Har du prøvet handelsoptionsbaserede kreditspænd? Handelskreditspænd med et mytisk twist. Kreditspænd er en relativt lav risiko måde at handle volatilitet på med enhver kontostørrelse. Din risiko er begrænset, men det er din belønning også. Målet er at risikere så lidt som muligt.

Sådan handler man optionsbaserede kreditspreads

• Lad os lære mere om optionsbaserede kreditspænd. Jeg kan godt lide at handle $0,50 spreads over en meget kort tidsramme på kontrakter, der er omkring en måned ude. Mit mål er at sælge spreads med ikke mere end $10 risiko pr. spread. Ofte er min risiko kun $5 pr. spread. Alle vil have deres eget sæt standarder, når de handler med kreditspænd, dette er bare min præference.

Nogle gange vil jeg handle $1, $2,50 og endda $5 kreditspænd på aktier, der ikke har $0,50 spreads, men kun når de er ret volatile.

Ja, jeg har handlet spreads på GOOG og endda AMZN. Hvis volatiliteten er der, og præmien er rigtig, vil jeg bruge mine diagramanalysefærdigheder til at drage fordel af præmien. Jeg har ikke handlet kreditspænd på SPY, fordi det næsten aldrig kvalificerer mig til min risiko-til-belønning-ratiotolerance. Penny-aktier tilbyder sjældent rentable kreditspænd, men har nogle gange et stort potentiale for dækkede kvæler.

Gør din due diligence

Som enhver anden handelsstrategi vil det kræve lidt due diligence for at handle option-baserede kreditspænd med overskud. Min strategi er at handle ind og ud af spreads inden for blot et par dage.

Så meget præmie i et spread betyder normalt, at det er meget sandsynligt, at det udløber i pengene. Det meste af tiden vil jeg købe for at lukke spreadet for en lille fortjeneste.

Men der er masser af andre måder at handle dem på, og nogle gange kan du bare lade dem udløbe af pengene. Når det sker, skal du beholde hele præmien.

Men stramme spænd tæt på pengene med lav risiko vil sjældent udløbe ud af pengene. Der er mere til denne strategi, men jeg kommer til det mod slutningen af ​​artiklen. Lad os nu gennemgå det grundlæggende.

Det grundlæggende

Lad os starte med det grundlæggende i optionsbaserede kreditspænd. Den fremherskende idé er at få den størst mulige præmie uden tildelingsrisiko.

Som sådan er den vigtigste faktor dit risiko-til-belønningsforhold. Dette er så simpelt som at veje afstanden mellem strejkerne i forhold til den modtagne præmie. Først skal du overveje en simpel kendsgerning. Når du forsøger at få mest muligt ud af et kreditspænd. Du er afhængig af underforstået volatilitet, skævt Delta mellem strejkerne og dermed skæv ydre værdi. Dette sker normalt kun med volatile aktier. At lede efter volatilitetsbegivenheder vil være nøglen, når du vælger en aktie at sælge spreads på. At vurdere din risiko i forhold til belønning vil være en afgørende faktor sammen med åben rente og udløb. Ideelt set synes jeg, at denne strategi er meget vellykket, når der handles aktier, der er kanalbundet mellem støtte og modstand. En af grundene til, at spreads er så populære, er deres evne til at begrænse risikoen.

En anden strategi

En anden strategi for optionsbaserede kreditspænd er at sælge et spænd, der er så langt ude af pengene, at der er meget lille chance for, at det korte ben udløber i pengene.

Normalt ville risikobelønningsforholdet ikke være så stort, når spændet kun er et par strejker uden for pengene, når der handles kontrakter, der er 1 måned ude.

Hvis du overvejede en spredning på $0,50 langt ud af pengene, ville du sandsynligvis have et forhold på 1:1 eller $25 risiko for en $25 belønning eller et sted tæt på det. Oftere end ikke vil bredere spreads have samme effekt. Din risiko vil være større, og din belønning vil være mindre. Jeg kan godt lide at handle latterligt stramme spreads, men det er der en grund til. Du kan få spredningen til den bredde du ønsker. Men jo længere strejkene er fra hinanden, jo lavere vil dit belønningsforhold være; især hvis du handler kontrakter, der er en måned ude. Det kan stadig være rentabelt, men forholdet mellem risiko og belønning er ikke så tiltalende. Spreads, der er længere ude af pengene, har en meget lavere tildelingsrisiko, og hvis du er tålmodig, kan du som regel bare lade dem udløbe værdiløse og beholde præmien. Det er alt sammen fint og godt, men jeg har en anden idé. Nogle af eksperterne ville sikkert undre sig over, hvorfor fanden jeg ville overveje en spredning på $0,50 en måned ud, når jeg skal være virkelig tæt på pengene for at få den slags præmie for det. Chancerne for at tjene penge på det er faktisk ret små.

Hvordan laver du en kreditspredning?

• Optionsbaserede kreditspænd åbnes, når du køber en option og sælger en anden option med en anden strejke men samme udløb som den første. Hvis dette lyder lidt kompliceret, så læs vores indlæg om handel med optioner for dummies del 1 for at få det grundlæggende om optioner.

Der er to veje, strategien kan gå, men jeg har et endnu større mål i tankerne. I min kerne er jeg en swing Trader. Jeg kan godt lide at købe til support og sælge ved modstand.

