dage.
Og du vil vide hvorfor? De håndterer ikke risiko. Det gode ved muligheder er, at risikostyring er indbygget. Sådan.
Du risikerer stadig at miste præmien betalt for optionen, men ikke hele omkostningerne ved at købe værdipapiret direkte.
Uanset hvad, er risikoen ved en lang salgsstrategi begrænset til den pris, der betales for put-optionen, uanset hvor højt aktiekursen handler, når udløbsdatoen ruller rundt.
Indtast det smarte udtryk for breakeven-punkter. Dette er punktet, når du begynder at tjene penge på din put-option. Indtast hæl-klik-emoji. Det kan beregnes ved hjælp af følgende formel.
Her er et eksempel, der kan hjælpe dig med at omslutte konceptet. Antag, at aktien i TEE-selskabet handles til $40. En salgsoptionskontrakt med en strikepris på 40 USD, der udløber om en måneds tid, prissættes til 2 USD.
Du tror, at TEE-aktien vil falde kraftigt i de kommende uger, og derfor betalte du 200 USD for at købe en enkelt TEE-putoption på 40 USD, der dækker 100 aktier.
Sig, at din analyse var rigtig; takket være at drage fordel af Bullish Bears-handelstjenesten. Kursen på TEE-aktier falder til $30 ved optionens udløbsdato.
Med den underliggende aktiekurs nu på $30, vil din put-option nu være in-the-money med en indre værdi på $1000, og du kan sælge den for så meget. Da du havde betalt 200 USD for at købe put-optionen, er din nettofortjeneste for hele handlen derfor 800 USD.
Men hvis du tog fejl, og aktiekursen i stedet var steget til $50, vil din put-option udløbe værdiløs, og dit samlede tab vil være de $200, som du betalte for at købe optionen.
Sidebemærkning til dette eksempel, jeg bruger en aktieoption til dette eksempel, men lange puts er også anvendelige ved brug af ETF-optioner, indeksoptioner samt optioner på futures.
Dette kan komme som en overraskelse for dig, men lange put-optioner kan også bruges til at sikre sig mod lange aktiepositioner, der bevæger sig i den forkerte retning. Også kendt som en beskyttende put eller en gift put. De kan beskytte dig, hvis din linjekørsel beslutter at gå på opdagelse i træerne.
Hvis jeg forvirrede dig, hænger det fast, her er et eksempel på, hvordan du kan bruge en put-option til at afdække dine indsatser. Antag, at du købte 100 aktier i Aramark (ARMK) til $25 pr. Du har investeret i denne aktie på længere sigt, da du føler, at den vil stige i værdi i de kommende år.
Desværre, på grund af stigende problemer med handel og tariffer, føler du, at aktiekursen kan falde i løbet af den næste måned. Som et resultat køber du én put-option (100 aktier) med en strike-pris på 20 USD for 0,10 USD, der udløber om en måned.
Kort sagt, din hæk begrænser tabet til $500. Eller 100 aktier x ($25-$20), minus præmien ($10) betalt for put-optionen.
For at gøre en lang historie kort, selvom Aramark tanker til $0 i den næste måned, er alt, hvad du kan tabe, $510. Dette skyldes, at alle tab under en aktiekurs på $20 er dækket af lange puts.
Der er to ting med sikkerhed i livet, død og skat. Og du skal betale skat. På samme måde med handel skal du betale din mægler.
For at lette forståelsen inkluderede jeg ikke de provisioner, du skal betale. Typisk varierer de fra så lavt som $4 til så højt som $20 pr. handel. Men for aktive handlende er det værd at shoppe rundt, da provisioner virkelig kan spise din fortjeneste op.
Det ville være klogt at lede efter en lav kommissionsmægler. Tjek vores omfattende liste over mæglerselskaber her.
I starten havde jeg også problemer med tanken om lange put-optioner. Jeg var jo engang en nybegynder, der ikke anede forskellen mellem et putt og et put. Jeg er glad for at kunne sige, at nu, takket være Bullish Bears, slår jeg et hole in ones på handelsgreenen. Mit golfspil? Nå, det er en anden historie.
Hvorfor prøver du os ikke risikofrit, du har intet at tabe. Måske bare et par slag fra dit spil 🙂
Hvad er en salgsoption? Eksempler og hvordan man handler med dem i 2019
Hvad er rød til grøn flytteaktier, og hvordan handler man dem?
Hvad er en Marubozu lysestage, og hvordan handler man med dem?
Hvad er et (P&F) punkt- og figurdiagram og hvordan man handler med dem?
Hvad er Keltner-kanaler, og hvordan handler du med dem?