Hvad sker der med Square aktiehandelsappen? Hvorfor springer brugere fra Robinhood og går over til denne brugervenlige investerings- og handelsapplikation? De tillader nu handel og begrænser ikke dine handler. Efter GameStop-debaclet vil dette være en velsignelse for Square.
Det nuværende kaos på Wall Street drejer sig om r/WallStreetBets eller WSB, der identificerer visse aktier med en høj procentdel af korte positioner imod dem.
De fleste af disse korte positioner besiddes af finansielle investeringsselskaber; specifikt de frygtede shortsælgere, der forgriber sig på prisen på en aktie, der falder.
WSB har gjort det til deres mission at presse disse shorts, indtil de er tvunget til enten at købe ud af deres positioner eller tage et betydeligt tab. Hvilket er fantastisk til Square aktiehandel-appen.
Denne handling har faktisk tiltrukket sig opmærksomhed fra mange af de sociale medier, herunder WSB-støtte fra Elon Musk, Chamath Palihapitiya, Jon Stewart, Dave Portnoy og endda AOC selv.
En stor del af de sociale medier står bag WSB og de såkaldte 99%, som endelig bruger den velhavende 1%s egne finansielle instrumenter mod dem i denne koordinerede korte klem af episke proportioner.
Mange mennesker forstår faktisk ikke den økonomiske side af, hvad der sker her. Ja, WSB og de millioner af detailinvestorer smider deres penge i GameStop for at holde dem til manden! Men hvorfor?
Et kort squeeze er, hvad der sker, når mange korte positioner sidder fast i den forkerte retning. En kort position er et væddemål på, at kursen på aktien falder på et tidspunkt i fremtiden.
Disse aktier som GameStop, som AMC (NYSE:AMC), som BlackBerry (NYSE:BB) og ligesom Express Inc. (NYSE:EXPR), havde alle store korte positioner af institutionelle investorer.
Så hvad sker der, når kursen på aktien stiger og bevæger sig mod de korte positioner? Nå, de stillinger bliver mindre værdifulde.
Så i sidste ende skal indehaveren af den korte position købe sig ud af denne position, ellers risikerer han at miste alt. Hvad sker der, når købere køber aktien samtidig med, at en shortsælger skal købe aktier af aktien for at sikre sig?
Det skaber en massiv opadgående bevægelse af aktiekursen, da tilstrømningen af købte aktier skyder i vejret. Det er grunden til, at vi så GameStops aktiekurs ramme kredsløb til latterlige $483,00 pr. aktie.
Er GameStop en virksomhed, der har brug for en markedsværdi på $13 milliarder og $483,00 aktie? Absolut ikke. Men mekanismen med det korte pres og udbud og efterspørgsel tvang prisen til at stige højere.
Og det bedste er, at det her langt fra er slut. Hvilket betyder store ting for Square aktiehandel-appen.
Måske er en af de mest tilfredsstillende vinkler ved det hele, at institutionelle shortsælgere, der trives med aktier og virksomheder, der klarer sig dårligt, er dem, der bliver hamret.
Ikke at vi nogensinde ville ønske, at folk skulle tabe penge, men hvis vi gjorde det, ville det helt sikkert være shortsælgere og hedgefondsforvaltere, der tjener på de 99 %, der ser deres portefølje i minus.
To berygtede short selling-firmaer, Melvin Capital Management (MCM) og Citron Research har allerede rapporteret, at de har mistet 100 % af deres oprindelige investeringer.
MCM havde faktisk korte positioner til en værdi af næsten $55 millioner. Og for at udfylde dem, var han nødt til at tage et lån fra blandt andet Citadel på et beløb på $3 milliarder.
Dette var blot for at holde hedgefonden flydende. Melvin Capital var det første offer for WSB-angrebet. Du kan være sikker på, at de ikke bliver de sidste.
Citron lukkede deres position med fuldstændigt tab. Managing partner Andrew Left skrev et sønderlemmende brev på sin Twitter, som siden er blevet slettet.
Venstre hævdede, at medlemmer af WSB åbenlyst havde chikaneret og endda truet hans familie. Selvom det er underholdende for de fleste detailinvestorer at se Citron tabe, bør trusler mod nogens familie ikke tolereres.
Citron udgiver som bekendt korte sælgerrapporter, der viser ting, der er forkerte eller kunne gå galt med en virksomhed; for at presse kursen på aktien ned. Bemærkelsesværdige Citron-rapporter inkluderer Tesla (NASDAQ:TSLA), Shopify (NYSE:SHOP) og NanoX (NASDAQ:NNOX).
