Hvad er Santa Claus Rally? Det sker kun én gang om året, når sneen falder og magi er i luften. Vi venter hele året på, at december kommer. Når det endelig sker, er der ingen anden tid som den. Selvfølgelig, hvis du er en investor, ved du, at vi taler om det elskede julemandsmøde. Det sker hvert år fra lige omkring jul til de første dage i det nye år. Mens juleindretning er kendt for at være rød og grøn, handler netop denne uge kun om det grønne. Som i aktier, der går meget op.
Der er ingen grund, som analytikere kan udpege. Der er dog flere fremtrædende teorier, der kan have en forklaring på, hvorfor dette fænomen opstår.
En teori er, at indførelsen af slutningen af året bonusser for medarbejdere har ført til en indsprøjtning af kontanter på markederne, der øger præstationen før januar.
Mange investorer bruger deres bonusser til at investere i pensionsfonde eller pensionsaktieporteføljer. Hvilket ikke kun øger deres investeringer, men generelt også har nogle skattemæssige konsekvenser for slutningen af året.
En anden teori er, at folk bare er i bedre humør. De er mere positive omkring jul, så de har en tendens til at købe mere og sælge mindre. Er dette legitimt? Sandsynligvis ikke.
Den generelle investorstemning er ikke rigtig en kvantificerbar metrik. Derfor er det lidt af et stræk at sige, at det at være festlig har en direkte indflydelse på aktiemarkedet. Alligevel foregår stævnet som smurt næsten hvert år. Så der skal være noget, der vækker stemningen hos investorerne!
Endelig kan det bare være, at en stor procentdel af institutionelle investorer og hedgefondsforvaltere holder ferie på denne tid af året. Det overlader detailhandlerne til at blive ved med at købe; som bliver til vanvid?
Det er bestemt muligt, men igen, ikke rigtig en målbar faktor. Medmindre vi kan bevise, at det er tilfældet. Det kunne virkelig være en kombination af alle disse ting. Men en af de mere konsekvente årsager, der understøttes af faktiske data, er det, der er kendt som januareffekten.
Januar-effekten er et fænomen, der har set S&P 500 stige i over 60 % af januar siden 1928. Mange mener, at dette til dels skyldes skattemæssige konsekvenser, der rammer investorer ved udgangen af kalenderåret.
Så mange mennesker ender med at sælge aktier i december for at reducere deres kapitalgevinster. Så køb dem igen i januar. En hurtig transaktion, der sparer hovedpine ved at betale på høje kapitalgevinster, der er akkumuleret i løbet af året.
Med stigningen i skattebeskyttede investeringsmuligheder er januareffekten blevet reduceret i de seneste år og er muligvis ikke så fremtrædende fremadrettet.
Momentum handel kan også være nyttigt for julemandens stævne.
Vækst- og værdiaktier er de store vindere under Julemandsrallyet. Der kan være flere grunde til, at dette plejer at være tilfældet.
Generelt ser veletablerede virksomheder med høje markedsværdier bare ikke store udsving i prisen på deres aktie; på den ene eller anden måde. Du vil ikke se hurtige overskud for investorer, hvis de køber aktier i virksomheder som Microsoft (NASDAQ:MSFT) eller Apple (NASDAQ:AAPL).
Men mindre cap-aktier med mere volatilitet er, hvor gevinsterne kan opnås. Hvis investorerne har nogle ekstra kontanter liggende fra en julebonus eller porteføljeomfordeling, så vil de oftere end ikke tage et skud på nogle virksomheder i hurtig vækst.
Fondsforvaltere kan også godt lide at rebalancere deres midler og allokere mere til vækstaktier for at time januareffekten. De kan også godt lide at lave noget, der typisk kaldes window dressing.
Hvilket sætter højtydende aktier ind i deres fonde, så det virker mere attraktivt for investorer at købe ind. Genkendelige navne er gode til udseendet.
Som nævnt tidligere, selvom de ikke giver øjeblikkelig fortjeneste, er disse større virksomheder i stand til at støtte markederne. Hvilket tilskynder til flere køb.
