Bear call spreads er også kendte call credit spreads. De er en bearish salgsstrategi for handel med optioner, der involverer at sælge et opkald og derefter købe et andet opkald med samme udløbsdato. Denne kombinationsproces gør det muligt for sælgeren af ​​optioner at modtage en nettopræmie, og sælgeren får beholde denne præmie, hvis prisen udløber efter den korte strejke ved udløb.

Hvad er en Bear Call Spread, og hvordan handler man med dem?

1. Bear call spreads er også kendt som et kort call eller et bear call credit spread. Optionshandlere bruger denne strategi, når de føler pris af det underliggende værdipapir vil falde.
2. Sælg et opkald, strike price A (short call).
3. Køb et opkald, strike price B (langt opkald).
4. Modtag nettokredit på din konto.
5. Du profiterer, hvis prisen falder, tiden falder eller en kombination af begge dele.

Noget at huske på, vi vil henvise til alle 3 navne for denne strategi i denne artikel. Dette er så du bliver gjort opmærksom på, at de alle er det samme!

Når det er sagt, forbinder handlende udtrykket "bjørn" med faldende aktiekurser. Udtrykket "kort" eller "kort i markedet" er en handelsstrategi, hvor du tjener på faldende kurser på værdipapirer.

Så i slutningen af ​​dagen er dit mål at tjene penge på neutral eller bearish kurshandling i den underliggende aktie og sætte tiden på din side.

Med dette i tankerne henviser en kredit til det faktum, at denne indstillingsstrategi sætter en nettokredit på din konto .

Hvad er et eksempel på et Bear Call Spread?

1. For at bruge denne strategi skal du følge to trin. Først køber du en købsoption (eller mere end én) til en bestemt strike-pris (B).
2. For det andet sælger du det samme antal købsoptioner med den samme udløbsdato. Den købsoption, du sælger, skal dog have en lavere strike-pris (A) end den købsoption, du køber (B), for at denne strategi kan implementeres korrekt.
3. Typisk vil aktiekursen være under strejke A. Lad os komme til den gode del nu. Spredningen af ​​bjørnekaldet er nu i bøgerne som en åben handel, tillykke!
4. Du har modtaget en nettokredit i form af penge. Som et resultat KUNNE du beholde overskuddet takket være enten en faldende aktiekurs, tidsudhuling eller en kombination af de to.
5. Dit tab er begrænset, fordi du træder et spread, som fikserer dit maks. tab og maks. gevinst. Det giver dig også en større chance for succes (sandsynlighed). Du kan lukke din handel når som helst, det være sig en lille fortjeneste eller et lille tab. Du behøver ikke at holde din handel åben indtil din udløbsdato.

Lad os forklare dette enkelt her med diagrammet ovenfor:

• Sælg et opkald, strejkepris A (kort opkald) – lad os sige, at strejken er 50 USD.
• Køb et opkald, strejkepris B (langt opkald) – lad os sige, at strejkeprisen er 55 USD.
• Glem ikke at vælge SAMME UDLØBSDATO!

Din maksimale fortjeneste

Et bear call spread giver den maksimale fortjeneste, når aktiekursen er på eller under strejkeprisen for det korte call (A) ved udløb. Af denne grund ønsker du, at aktiekursen skal være på eller under strejke A ved udløb, så begge optioner udløber værdiløst.

Fortjeneste modtaget fra bear call spreads er begrænset til nettopræmien modtaget, når handlen placeres minus dine provisionsgebyrer. Tjek vores handelstjeneste for at lære mere om handel med optioner.

Hvad er en Bear Call Spread-strategi?

• Bear call credit spreads eller short call spreads ser ud til at begrænse risikoen og samtidig opkræve optionspræmier. Sagt på en anden måde, profiterer de ikke kun på faldende aktiekurser, men også på tidsforfald.
• For denne strategi er nettoeffekten af ​​tidsforfald noget positiv. Det vil udhule værdien af ​​den option, du har solgt (god), men den vil også udhule værdien af ​​den option, du har købt (dårlig). Ud over dette ønsker du, at begge muligheder udløber værdiløse. Hvis det sker, behøver du ikke betale nogen provision for at komme ud af din position.

Det virkelige liv

Sælg 1 ABC 100-opkald kl. 15.30

Køb 1 ABC 105-opkald til (150)

Nettokredit =1,80

Tag vores kursus i valgstrategier.

Dit maksimale tab med Bear Call Spreads

Lad os nu tale om, hvad du kan tabe på handlen. Heldigvis handler du med et spread, så det er begrænset. Derfor er dit maksimale tab forskellen mellem de to strejkepriser minus den modtagne nettokredit, inklusive betalte provisioner. Lad os opdele dette fra eksemplet ovenfor:

Forskellen mellem strejkepriser =5 (105,00 – 100 =5)

Nettokredit =1,80 (3,30 – 1,50 =1,80)

Maksimal risiko =3,20 (5,00 – 1,80 – 3,20) pr. aktie minus provision

Dit maksimale tab sker, hvis aktiekursen er på eller over strikekursen for den lange købsoption ved udløb. I vores eksempel er den lange købsoption strikepris B.

Break-even aktiekurs ved udløb =Strikekurs for kort opkald (100,00) + modtaget nettopræmie (1,80) =101,80

Tjek vores live-handelsrum for at diskutere flere handelsstrategier med muligheder.

Fordele ved Bear Call Spreads forklaret

En ting at klappe dig selv på skulderen for er at begrænse din risiko. Din spredning af bjørnekald reducerede din risiko for at tabe penge og fastsætter det til et bestemt beløb.

