Da jeg først begyndte at dyppe tæerne i handelsverdenen, var den første tanke, der dukkede op, da jeg hørte ordet opkald spredes, noget, jeg lagde på mad. Hvad er en opkaldsspredning? Heldigvis eller desværre har ordet "spredning" i handelsarenaen intet at gøre med kulinariske lækkerier. Når det er sagt, bør enhver handlende med optioner vide, hvad spreads er, og hvordan man tjener penge på de forskellige strategier.
Hvis du starter, eller endda en erfaren veteran, vil denne artikel hjælpe dig! Du vil ikke kun vide, hvad en option spread er, men du vil kende alle de forskellige spreads, der findes.
Dette er meget kraftfuldt, fordi hvis du fuldt ud forstår optionsspredninger, vil du forstå ALLE optionsstrategier! Så uden videre, lad os komme i gang.
Først og fremmest, før jeg begynder at forklare de forskellige typer optionsspreads, er det afgørende at forstå, hvad optionspreads præcist er.
Til at begynde med skabes de først ved at købe og sælge optioner på det samme underliggende aktiv men til forskellige strejkepriser . Desuden kan mulighederne have samme eller forskellige udløbsdatoer afhængigt af den strategi, du anvender.
Det er vigtigt at huske, at et opslag med valgmuligheder kun består af én type valgmuligheder . Hvilket betyder, at de udelukkende består af call- eller put-optioner, ikke begge dele.
Er du stadig sammen med mig? En anden vigtig ting at huske er, at et optionsspredning har det samme antal lange som korte muligheder.
Lad mig give dig et konkret eksempel for at gøre det klart for dig. Jeg indtastede en mulighedsspredning ved at bruge følgende:
Som du kan se, er den eneste forskel i mulighederne ovenfor deres strejkepris (100 vs. 105) og åbningstransaktionstrinnene. Jeg købte en købsoption, og jeg solgte en anden købsoption. Så enkelt er det.
Med andre ord, en optionsspredning er kun forskellig med hensyn til strejkekurs og/eller udløbsdato. Det er det. Så enkelt er det. Så husk dette, når jeg begynder at tale, hvis du føler dig overvældet.
Men før vi går videre, husk dette:Selvom mulighederne kun er forskellige med hensyn til 1-2 faktorer, er det stadig muligt at skabe et bredt udvalg af spreads.
For eksempel er lodrette, vandrette, diagonale, kredit-, debet- og bull-spreads alle forskellige typer option-spreads. Dernæst vil jeg lede dig gennem alle de forskellige former for option call spreads.
Det, jeg godt kan lide ved alle vertikale spreads, er, at din risiko og profit er defineret. Du kender det maksimale, du kan tjene og tabe, når du kommer ind i handlen.
HVIS du er noget som mig, vil du gerne vide, hvor meget du kan tabe. I dette tilfælde behøver du kun én beregning for at bestemme din maksimale risiko og maksimale profit:
Bredde på strejker × 100 − Netto kredit eller debet
Når du tror, at prisen på det underliggende vil stige, før købsoptionen udløber, skal du bruge et lodret spænd for bull-call.
På den anden side, hvis du føler, at prisen på det underliggende vil falde før udløbsdatoen, skal du bruge et lodret spread for bear call.
For at drage fordel af ændringer i implicit volatilitet og fra tidsforfald skal du bruge et kalenderopkaldsspredning. Et kalender- eller horisontalt opkaldsspredning oprettes, når du køber langsigtede call-optioner og sælger kortsigtede call-optioner.
Begge har samme strike-pris. De adskiller sig kun med hensyn til udløbsdatoen . Baseret på faktorer såsom udsigterne på kort sigt, kan du bruge den neutrale eller tyre kalenderopkaldsspredning.
Ligesom udtrykket antyder, hvis de kortsigtede udsigter er neutrale, skal du bruge et neutralt kalenderspænd. Og for at konstruere spredningen, brug at-the-money call-optioner.
Som du ved, med muligheder kan tiden enten være på din side eller ej. I dette tilfælde er tiden på din side. De kortsigtede muligheder oplever hurtigt tidsforfald, og det er sådan, du tjener penge. At udnytte det hurtige tidsforfald er hovedformålet med denne strategi.
Hvis du er langsigtet bullish på det underliggende, men alligevel ønsker at tjene nogle penge på kort sigt, kan en bull-kalenderopkaldsspredning være noget for dig.
Du sælger simpelthen kortsigtede opkald for at slippe det langsigtede opkald for en rabat. Og i nogle tilfælde endda gratis. I disse tilfælde skal du bruge out-of-the-money call-optioner.
Diagonale opslag er en kombination af både lodrette og vandrette opslag. Med andre ord forsøger de at drage fordel af ændringer i både det underliggende aktivs pris og implicit volatilitet/tid.
For at oprette denne type spredning skal du bruge det samme antal lange som korte muligheder med forskellige strejkepriser og forskellige udløbsdatoer .
Den største forskel mellem tyrekalenderopkaldsspredningen og en diagonal er udsigterne på kort sigt. Helt ærligt, denne forskel er lille, da den diagonale opkaldsspredning bare er en smule mere bullish.
Generelt set er vertikale spreads den enkleste af de tre hovedoptionsstrategier. På grund af de forskellige udløbsdatoer er vandrette og især diagonale spredninger meget mere komplicerede.
Derfor vil jeg ikke nødvendigvis anbefale handel med horisontale eller diagonale spreads, hvis du ikke er helt bekendt med dem.
Og det er her, vi kan hjælpe dig. Når du bliver medlem af Bullish Bears, får du gratis adgang til tusindvis af dollars af online handelskurser.
For ikke at nævne vores Facebook-fællesskab er over 30.00 medlemmer. Vi hjælper dig med at blive en selvstændig erhvervsdrivende, og det er noget, du skal være meget stolt af.