Endelig er disse virksomheder på sind investorer i løbet af ferien. Virksomheder kan lide detailmærker. Eller virksomheder med potentielt lovende bestræbelser på vej ind i det nye år.
Det er der nogle gode eksempler på hvert år. Men de unikke omstændigheder i 2020 bringer nogle åbenlyse sektorer til at tænke på. Lad os tage et kig på nogle af de aktier, der kunne klare sig godt i år.
Elektriske køretøjer er allerede gået til månen i år, da pandemien virkelig har flyttet fokus fra fossile brændstoffer til alternative energiformer. Med industrileder Tesla (NASDAQ:TSLA) som en af årets mest omtalte aktier.
De modtog for nylig deres største analytikeropgradering og kursmål til dato. EV-aktier bør fortsat være i frisk hukommelse hos investorer; og på forkant med detailhandel.
Den kommende optagelse i S&P 500 for Tesla betyder, at næsten alle investeringsforeninger og indeksfonde snart vil have en del af elbilindustrien blandt sine beholdninger.
Vi gennemgik de kommende børsnoteringer i en nylig artikel. Men på grund af tilstrømningen af virksomheder, der debuterer på de offentlige markeder i slutningen af 2020, skal du se efter, at momentum også bliver skubbet i 2021.
Investorer elsker børsnoteringer. Og med virksomheder som AirBNB og Instacart på dækket, der skal debutere på et tidspunkt i den nærmeste fremtid, burde investorer samle sig i disse nye aktier, når vi vender kalenderen om til det nye år.
Hvad kan vi godt lide at lave i ferien? Butik! Jo mere tid vi bruger i butikker som Costco (NASDAQ:COST) eller Home Depot (NYSE:HD), jo flere investorer tænker på disse som en stensikker forretning, når vi kigger på aktiemarkedet.
Indtægterne for butikker som disse er altid stærke i feriesæsonen. Og da det ser ud til, at COVID-19 vil fortsætte ind i 2021, vil mange af disse udpegede essentielle forhandlere forblive åbne selv under karantæne eller lockdown.
Costco har allerede uddelt adskillige særlige udbytter til investorer i år. Inklusiv en i sidste uge til 10 USD pr. aktie oven i det kvartalsvise udbytte, som det allerede betaler.
Endnu et spil på COVID-19-pandemien, efterhånden som flere af os fortsætter med at blive inde, fortsætter de produkter og tjenester, vi bruger i vores hjem, med at klare sig godt på aktiemarkedet.
Virksomheder som Zoom (NASDAQ:ZM), Netflix (NASDAQ:NFLX), Docusign (NASDAQ:DOCU) og Teladoc Health (NYSE:TDOC) bør fortsætte med at klare sig godt og rapportere fremragende indtægter, efterhånden som deres tjenester bliver mere en del af vores daglige liv.
Hvad ville være skadeligt for hjemmeværende aktier? Indførelsen af en vaccine. Hvilket vi ser ud til at rykke tættere på, efterhånden som virksomheder som Pfizer (NYSE:PFE), Moderna (NASDAQ:MRNA) og AstraZeneca (NASDAQ:AZN) fortsætter med at komme tættere på udviklingen af en fungerende vaccine.
Disse aktier vil fortsætte med at være populære, når vi bevæger os ind i 2021. Og investorer, der er optimistiske for fremtiden, vil måske begynde deres positioner i disse aktier i slutningen af året.
Det er et spørgsmål, som mange analytikere har stillet. Især efter det opløb, som markederne allerede har haft i år. S&P 500, Dow Jones og NASDAQ er overhovedet eller tæt på rekordhøje. En dette er helt sikkert, det er nok ikke det bedste tidspunkt at sælge et opkald på disse aktier.
Så det rejser spørgsmålet om, hvorvidt vi vil se nogen form for stor pop under julemandsrallyet i år. Der er en vis optimisme blandt investorer, da snakken om en COVID-19-vaccine helt sikkert har løftet folks humør. Sammen med håbet om en ny stimuluspakke. Efter det år, vi alle har haft, skal du ikke blive overrasket, hvis vi ser markederne gå på et pænt lille løb for at afslutte året med en positiv tone.