I værste fald tager jeg et lille tab. I nogle tilfælde bliver jeg nødt til at lukke mit spredning for en lille fortjeneste eller i pausen, selvom det er nødvendigt. Derfor kan vi simpelthen købe for at lukke et spread, når handlen bevæger sig imod dig. Den vigtige ting at huske er, at hvis du har brug for at lukke et opslag, bør du aldrig lukke det i mere end afstanden mellem de to strejker.

Optionsbaserede kreditspreads udløb

Hvis du ikke kan lukke den for det maksimale tab, kan du blot lade den udløbe, men du bør sørge for at læse det med småt i din mægleroptionspolitik.

Sørg for, at de automatisk vil uddrive din lange option, hvis du får tildelt din korte option. De fleste mæglere gør dette, men det er op til dig at vide det med sikkerhed. Ligeledes bør du være opmærksom på tildeling af optioner og eksorcisegebyrer. Du kan også få en vild weekend med en midlertidig kort position.

For eksempel var jeg engang blevet tildelt en GOOG-put. Med omkring $1k på min konto. Min saldo var -$145.000 fra fredag ​​aften til mandag morgen. Det er overflødigt at sige, at jeg havde det sjovt med at skræmme min kone, men jeg vidste, hvad der foregik. Desværre har der været tilfælde, hvor folk er gået i panik over situationer som denne.

Du skal vide, at du kun nogensinde kan miste dit maksimale tab i et kreditspænd, som er forskellen mellem de to kontrakter minus den modtagne præmie. Hvis denne situation skulle opstå, så prøv venligst din ægtefælle på en ansvarlig måde. Sørg for, at din ægtefælle sidder ned og ikke får ordineret hjertemedicin.

Her er det, hvor vi bliver Schwifty

Hvis jeg sælger et put credit spread, der enten er i pengene, på pengene eller skrævende aktiekursen, mens aktiekursen er på support, kan jeg drage fordel af put credit spreadet; taber værdi, efterhånden som prisen bevæger sig væk fra det. Hvis aktiekursen bryder ud og har meget lille chance for at true min short put. Jeg kan simpelthen lade det udløbe værdiløst. Hvis tingene begynder at vende sig imod mig, kan jeg fange mere præmie, hvis jeg sælger et opkaldskreditspænd, når prisen er i modstand. Hvis jeg sælger det opkaldskreditspænd på 0,50 USD med samme udløb for noget over min risiko på put-kreditspændet, har jeg skabt den mytiske Positive Delta Iron Condor.

Selvfølgelig ville jeg foretrække at sælge det spread for $40 til $45, men alt over min risiko på put credit spreadet vil eliminere al risiko. Det vil sige, at jeg kan lade det hele udløbe. Selvom en af ​​mine korte muligheder er i pengene, vil jeg stadig tjene penge. I sidste ende vil jeg hellere lade et simpelt kreditspænd udløbe værdiløst.

At vide, at jeg har positiv Delta i en jernkondor, fjerner al den involverede stress og giver mig fri til at påtage mig andre stillinger. Fortjenesten fra en Positiv Delta Iron Condor vil være gennemsnittet af præmien modtaget fra de to spreads minus gennemsnittet af risikoen for de to spreads.

Da kun et spredning muligvis lukker pengene ind, vil dit maksimale tab være $0. Din minimumsgevinst vil være alt fra $1 til maksimum for bredden af ​​spreads.

Eksempel på valgbaserede kreditspreads

Eksempel, hvis din gennemsnitlige risiko er $10, og din gennemsnitlige belønning er $40, vil din minimumsfortjeneste være $40-$10=$30, hvis et spredning udløber i pengene.

Hvis ingen af ​​spreads udløber i pengene, får du beholde hele præmien fra begge spreads, dvs. $40+$40=$80!Denne strategi kan også åbnes omvendt. Du kan sælge et call-kreditspænd ved modstand og enten lukke ved support, lade det udløbe værdiløst eller sælge et Put-kreditspænd for at skabe din Positive Delta Iron Condor. Denne strategi har tjent mig godt på mange volatile aktier, som jeg har fundet ud af at være kanalbundet eller svingende mellem støtte og modstand gentagne gange. Jeg har endda brugt denne strategi på bullflag og bjørneflag. Indtil videre har min mest frugtbare brug af denne strategi været med UUP. For eksempel måtte jeg dog øge tiden på handlen ved at sælge spreads, der var 6 uger til to måneder ude. Denne strategi kan også bruges på nogle langsommere bevægelige aktier og ETF'er, selvom du sandsynligvis bliver nødt til at gå til udløb, der er 2 til 6 måneder for at være rentabel. Nogle gange vil jeg endda sælge leap credit spreads.

Bundlinje

Handelsoptionsbaserede kreditspænd kan være ret alsidige, og du kan justere strategien, som du vil. Bare husk, at det primære fokus altid bør være din risiko i forhold til belønning.

Du kan handle dem på trends, vendinger, kanaludsving, volatilitetsbegivenheder og endda på børsnoteringer, der har handlet længe nok til, at optioner bliver tilgængelige.

Uanset om du handler optioner med Robinhood eller en anden mægler, kan du tage profit, du kan simpelthen købe for at lukke og gå videre til din næste handel.