Konkurs er den ultimative risiko ved aktieinvestering. I den nuværende økonomiske tilstand er det en meget højere risiko end normalt. Mange virksomheder, der havde meget stærke forretninger i begyndelsen af 2020, kom hurtigt i alvorlig fare. Alt sammen på grund af vores økonomis fuldstændige stop.
Både den føderale regering og Federal Reserve har reageret hurtigt og beslutsomt for at forsøge at holde virksomheder oven vande, indtil økonomien forbedres.
Vi vil dog sandsynligvis se en stigning i antallet af konkurser i løbet af de næste 12 måneder. Faktisk har vi allerede set en stor stigning i konkursansøgninger.
American Bankruptcy Institute rapporterede en stigning på 26 % i ansøgninger i april i forhold til sidste år.
Du ejer muligvis aktier i en virksomhed, der er indgivet konkursbegæring. Eller overvejer at tage stilling i en virksomhed, der for nylig er anmeldt, og tænker, at du måske kan tjene nogle nemme penge. Vær opmærksom på, at det er betinget af, om virksomheden overlever.
Det åbenlyse spørgsmål er, hvad der sker med mine aktier, hvis en virksomhed indgiver en konkursbegæring?
I denne artikel vil vi undersøge de forskellige typer konkurser, der er tilgængelige for virksomheder, og hvad hver enkelt betyder for aktionærerne; samt hvordan man undgår virksomheder, der er i fare for at indgive konkursbegæring.
Dette kan bare redde din røv fra at købe en aktie, der er i alvorlige problemer. Konkursaktier kan få dig i problemer, hvis du ikke er forsigtig.
Inden konkursen blev debitorer, der ikke kunne betale deres kreditorer tilbage, sendt i debitorfængsel. Som du kunne forestille dig, er det svært at finde på penge til at tilbagebetale nogen, mens du er indespærret i fængsel.
Moderne konkurslove i USA tog lang tid at komme i stand. Konkurslove blev vedtaget 3 gange i 1800-tallet; og omgående ophævet før konkursloven af 1898 blev vedtaget og til sidst forblev på bøgerne.
Disse love blev forfinet i love vedtaget i 1933 og 1934 under den økonomiske tumult under den store depression.
Faktisk blev mange af de værdipapirlove, der stadig styrer vores offentlige markeder i dag, også vedtaget i disse to år. Vores live trading room vil diskutere ting som forskellige konkursaktier at se på.
I de fleste tilfælde indgiver skyldneren konkursbegæringen for at beskytte sig mod kreditorer. Men i sjældne tilfælde kan en kreditor indgive en begæring til konkursdomstolene, hvis de mener, at hvis en virksomhed fortsætter driften, vil de reducere deres aktiver.
Kreditorer har rettigheder til en virksomheds aktiver, hvis betalingsordninger ikke overholdes. Det er derfor, du måske hører udtrykket "konkursbeskyttelse." Mere om det om et øjeblik.
Kapitel 7-konkurser er sandsynligvis, hvad de fleste mennesker tænker på, når de hører udtrykket "konkurs". Kapitelnummeret henviser blot til den del af konkurskoden, der er relevant for indgivelsen.
I kapitel 7 afvikles alle virksomhedens aktiver, og virksomheden ophører med at eksistere. Ved likvidation er der strenge regler vedrørende "prioritetsrækkefølgen", der bestemmer, hvem der får betalt først; som følger:
Som du kan se, er aktionærerne helt nederst på listen. Sandsynligheden for, at aktieejere får noget i en kapitel 7-konkurs er ekstremt lav.
Men hvis et selskab faktisk havde kontanter tilovers efter at have betalt alle andre af, ville de resterende kontanter blive uddelt i et lige stort beløb pr. aktie. Derfor, hvis du har konkursbeholdning, kan du måske se nogle penge.
Det meste af tiden, når en virksomhed indgiver konkursbegæring, er det et kapitel 11. I kapitel 11 beskytter retten virksomheden, indtil en detaljeret plan er indsendt.