Investorer vågnede op til en vis forvirring torsdag. Adskillige mæglerselskaber, herunder den populære Robinhood-app, standsede muligheden for at købe flere af disse WSB-aktier.
Som det kan forventes, var WSB og sociale medier forargede over dette. De kaldte Robinhood ud for ulovlig handelsmanipulation. Tung online varme fra Dave Portnoy og andre forårsagede en migrering af brugere væk fra Robinhood ved slutningen af handelsdagen.
Ja, du hørte det rigtigt. Robinhood standsede købet af disse aktier. Sælger ikke, køber bare. Hvorfor skulle de gøre dette?
En majoritetsinvestor i Robinhood står til at tabe en del på dette; det førnævnte Citadel. Det blev også rapporteret, at lige før hun beordrede Robinhood til at stoppe handelen, genindtog Citadel deres korte positioner.
I det væsentlige fastlåste det faktum, at prisen på GameStop ville falde, da investorer kun kunne sælge deres positioner. Vent, det virker ikke rigtigt.
Det er ikke. Faktisk kan det meget vel blive betragtet som ulovligt, hvis det kommer frem, at det er det, der skete. Men det er præcis den type bagrums-skræk og korruption, som WSB fører krig mod.
Det er ikke kun for at koste disse institutionelle investorer penge på deres korte positioner, det er at skabe en stemme og en bevægelse for de 99%, der er trætte af at få aktiemarkedet manipuleret imod sig.
Der er blevet gjort meget om, at Robinhood vendte ryggen til de detailinvestorer, der gjorde dem til dem, de er i dag. Dens hjemmeside citerer, at dens "mission er at demokratisere finanser for alle".
Selvom det, vi har set fra Robinhood i løbet af de sidste 24 timer, næppe er tilfældet. Med WSB-investorer og detailinvestorer rundt omkring i USA frustrerede over den måde, Robinhood har håndteret dette på, har mange af dem besluttet at gå videre til en ny mobil handelsplatform.
Den mobile platform er fintech industrileder Square (NYSE:SQ) og dens populære Cash App. Med den store migration til sin platform i torsdags, var Square nødt til at pålægge nogle begrænsninger på sin handelsplatform.
Men intet som de regler, som Robinhood implementerede. Square kunne faktisk komme ud af alt dette som en rigtig vinder.
Square blev grundlagt tilbage i 2009 af nuværende Twitter CEO Jack Dorsey, som en måde for små virksomheder og uafhængige leverandører at acceptere kreditkortkøb via deres mobiltelefoner.
Navnet Square kommer fra de firkantede tilføjelser, som kunderne kan skubbe deres kreditkort igennem. Square udviklede sig til sidst til en komplet fintech-løsning. Tilbyder finansielle tjenester, købmandstjenester, mobilbetalinger og digitale valutaoverførsler.
Square Cash, eller mere almindeligt omtalt som Cash App, er blevet til en af de mest fleksible finansielle apps på markedet. Dens vigtigste rival er PayPals (NASDAQ:PYPL) Venmo-app; samt Robinhood-handelsappen.
Her er folk i stand til at foretage betalinger, foretage investeringer i aktier og endda købe og sælge kryptovalutaer som BitCoin og Ethereum.
Square har til hensigt, at Cash-appen skal være en alt-i-én digital finansiel løsning, efterhånden som vi bliver mere og mere afhængige af vores mobiltelefoner. Virksomheden er i øjeblikket også i gang med at tillade øjeblikkelige lån på op til $200 for Cash App-brugere.
I Squares seneste kvartalsvise indtjeningsopkald rapporterede det, at Cash App-transaktioner blev fordoblet, siden investering og handel med aktier blev implementeret. Over 2,5 millioner brugere har brugt Cash-appen til at købe aktier.
Cash-appen tjener penge til Square ved at opkræve betaling for transaktioner og kreditkortkøb ved hjælp af appen. Square har allerede set sin aktiekurs stige med over 166 % i løbet af de sidste 52 uger. Virksomheden har også set sin markedsværdi ballon til omkring 100 milliarder dollars.
Men de seneste beslutninger truffet af Robinhood og Citadel har efterladt en dårlig smag i vores mund. Andre mæglerselskaber som Schwab og E*TRADE stoppede også handel med disse WSB-aktier.
Det var dog virkelig Robinhood, der var den valgte platform og var virkelig blevet synonymt med den daglige investor.
Torsdag aften blev det rapporteret, at Robinhood havde udnyttet sine enorme kreditlinjer for at sikre op til 1 milliard dollars i lån for at hjælpe med at overleve den kommende uges handel.
