Handelsoptioner er en fantastisk måde at dyrke en lille konto på, men det er også en god måde at sprænge en handelskonto i luften, hvis du ikke ved, hvad du laver. Som et resultat heraf taler vi optionshandel for dummies.
I dette indlæg vil jeg besvare alle de spørgsmål, som den typiske "optionshandelsdummy" stiller - og måske nogle få, du ikke vidste at stille. Vi har selvfølgelig også et gratis kursus i handel med optioner på vores hjemmeside!
Forståelse af calls og puts er optionshandel for dummies 101. Optionskontrakter er aftaler mellem to parter om at købe eller sælge 100 aktier af den underliggende aktie til en fastsat pris – kendt som strike price – på eller før en bestemt dato, kendt som udløbsdato .
Køberen af kontrakten har mulighed for at "udnytte kontrakten" når som helst før udløbsdatoen. Mens sælgeren af kontrakten har pligt til at opfylde kontrakten, hvis den udnyttes.
Der er to typer optionskontrakter:opkald og puts . En erhvervsdrivende ville købe en call-option, hvis de tror, at prisen vil bevæge sig højere inden den givne udløbsdato.
Lad os f.eks. sige, at den sammensatte aktietiker XYZ handlede i dag til $25/aktie, og du tror, den vil stige i den næste måned.
Du kan købe 100 aktier af aktien til 25 USD, eller du kan købe en købsoption, der udløber om en måned til 25 USD.
Dette giver dig den samme eksponering for aktien (100 aktier). Men i stedet koster det måske kun $125 i stedet for de $2500 forhåndspenge til at købe aktierne.
Optionshandel for dummies hjælper dig med at forstå, hvordan premium fungerer. Disse penge, du betaler for muligheden, kaldes "premium ." Sælgeren af optionen modtager dine $125, så snart ordren er udført.
En købsoption giver dig ret til at købe 100 aktier i XYZ til $25/aktie, men hvis aktiekursen falder til $24, ville du ikke ønske det. I dette tilfælde vil værdien af din option falde, indtil den udløber; når det ville udløbe værdiløst.
Du kan sælge kontrakten når som helst inden udløb og begrænse dit tab. Men du kan ikke miste mere end de $125, du har betalt for kontrakten.
Sælgeren af kontrakten ville i dette tilfælde opnå deres maksimale fortjeneste - $125. Dog er en optionssælgers tab teknisk ubegrænsede.
Hvis du har ret, og prisen på aktien stiger til $30 per aktie i løbet af den næste måned, skal sælgeren af kontrakten sælge dig aktierne til $25. Dette ville være et tab på $500. Men med den indsamlede præmie på 125 USD vil det samlede tab være 375 USD – altså det samme beløb som din fortjeneste.
Hvad hvis aktiekursen gik til $1.000.000/aktie? Usandsynligt, jeg ved det, men i teorien er der ikke noget loft for at prissætte en aktie kan handles for, hvilket betyder, at der ikke er nogen grænse for den fortjeneste, en køber af en optionskontrakt kan opnå, eller det tab, sælgeren kan gøre.
En put-option er det modsatte af et opkald. Du ville købe en put, hvis du forventer, at prisen falder i løbet af den kommende måned (eller hvilken tidsramme du handler).
En put-kontrakt giver køberen ret til at sælge 100 aktier til strejkeprisen, og kontraktsælgeren er forpligtet til at købe dem. Du ville ikke sælge aktier for 25 USD, hvis du kunne sælge dem for 30 USD.
Men hvis prisen falder til 20 USD, kan du shortsælge de 100 aktier til 25 USD og købe dem tilbage til 20 USD for en profit på 500 USD, minus præmien.
Igen er den præmie, du betaler, det mest, du kan miste. Mens den eneste grænse for din gevinst er, hvis aktiekursen går til $0, hvor kontraktsælgeren skal betale dig $25/aktie for 100 værdiløse aktier.
Forhåbentlig har du bemærket, at risiko-/belønningsprofilerne for at sælge en option kontra at købe en option er ekstremt forskellige. En optionssælger påtager sig stort set ubegrænset risiko for en meget begrænset gevinst.
Mens køberen påtager sig en defineret risiko for i det væsentlige ubegrænset profitpotentiale. Det er der dog en grund til.
Ifølge Options Clearing Corporations statistik for 2015 er kun 7% af alle optionskontrakter udnyttet. Over 70 % af kontrakterne lukkes inden udløb.
Mange af forhandlerne i vores handelsrum handler med muligheder hver dag! Slut dig til os i handelsrummet, og vi taler om handel med optioner for dummies derinde.
Volumen er lige så vigtig for optionshandlere, som det er for handel med aktier. Vi har en hurtig læsning om vigtigheden af volumen i handel.
Indstillingsgitteret begynder til venstre med en liste over de tilgængelige udløbsdatoer. Ved at klikke på rullemenuen for det første tilgængelige udløb, viser gitteret opkald til venstre og opkald til højre, adskilt af strejkepriserne.
Jeg har gitteret sat op til at vise %-ændringen den dag, den seneste pris, optionen blev handlet for (dette er "MARK" ovenfor, det vil sige præmien betalt for den option i den seneste transaktion). Det aktuelle bud og forespørgsel vises også for hver kontrakt, der vises.
Før du lukker del 1 af handel med optioner for dummies, lad os se endnu en gang på indstillingsgitteret ovenfor. Du vil bemærke en linje i midten af indstillingsgitteret, hvor den øverste side af opkaldssiden er skygget, og den nederste side af puttene er skyggelagt.
SPY handlede til $333,53 på tidspunktet for dette skærmbillede. Dette betyder, at alle opkald fra $333 og lavere er "in the money." Med andre ord, hvis optionen udløb til den aktuelle pris, ville optionen stadig have værdi.
En købsoption på $ 333 giver køberen mulighed for at købe 100 aktier til $ 333, som umiddelbart kunne sælges til $ 333,53, for en fortjeneste på $ 53. Jo dybere i pengene en option er ved udløb, jo mere er den værd.
På put-siden er alle strejke fra $334 og derover i pengene. Et put på $334 giver køberen ret til at sælge 100 aktier til $334, som kunne købes for $333,53, med en fortjeneste på $47.
De ikke-skraverede kontrakter kaldes "out of the money"-muligheder. Disse vil ikke have nogen værdi ved udløb; de vil "udløbe værdiløse."
Du vil almindeligvis se i pengeoptionerne skrevet som ITM, og ud af pengene er kontrakter forkortet til OTM. Strejken nærmest den aktuelle handelskurs for den underliggende aktie siges at være på pengene – ATM.
Forhåbentlig har optionshandel for dummies del 1 givet dig en god forståelse af, hvad optionskontrakter er, og den terminologi, der bruges af optionshandlere.
Hold øje med del 2, der kommer snart, hvor vi vil lære mere om, hvordan optioner prissættes, og nogle ideer til, hvordan man opnår en fordel inden for handel med optioner. Glem ikke at tilmelde dig vores aktieadvarsler i realtid!