Dette skitserer, hvordan virksomheden vil komme sig økonomisk. Retten har bemyndigelse til at acceptere denne plan; også uden kreditorernes samtykke. Kreditorer har dog en stemme i denne proces.
Kapitel 11-konkurs vil normalt have en midlertidig handelsstop på aktierne og vil sandsynligvis blive afnoteret. Hvis aktien fortsætter med at handle på OTC-markederne, kan der tilføjes et "Q" til ticker-symbolet for at betegne den som en virksomhed i konkurs.
Der er mange potentielle udfald for aktionærerne i kapitel 11. Men det mest almindelige er, at de eksisterende aktier udslettes.
En af de almindelige måder, kreditorer vil blive kompenseret på i kapitel 11-konkurser, er at få udstedt nye aktieandele; hvilket sandsynligvis betyder, at de eksisterende aktier vil blive annulleret.
Hver aftale er forskellig; "djævelen er i detaljerne", som det ofte er tilfældet i aktiemarkedsinvesteringer.
Det kaldes en "balance", fordi aktivsiden (det, der ejes) skal svare til summen af passiverne plus ejerens egenkapitalside.
Passiver er en anden betegnelse for gæld. Det er penge, som virksomheden skylder kreditorerne. Ejerens egenkapital inkluderer penge, der indbetales til virksomheden af investorer samt "overført indtjening". Som er overskud, som virksomheden beholder i stedet for at returnere til aktionærerne.
Vi har fundet ud af, at StockRover gør et fantastisk stykke arbejde med at udsende advarsler og afdække de grundlæggende detaljer, investorer har brug for at vide. Tag et kig på $HTZ, som for nylig indsendte.
Der er to simple nøgletal at se på, som hurtigt kan fortælle dig, om en virksomhed er på solidt økonomisk grundlag eller ej.
Quick ratio for konkursaktier, ofte kaldet "syretest"-forholdet, viser, om virksomheden har nok kontanter på hånden til at betale deres umiddelbare forpligtelser.
På aktivsiden af balancen finder du en linje omkring halvvejs nede kaldet "Omsætningsaktiver". Disse er ting som kontanter, kortsigtede investeringer og tilgodehavender (penge, der skylder virksomheden), mindre inventar (du kan ikke betale dine regninger med inventar).
I passivafsnittet finder du "Kortfristet gæld", som er gæld, der skal betales inden for de næste 12 måneder. Quick ratio beregnes som omsætningsaktiver – beholdning/kortfristet gæld. Hvis dette tal er mindre end et, er det et rødt flag.
Dette er en enklere beregning. Men der er ikke så hård en grænse for, hvad der er godt eller dårligt. Du skal virkelig sammenligne med andre virksomheder i samme branche for at se, om din virksomhed er bedre eller dårligere end deres jævnaldrende; da forskellige typer virksomheder bruger gæld forskelligt.
Beregningen er simpelthen Samlet passiver/egenkapital. Generelt kan jeg godt lide at lede efter virksomheder omkring 1 eller lidt mindre. Men igen, nogle store virksomheder bruger mere gæld til at finansiere deres virksomheder.
Så du skal forstå den sektor og konkursbeholdning, du kigger på, for at få et rigtigt klart billede af, hvad gældsforholdet fortæller dig.
$HTZ diagram siger det hele. Konkurs er en begivenhed, der kan ødelægge et diagram.
Gæld er ikke altid en dårlig ting. Brug af gæld hjælper virksomheder med at vokse hurtigere og foretage investeringer, som de ikke ville være i stand til at foretage uden. Som et resultat kan konkursbeholdningen være god.
Renter reducerer også skatteforpligtelser, så der er en skattemæssig fordel ved at bruge gæld til at finansiere en virksomhed. Der vil dog komme dårlige tider i erhvervslivet.
Nogle gange kommer de ud af ingenting af årsager, der er helt uden for en virksomheds kontrol, som de har gjort i år. I disse nedetider er en stærk balance ofte forskellen mellem, hvem der overlever, og hvem der indgiver konkurs.