Hvor ustabil og ængstelig er Wall Street midt i denne potentielle globale pandemi, der kan bringe den globale økonomi i knæ? Vi behøver ikke se længere end frygtindekset forklaret som VIX. VIX er måske en af de bedste målere for dybt rodfæstet bekymring på markedet og en af de mest overvågede mål for markedsvolatilitet.
Enkelt sagt er volatilitet et statistisk mål for graden af variation i handelsprisen på et værdipapir (dvs. aktie) over en bestemt tidsperiode.
Ligeledes er det sådan, at jo mere dramatiske prisudsvingene er i det instrument, desto højere er volatilitetsniveauet og omvendt. Selvom volatilitet kan holde selv de roligste investorer oppe om natten, kan det være en daghandlers drøm. Som du ved, trives daytradere – især scalpers, på kortsigtede prisudsving. En 1000 aktier til $0,20 fortjeneste her og der, tilføjer.
Men disse udsving kommer ikke til at ske, medmindre der er en udløser. Uden en trigger - ligesom massepanik på grund af en virus, er der ingen udsving. Uden udsving er der ingen penge at tjene.
Udtænkt af Chicago Board Options Exchange (CBOE), VIX er et realtidsmarkedsindeks, der repræsenterer markedets forventede volatilitet i de kommende 30 dage.
Ved at bruge prisinput fra S&P 500-indeksoptionerne giver det os et mål for markedsrisiko og investorsentiment.
Du har måske også hørt det omtalt som "Frygtmåleren" eller "Frygtindekset", og det anses for at være den førende indikator for det amerikanske aktiemarked.
Det forklarede frygtindeks er dækket i vores live-handelsrum. Vi bruger det sammen med, hvilke aktier vi ønsker at handle.
Når VIX er lav, er SPX-optioner billige, fordi handlende forventer meget lidt volatilitet i de næste 30 dage.
Og da aktier har en tendens til at falde meget hurtigere, end de stiger, kan det antages, at når handlende forventer lav volatilitet, forventer de, at aktiekurserne vil stige.
Tjek vores online handelskurser.
Dybest set, når VIX er høj, betyder det, at optionshandlere forventer en masse volatilitet og derfor faldende aktiekurser. Det betyder, at folk betaler en højere præmie end den normale præmie for at beskytte sig mod en nedadgående bevægelse i aktier.
Så det er ganske enkelt et rigtigt nøjagtigt mål for mængden af frygt, der bliver udtrykt i det øjeblik af optionsmarkedsdeltagere.
Indekset kan bruges i modstridende investeringer, ifølge det gamle ordsprog "køb, når der er blod på gaden"... så længe du er sikker på, at der ikke kommer mere blod på gaden i morgen, selvfølgelig.
Som man siger, køb dippen, men prøv ikke at fange en faldende kniv. Ellers bliver det dit blod på gaden.
Før de træffer investeringsbeslutninger, ser mange på VIX som en måde at måle mange ting, såsom markedsrisiko, frygt og stress, før de træffer investeringsbeslutninger.
I absolutte tal afspejler VIX-værdier større end 30 stor volatilitet på grund af øget usikkerhed, risiko og investorernes frygt. Alternativt svarer VIX-værdier under 20 generelt til stabile, stressfrie perioder på markederne.
Som alle indekser kan man ikke købe VIX direkte. Men vi ved, at der skal tjenes penge på volatile markeder. CBOE indså, at hvis de kunne fange volatilitet og pakke den ind i et omsætteligt produkt, kunne de tjene penge.
Og levere det, de gjorde. I 2004 så vi skabelsen af den første VIX-baserede børshandlede futureskontrakt. Kort efter blev VIX-optioner lanceret, hvilket banede vejen for brugerne til at bruge volatilitet som et omsætteligt aktiv.
Mange aktive handlende, store institutionelle investorer og hedgefondsforvaltere bruger de VIX-linkede værdipapirer til porteføljespredning. Historien viser en stærk negativ korrelation mellem volatilitet og aktiemarkedets afkast. Med andre ord, når aktieafkastet falder, stiger volatiliteten og omvendt.
Er du interesseret i at komme ind i spillet? Hvorfor tjekker du ikke ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) eller iPath Series B S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXXB)?
Så det underliggende spørgsmål forbliver:Hvor nervøse er investorer i betragtning af, at vi er i en pandemi? NERVØS.
Hvis du husker det, bragte 2008 det finansielle marked i knæ takket være udbredelsen af esoteriske realkreditlån og derivater. Den 20. november 2008 ramte VIX frygtfaktoren et historisk højdepunkt på 80,86. Samlet set steg VIX 108% for året. Og hvad fulgte? Recessionen 2007-2009.
Hvis du ønsker at lære, hvordan du day- eller swing-handel for at udnytte volatilitetsudsvingene, så slutt dig til os i dag. Klik her for at starte din gratis prøveperiode.
Sammenlignet med VIX-flytningen i 2008 er bevægelsen i år svimlende. Faktisk kunne CBOE VIX prale af et næsten 300 % år til dato afkast den 3. marts og nåede det højeste intradag-niveau siden 2008.
Når VIX stiger, falder aktiekurserne, fordi handlende og investorer bruger den til at afdække deres aktiepositioner. Og da VIX fortsætter med at stige, fortsætter den økonomiske usikkerhed. Men vi ved, at usikkerhed bringer volatilitet, og volatilitet betyder, at der skal tjenes penge. Hvad angår, hvor VIX skal hen, er det nogens gæt.