Vi hos Bullish Bears kan ikke understrege nok vigtigheden af ​​risikostyring. Og ved at købe en call-option med en højere strike-pris (B) opvejer du risikoen for at sælge call-optionen med den lavere strike-pris (A).

Hvad mere er, er et bear call spread meget mindre risikabelt end at shorte en aktie. Når du shorter en aktie, har du teoretisk set ubegrænset risiko, hvis aktiekursen bevæger sig højere. Men med et kort opkaldsspredning er dit maksimale tab kun forskellen mellem de to strejkepriser.

På den negative side, hvis prisen falder længere end strikepris A, går du glip af eventuelle yderligere gevinster. I bund og grund er det din afvejning mellem risiko og belønning. Men efter min mening er det den begrænsede risiko, der appellerer til så mange handlende.

Hvornår skal du handle Bear Call Spreads?

En bear call spread er dit ideelle spil, når du tror, ​​at prisen på en aktie vil falde mellem handlen og udløbsdatoen.

Forenklet sagt vil du have gavn af at bruge et bear call spread, når den underliggende pris falder. I modsætning hertil vil du tabe, når prisen stiger – ingen reel overraskelse her.

I indstillingsarenaen betyder det, at din position har et "netto negativt delta". Vi bruger Delta til at estimere, hvor meget optionen vil ændre sig i pris, når aktien ændrer sig i pris. En vigtig pointe at huske er, selvom aktien kan bevæge sig op/ned en dollar, så afspejler optionens værdi ikke denne bevægelse.

Hvad mere er, da denne opsætning inkluderer et langt og et kort opkald, ændres nettodeltaet ikke så meget, da aktiekursen ændres og tiden til udløb er uændret.

Med andre ord er dette en "nær nul gamma." Gamma estimerer, hvor meget deltaet vil ændre sig, når aktiekursen ændrer sig.

Risikoen for tidlig tildeling

Desværre er der med bear call spreads mulighed for en tidlig tildeling. Typisk bliver korte opkald tildelt, hvis aktiekursen er over strikekursen ved udløbet, hvilket giver mening.

Hvis du ikke vidste det, kan aktieoptioner i USA udnyttes på enhver hverdag. Hvilket betyder, at hvis du er indehaver af en short aktieoptionsposition, har du nul, ja jeg sagde nul, kontrol over, hvornår du muligvis skal opfylde forpligtelsen.

Risikoen er reel og skal tages i betragtning, før der indgås korte optioner. Du behøver ikke bekymre dig om den tidlige tildeling med det lange opkald (højere strejkepris, B). Fordi du ejer muligheden for at købe, er det, hvad et opkald er.

På den anden side er din eksponering for risiko (potentielt kapitaltab) med den optionskontrakt, du solgte. Nogen købte den med forventning om, at de vil få 100 aktier, hvis de ønsker det.

I de fleste tilfælde er tidlig tildeling af aktieoptioner knyttet til udbytte, og du vil se tildeling dagen før udbyttedatoen. Så vær opmærksom på ex-dividende datoer og undgå at handle i nærheden af ​​dem, hvis dette er et problem for dig.

Hvis du befinder dig i denne situation, skal du levere aktierne ved enten at købe aktien direkte fra markedet eller udnytte din lange købsoption, så simpelt som det.

Ulempen her er gebyrerne – renter, provisioner og potentialet for det frygtede margin call, hvis du ikke har nok egenkapital på din konto til at understøtte din position.

Tre muligheder ved udløb

1. Aktiekursen er på eller under den lavere strikekurs. Begge opkald i spredningen udløber værdiløse. Som følge heraf er der ikke oprettet nogen lagerposition på din konto. Dette er det bedste scenarie, fordi du får beholde kreditten (præmien, du har modtaget).
2. Aktiekursen er over den lavere strike-kurs, men ikke over den højere strike-kurs. Her er det korte opkald tildelt dig. Du ved, at du har 100 aktier under lager på din konto. Bare rolig, du kan straks dække den korte position ved blot at købe aktier, hvis du har brug for det eller ønsker det.
3. Aktiekursen er over den højere strikekurs. Det korte opkald tildeles, og det lange opkald udøves. Den mægler, du bruger, er bekendt med at udføre disse typer ordrer. Slutresultat:ingen lagerposition. Men du tabte på handlen.

Nøgletilbud til Bear Call Spreads

• Byg dem ved at købe to købsoptioner, en lang og en kort, med forskellige strejkepriser men samme udløbsdato.
• Begrænset risiko og begrænset belønning, fordi handlende kan kontrollere deres tab og derved begrænse deres belønninger.
• Sløjpriserne bestemmer overskuddet og tabene
• Kør det, hvis du føler, at aktiekursen vil falde
• Tidsforfald er din ven
• Der er risiko for tidlig tildeling af den købsoption, du solgte

Afslutningsvis

Efter min mening er den største fordel ved bear call spreads reduktionen af ​​risikoen, fordi du ikke ejer den underliggende sikkerhed. Dit tab er begrænset. Derfor behøver du ikke bekymre dig om at miste din skjorte, hvis aktiekursen går i den forkerte retning. Det er en win-win hele vejen rundt.

Så i slutningen af ​​dagen opfordrer jeg dig til at lære, hvordan du kører optionsspreads. Faktisk bytter mange dem for at leve. De er en fantastisk måde at minimere din risiko og leve for at handle en anden dag, og vi viser dig hvordan!