Vi er i gang med at handle med optioner for dummies part deux. I den første del af vores Trading Options for Dummies-serie forsøgte jeg at hjælpe dig med at forstå, hvad en optionskontrakt er, og introducerede noget af terminologien. Nu kan vi grave i de faktorer, der påvirker prisen på disse kontrakter, og en solid forståelse af disse faktorer vil give enhver dummy mulighed for at opbygge en succesfuld strategi for handel med optioner.
Selvom disse to blogs er en god start på at lære at handle med optioner, anbefaler vi bestemt papirhandel, indtil du perfektionerer en handelsplan - uanset hvad du handler! Glem heller ikke at tage det gratis kursus for handel med optioner på vores hjemmeside!
Den mest almindelige metode til prisfastsættelse af muligheder kaldes Black-Scholes-modellen. Dette er en ret kompleks matematisk finansieringsmodel, som ligger langt uden for dette indlægs rammer.
De græske bogstaver, som handlende bruger til at beskrive nogle af de priser, der stammer fra Black-Scholes-modellen, er dog meget vigtige for at forstå, hvordan man får overskud fra handelsoptioner. Så lad os komme i gang!
Delta måler ændringshastigheden i værdien af optionen for hver $1 ændring i prisen på det underliggende. For eksempel kan et SPY-opkald have et delta på $.50. Det betyder, at værdien af opkaldet vil stige med 0,50 USD for hver stigning i prisen på 1 USD og vil falde med 0,50 USD for hver 1 USD fald i værdi.
Husk, at en optionskontrakt repræsenterer 100 aktier. Præmie er altid angivet i værdien pr. aktie, således at 0,50 USD ændring pr. 1 USD ændring i det underliggende faktisk betyder en gevinst eller tab på 50 USD pr. kontrakt for en optionshandler.
Delta for opkald kan være hvor som helst mellem 0 og 1. Fordi sætter stigning i værdi, når prisen på det underliggende falder, har de et negativt delta – mellem 0 og -1. Delta bliver mindre, jo længere ud af pengene (OTM) aftaleprisen er.
En cool ting ved delta, der helt sikkert vil gøre dig IKKE til en dummy, når det kommer til handel med optioner:værdien af delta er sandsynligheden for optionen.
Husk det, når du køber en kontrakt på 0,05 USD (du betaler faktisk 5 USD) – den har kun 5 % chance for at udløbe i pengene!
Foruden handel med optioner for dummies part deux, er her en video med et dybdegående kig på Delta.
Theta omtales ofte som "tidsforfald". Den måler det beløb, værdien af en optionskontrakt vil falde hver dag indtil udløb, alt andet lige.
Selvfølgelig er alle andre ting aldrig lige. Pointen her er at forstå, at muligheder falder i værdi, som tiden går.
Theta er altid højest for penge (ATM), og det accelererer, når det nærmer sig udløb. Med andre ord vil værdien af en optionskontrakt falde hurtigere, jo tættere den er på kontraktens udløbsdato.
Dette er ekstremt vigtigt at huske på, når du bygger din handelsplan. Hvis du swing trading ved hjælp af optioner, ønsker du ikke at være meget tæt på udløb, da thetaens tidsforfald vil arbejde hårdt imod dig.
På den anden side, hvis du er en scalper, vil du måske handle optioner, der er tæt på udløb. Theta vil ikke skade dig, når du kun holder kontrakten i et par minutter, men muligheden vil være billigere, fordi theta allerede har udhulet meget af værdien.
Optionshandel for dummies part deux ønsker at sikre, at du ikke bliver såret af tiden.
Vega kommer ind på mit personlige yndlingsaspekt ved handel med optioner; og den centrale del af kanten handler jeg. Vega måler ændringsraten mellem værdien af optionen og ændringer i det underliggende aktivs implicitte volatilitet. Implicit volatilitet er en metrik for de forventede bevægelser i et værdipapir.
Underforstået volatilitet har en tendens til at være højere i tider med usikkerhed - som omkring indtjeningsrapporter eller under en global pandemi. Højere volatilitet resulterer i højere optionspriser.
Typisk vil du sælge optioner, når IV er høj, hvilket er min foretrukne måde at handle på. Dette er dog ikke en optionshandelsstrategi for dummies, så vi vil se på min strategi i et andet indlæg.
Lucien lavede for nylig en rigtig god video om implicit volatilitet. Selvom det ikke er Vega i sig selv, er dette en meget vigtig video at se og forstå.
Resten er ikke nødvendige i optionshandel for dummies part deux; og sandsynligvis ikke for mange detailhandlere overhovedet.
Det næste koncept at lære i optionshandel for dummies er indre og ydre værdi. Grundlæggende er indre værdi værdien af optionen, hvis den udløber på det tidspunkt.
Hvis du f.eks. havde en købsoption på $10, og prisen i øjeblikket var $11, ville den indre værdi være:
1 USD x 100 aktier =100 USD.
Hvis præmien for den købsoption i øjeblikket var 1,50 USD, ville 1 USD af det være indre værdi, de resterende 0,50 USD ville være ydre værdi.
Hvis prisen var $9, ville der ikke være nogen iboende værdi, da du ikke ville købe aktier for $10, hvis den blev solgt for $9. Muligheden vil dog ikke være værdiløs, før den udløber. Ud af pengemulighederne har kun ydre værdi.
Endelig, før du ikke længere er en dummy i optionshandel, kan din mægler vise dig en break even-pris, efter du har købt en option. Denne pris er ikke vigtig, hvis du handler på dag eller ikke har til hensigt at holde indtil udløb.
Men at forstå, hvordan dette tal beregnes, kan hjælpe med at binde alle lektionerne i disse to blogs sammen.
For call-optioner er break even-prisen blot strejkeprisen plus den præmie, du har betalt. Hvis du betalte 0,50 USD (husk, altid x100, så 0,50 =50 USD) for en strejkeoption på 10 USD, ville din break even-pris være 10,50 USD.
Hvis prisen var på $10,40 ved udløbet, ville muligheden være i pengene, men du ville kun tjene $40 (10,40 x 100 – 10 x 100 =$40), for et samlet tab på $10 efter at have købt optionen for $50.
For et put vil din break even være strejkeprisen minus den betalte præmie. Slå os op på Facebook og fortæl os, hvad break even-prisen ville være for et strejkesæt på $10, som du købte for $0,50!
Jeg håber, at disse to blogs har hjulpet dig med at få en bedre forståelse af, hvilke muligheder der er, og hvordan de fungerer. Det næste trin er at fortsætte med at lære, mens du begynder at handle med papir.
Slut dig til os i livehandelsrummet og følg med, øv dig på handelsmuligheder, og hav det sjovt med os!