De er vildledende, uforudsigelige og hensynsløse. Hvis du ikke er opmærksom, vil aktiemarkedsbobler snige sig ind på dig og ødelægge din rigdom. Når den dag kommer, er det for sent at forberede sig. Heldigvis har bobler nogle få definerende egenskaber, der hjælper dig ikke kun med at identificere, hvornår en kommer, men hvordan du kommer ud uden at miste din skjorte. For eksempel handler prisen højere end dens værdi faktisk er. Derfor hænger det grundlæggende ikke sammen med prisen. Og der dannes en boble.
Opstår der en boble på aktiemarkedet? Folk har sagt ja i årevis. Og de tager ikke fejl. Vores gæld stiger, og vi trykker penge i hånden. Hvordan er dette nyttigt for en stærk økonomi?
Det er ikke. Men det kan forhindre boblen i at springe. Frygten med det er dog, at en boble ikke kan blive ved med at vokse for evigt. Så det bliver nødt til at poppe. Og når det sker, kan det være katastrofalt. Når alt kommer til alt, som sangen siger, "jo større de er, jo hårdere falder de."
Og hvis vi bliver ved med at sprænge boblen for at skubbe et bjørnemarked ud, jo større bliver popen, når det sker. Bjørnemarkeder er dog ikke en dårlig ting. De forhindrer tingene i at blive overpris.
Hvis du ved, hvor du skal investere i et bjørnemarked, så har du intet at bekymre dig om. Og på det tidspunkt ville vi måske ikke blive ved med at sprænge aktiemarkedsboblen i luften.
Under en boble stiger aktiekurserne ofte til månen. Det gør din portefølje derfor også, og pensionsmålene for golf og fiskeri er inden for rækkevidde. Din ti-årige plan er lige blevet skåret ned til fem. Men det, der går op, skal som bekendt gå ned.
Og når boblen brister, er faldet fra nåde hurtigt og hensynsløst. Ikke alene vil du ikke spille golf næste år, men du skal muligvis også få et job som caddie de næste 10.
For at forhindre dig selv i at blive fanget i dens vildledende kløer, skal du være vågen. Hvad jeg siger er, hvor end dine penge er, skal du også være der. Hvis du ikke tager en aktiv rolle i din økonomiske planlægning - som inkluderer at holde øje med aktiemarkedsbobler - er du i stor risiko for at se dine pensionsdrømme gå i vasken.
Igen, hvis du ikke er vågen og ikke følger markederne, vil du sandsynligvis ikke bemærke en markedsboble, før det er for sent. En berømt investor sagde engang, at den mest pålidelige egenskab ved en stor boble er virkelig skør investoradfærd, især fra enkeltpersoners side.
Gå på YouTube, og du kan finde bevis på dette i aktion, mens vi taler. Eller endnu bedre, jeg opfordrer dig til at henlede din opmærksomhed på Signal Advance, et lille medicinsk firma, hvis aktier steg 11.700 % på kun tre dage. Alt sammen på grund af et forkert skrevet og misforstået tweet.
Ja, bare et tweet på to ord sendt af Elon Musk var alt, der skulle til for at sende Signal-aktiekurser til månen (ingen ordspil). Han mente at tweete, "Brug Signal som et alternativ til WhatsApp." I stedet affyrede han et tweet, der sagde "Brug signal", og folk gjorde netop det. Tjek billedet nedenfor for bevis.
Når der opstår paniksalg, sker der et nedbrud. Massesalg skræmmer folk. Du kan enten holde gennem salget, fordi det, der går op, skal ned. Eller du kan sælge og købe tilbage billigere. Der er ikke noget rigtigt eller forkert svar. Det afhænger bare af, om du vil tabe, og hvor meget du vil tabe.
Hvis du køber til support og sælger med modstand, hver gang en aktie bevæger sig, er du normalt ikke gået i panik med at sælge. Men hvis du investerer, bør du have sikre havn og aktiesektorer, der klarer sig godt på et bjørnemarked for at beskytte dig selv.
Den første fase af en boble er forskydning. Forskydning opstår, når investorer og spekulanter bliver fascineret af nye teknologier og paradigmer. Sig for eksempel bitcoin eller historisk lave eller bundrenter, vi oplever i øjeblikket. Til gengæld begynder værdien af aktiver at stige her, efterhånden somfrøene til boblen begynder at så.
Tape 2:Start
Anden fase er take-off. Interessen for at investere begynder at stige, efterhånden som flere og flere mennesker begynder at komme ind på markedet. Som følge heraf, på grund af efterspørgslen, begynder prisen på aktiver at tage fart, hvilket skaber boomet.
Folk vil købe hvad som helst for enhver pris, hvis der ser ud til at være handling i gang . Led ikke længere end førende aktiver som Tesla eller cryptocurrency.
Når først de begyndte at tiltrække udbredt mediedækning, giver frygten for at gå glip af den ene handel, der kunne frigøre dig fra de økonomiske lænker, vilde spekulative køb. Fomo-handel er ægte.
Hvis denne investor ikke gør sin due diligence, spekulerer han i håbet om, at et andet fjols vil betale en endnu højere pris, end han gjorde. Mange nye forhandlere gør dette. Bare se på meme aktieeksplosionen.
Den tredje fase i en aktiemarkedsboble er overflod. Lige nu, ved at bruge boblemodellen, ser det ud til, at vi er i denne fase, måske endda i slutningen. I denne fase er der en uholdbar eufori. Folk hævder, at visse aktier vil 10x uden risiko.