Tidligere på dagen troede nogle, at Robinhood ville blive nødt til at lukke ned for altid. Men det har ikke vist sig at være rigtigt. To af långiverne omfatter Sequoia Capital og Rabbit Capital.
En rapport sagde, at et dusin husrepublikanere sendte et brev til SEC for at undersøge samarbejdet mellem Robinhood og flere prominente institutionelle investorer.
Timingen kunne ikke være værre for Robinhood. Den mobile handelsplatform så på et børsnotering eller børsnotering på et tidspunkt i 2021.
Det blev tidligere vurderet til omkring 12 milliarder dollars i sin første runde af kapitalfremskaffelse. Men med dets seneste problemer og blakkede ry, må du spekulere på, om det ville være den smarteste beslutning lige nu at lave en Wall Street-debut.
Når det hele dør, kunne vi se Robinhood stadig presse på for sin debut på Wall Street. Men på dette tidspunkt kan det være svært at finde investorer; især hvis det nogensinde bliver undersøgt af SEC.
Det er helt klart timens spørgsmål. WSB er vokset med over tre millioner medlemmer i løbet af de seneste par dage. Og hver og en af dem syder over, hvad der skete den 28.1.21.
Planen er, i hvert fald ifølge WSB, at fortsætte med at købe og holde aktier som GameStop, indtil alle institutionelle investorer er tvunget til at forlade deres positioner.
Er dette rent faktisk lovligt? Absolut. Det er en af de bedste dele ved hele denne prøvelse; det bruger milliardærens egne økonomiske værktøjer mod dem.
At dømme ud fra den økonomiske bistand, som Robinhood har modtaget, ser det ud til, at den forbereder sig på den kommende flodbølge af detailpenge på vej til disse aktier.
Det bliver interessant at se, hvor længe den menneskelige natur kan holde ud, indtil grådigheden begynder at rejse sit grimme hoved. Husk, at de fleste af disse WSB-investorer ikke er millionærer.
Så hvis de ser deres positioner i AMC eller BlackBerry eller GameStop tredobles eller firdobles på én dag, kan vi se en smule mere overskud, end vi tror.
Hvis dette går efter WSB’s planer, kan det gå over i historien som en af de største overførsler af rigdom på aktiemarkedet nogensinde. Vi taler milliarder af dollars fra institutionelle investorer i hænderne på de 99 %.
Dette, mere end noget andet, er sandsynligvis grunden til, at den har tiltrukket sig så meget opmærksomhed fra hele verden. Faktisk åbnede markeder i Asien og Europa sig, og efterspørgslen efter GameStop og alle de andre WSB-aktier var gennem taget.
Som investor har dette måske været en enestående begivenhed, der har været utrolig at se fra sidelinjen. Mængden af støtte, som WSB modtager, viser, hvor stor uligheden i rigdom er i verden; ikke kun i USA.
WSB-tilhængere fra alle verdenshjørner har samlet sig og forenet sig om David, der væltede Goliath ved Goliaths eget spil. Den rene ironi og poetiske retfærdighed er nok til at få os alle til at juble over underdog.
En større pointe, der for det meste bliver overset, er, at hele denne proces har gjort det gennemsigtigt med hensyn til, hvor let aktiemarkedet er blevet at manipulere.
WSB er ikke den første onlinegruppe, der manipulerer aktiebevægelser, og du kan være sikker på, at det ikke bliver den sidste. Tidligere i år lykkedes det en gruppe på FinTwit at tjene millioner af dollars på kort tid ved at shorte den amerikanske skiferindustri; uger før nogen Wall Street-analytiker kunne se det komme.
Internettets tidsalder har givet os flere værktøjer og ressourcer, end vi nogensinde kunne have forestillet os. Og det vigtigste af dem er måske de fællesskaber, der bliver skabt.
Så hvem ved, om WSB får succes. Det gør jeg bestemt ikke. Et utal af ting kan gå galt når som helst. Og denne store sag kunne forværres hurtigere end et øjeblik.
Hvor mange mennesker her er faktisk loyale over for sagen, og hvor mange er bare i den for at tjene et par penge hurtigt? Det er et fascinerende casestudie i pøbelmentalitet og det momentum, der kan bygges ved hjælp af internettet som platform.
Der kunne blive skabt millionærer med det samme. Men tænk altid på de mennesker, der uundgåeligt vil blive fanget i at købe ind i toppen og miste alt baseret på dårlig timing eller grådighed.
Denne mulighed vil måske aldrig ske igen. Og jeg vil for min del heppe på de 99%, når de går i krig på en socioøkonomisk slagmark af puts and calls.