Risikotolerance går helt ud af vinduet, da priserne når rekordhøje. Falske og vildledende metrikker bliver brugt og opfundet af spekulanter for at retfærdiggøre denne stigning, og hvordan den vil være bæredygtig, hvilket bringer anledning til The Greater Fool Economic Theory. Hvad er det?
Der vil altid være en køber eller "fjolle", der er villig til at betale mere, uanset hvor høj prisen er. Primære eksempler på dette er den japanske ejendomsboble fra 1989, internetboblen fra 2000 og måske endda boblen i 2021. På sit højeste solgte Tokyos kontorlokaler for så meget som $139.000 per kvadratfod, ingen joke! På samme måde, på højden af .com-boblen, var alle teknologiaktiers samlede værdi på Nasdaq højere end de fleste landes BNP. Helt vildt.
Denne fase er, hvor profittagning finder sted, og sælgere begynder at sælge positioner og tage fortjeneste. På trods af potentialet for yderligere prisstigninger, begynder kloge investorer at advare om at sælge deres positioner og tage deres overskud.
Vi kan ikke forudsige, hvad fremtiden vil bringe. Det er fuldt ud muligt, at boblen kan briste om et år eller to fra nu. Og ja, vi kan have opnået større afkast, hvis vi holdt vores spekulative aktiver og vækstaktier indtil lige før boblen sprang. Men ingen har en magisk bold, og ikke at opfange de kritiske scenetegn ville være en grov forsømmelse af risiko.
Under krak- og panikstadiet falder priserne, og både investorer og spekulanter føler panikken og er nødt til at sælge alle deres beholdninger hvor som helst koste.
Denne mani får udbuddet til at dværge efterspørgslen, hvilket fører til hurtigere prisfald - stik modsat af, hvad de forventede.
Mange tegn peger på, at vi er i euforistadiet af en aktiemarkedsboble. Og mange eksperter og ikke-eksperter siger, at vi er i en aktiemarkedsboble, der vil briste meget snart.
Vidste du, at du kan investere i en boble, og når markedet både er overvurderet og faldende? Nøglen til begge dele er at have et stærkt videngrundlag og det rigtige team bag dig. Det, der er fantastisk ved Bullish Bears, er, at de giver dig begge dele og vil lære dig at profitere i enhver markedstilstand. Så selvom en økonomisk smitte påvirker os, kan vi handle igennem den.
Jeg er ingen analytiker, men du kan lade tallene tale for sig selv. Se ikke længere end Buffetindikatoren. Buffett-indikatoren er forholdet mellem den samlede værdiansættelse af det amerikanske aktiemarked og BNP. Et "temmeligt" vurderet marked har et forhold på omkring 120%.
Fra den 25. marts 2021 er Buffetindikatoren sidder på 225%. Desuden er den nuværende markedsandel i forhold til BNP 79 % over det historiske gennemsnit. Dette er mere den historiske overflod af .com-boblen og antyder, at vi er h stærkt overvurderet . Ifølge indikatoren kan dette nedbrud være endnu større end faldet tilbage i marts. Faktisk kunne det endda være større end den store recession.
Et ord af advarsel, dog:Ingen enkelt metrik er illustrativ for hele markedet. Mange påpeger en fejl i Buffet-indikatoren, idet den ikke tager højde for tilstanden på ikke-aktieaktive markeder. I virkeligheden har investorer mange forskellige aktivklasser at vælge imellem – f.eks. virksomhedsobligationer, fast ejendom og råvarer.
Hvis og når styrtet kommer, kan du tjene penge ved at købe dippen. Selvfølgelig kan du tjene penge på at ride det ned ved at shorte. Hvorfor tjekker du ikke vores videoer om shorting, og hvordan det ikke er så svært at gøre. Dette fører mig til mit næste punkt...
Det kræver ikke en raketforsker at vide, at der tjenes penge, når du køber lavt og sælger højt. Det er klart, at du vil købe aktier, når de har ramt bunden for at ride bølgen op igen. Bunden er dog svær at vælge. I mange tilfælde ser vi først et opløb, derefter testen.
Folk, der fik det rigtige overblik, vil muligvis se meget højere priser ved udgangen af årtiet. Men først ville de udholde en måned, hvor prisen drev lavere, før de tog fart. Testen er altid smertefuld. Mange mennesker kan ikke klare det.
De sælger, går væk og prøver at glemme ideen helt. Det er min overbevisning, jo mere intens testen er, jo mere spektakulær er stævnet. Belønningen kommer til dem, der får det rigtige og har tålmodighed. Hvis du skal til dyppekøb, skal du sikre dig, at det er dippen. Så du køber ikke, og det bliver ved med at dyppe.
Bobler på aktiemarkedet er et resultat af en perfekt storm af begivenheder, som omfatter:
Større ændringer giver altid besked på forhånd. Problemet er, at de fleste mennesker ikke er opmærksomme; enten vil de ikke eller kan de ikke. Efter forandringshits brokker de sig og brokker sig og afsværger helt at investere. Alt dette er meningsløst, da vi ved, at aktiemarkedet er et af de største rigdomsopbygningsværktøjer nogensinde.
Desværre, men i sandhed, tror de fleste på, hvad de hører i fjernsynet eller fra en fremmed, de lige har mødt ved en grill. De kan stort set ikke tænke selv. At høre en besked fra en markedsanalytiker med et troværdigt udseende fremmer tillid.
Når det kommer til at se en ændring i horisonten, hjælper en tv-markedsanalytiker ikke. Værre, de kunne endda fortælle dig, at du ikke skal bekymre dig, og alt vil være godt. Sandheden er, at den eneste måde at overleve en aktiemarkedsboble og nulstille er at tænke selv. Ledetrådene dukker op på forhånd hver gang, er du vågen?