Vækstaktier er de høje flyvere og får deres navn fra at vokse i et meget hurtigere tempo end de bredere markeder. Investorer, der køber vækstaktier, søger at øge deres oprindelige investering eksponentielt i fremtiden gennem kapitalgevinster. De deler ofte mange af de samme egenskaber og er generelt mere populære blandt yngre investorer. Da der er et iboende højere risikoniveau, foretrækkes de også af højrisiko-high-reward-investorer.
Så hvordan får du øje på en vækstaktie? Du kan bare se på den sektor, aktien er i, men det fortæller dig ikke altid hele historien. Er alle teknologiaktier vækstaktier? Vil du betragte Apple som en vækstaktie? Virksomhedens størrelse er en vigtig faktor og en af de ting, du skal se på. Mega-cap tech-aktierne har længe været betragtet som vækstaktier, men hvor meget større kan de vokse til? Det er alt sammen ting, du skal tage højde for, før du investerer i vækstaktier.
Vækstaktier er ofte sat sammen med værdiaktier. Hvad er forskellen? Her er nogle sektorer for hver gruppe, der vil gøre tingene lidt nemmere at forstå:
Aktietype Vækst Værdi Sektorer Teknologi, Software as a Service, Elbiler, Cloud Software, Data Analytics, Fintech og digitale betalinger, Biotek, Genetik, SPAC'er Banker, forbrugerprodukter, industrielle konglomerater, detailhandel, restauranter, energi, transportDette betyder ikke, at den ene type aktie er bedre end den anden. Faktisk bør en veldiversificeret portefølje have nogle af både værdi- og vækstaktier. I sidste ende kan, hvilken aktie du vælger, bare komme ned på ting som din alder, risikotolerance og investeringsmål.
Dette gælder ikke for alle vækstaktier, men det gælder for et flertal af dem. Hvorfor er vækstaktier ikke rentable? Det er vanskeligt at dyrke en virksomhed, og det kræver mange investeringer. Eventuelle indtægter, som virksomheden tjener, bliver højst sandsynligt dumpet tilbage i væksten af virksomheden.
Skalering af en virksomhed er en af de dyreste processer i en virksomheds spæde start. Bare se på, hvor lang tid det tog Amazon at blive en profitabel virksomhed. Bezos grundlagde virksomheden i 1994, og virksomheden fik først overskud i 2001. I 2001 havde Amazon en markedsværdi på omkring 4 mia. Så i syv år tog Amazon hver en krone, det lavede, og satte den tilbage til at skalere forretningen og udvikle det globale e-handelsmonster, det er i dag.
De virksomheder, der vokser hurtigst, er ofte i deres vorden eller i det mindste nye på de offentlige markeder. Hvis en virksomhed kan opretholde vækst på bekostning af overskud, vil dens aktiekurs generelt stige. Dette skyldes, at aktiemarkedet er et fremadskuende køretøj, der ønsker at se, hvor en virksomhed er på vej hen, snarere end hvor den er i øjeblikket. Men hvorfor er de fleste vækstaktier fra unge virksomheder? Svaret er i den næste karakteristik.
Investorer ved, at det at komme ind i sektorer, før de bliver store, er en fantastisk måde at opnå massive afkast på. At finde fremtidige sekulære trends, før de bliver til trends.
Investering i Tesla før elektriske køretøjer og vedvarende energi blev standarden. Køb til cloud computing, før nogen andre vidste, hvad det betød.
Indgik digitale betalinger, mens alle andre stadig investerede i banker. Chancerne er, at hvis du investerer tidligt i en vækstsektor, har den sektor stadig meget at vokse.
Dette binder tilbage til, at markedet er fremadskuende! Genomics er netop nu ved at få mainstream opmærksomhed.
Men det kan meget vel blive fremtiden for vores sundhedsvæsen. Elektriske køretøjer plejede kun at være Tesla, og nu fremstiller alle bilproducenter i verden dem. I det lange løb kan en vækstsektor se meget anderledes ud, end da du først investerede i den.
Beregning af multipla for aktier er en afprøvet metode til fundamental analyse. Men med stigningen i teknologiaktier, der oplevede eksponentiel vækst, som aldrig er set før, blev prismultipler snart næsten irrelevante. Generelt handler vækstaktier med et højt forhold mellem pris og indtjening. Hvorfor det?
Det skyldes, at vækstaktier kan have relativt lav indtjening på dette stadie i deres livscyklus og alligevel stadig have en høj aktiekurs. Igen er markedet fremadrettet. Aktiekursen er en funktion af fremtidig vækst, mens indtjening er en funktion af den nuværende udvikling. Sæt disse to sammen, og du får høje prismultipler.
Det er derfor, jeg startede med, at vækstaktier i sagens natur er mere risikable end værdiaktier. Da prognoser er baseret på fremadrettede forventninger, kan nedadgående risiko komme hurtigt, hvis disse forventninger ikke indfries. Dette kan forårsage pludselige dramatiske prisfald efter en skuffende indtjeningsrapport eller et fald i ydeevnen. På den anden side af medaljen kan vækstaktier give enorme gevinster på kort tid. Hvis du ikke har maven til denne type volatilitet, så er vækstaktier ikke noget for dig.
Tesla (NASDAQ:TSLA): Det ser ud til, at udtrykket vækstaktie blev lavet for at definere Tesla. Den elektriske bilproducent er definitionen af en vækstaktie, og aktionærer kan fortælle dig alt om volatiliteten. Tesla er ikke rentabel i en voksende industri, og handler med et efterstillet P/E-forhold på 650 og et fremadskuende P/E-forhold på 105. Hvis du undrede dig, er det nogle prangende multipla. Alligevel vil du sjældent møde en investor, der ikke ser det langsigtede potentiale i at eje Tesla. Aktien er allerede steget mere end 3.500 % siden starten af 2020 og har uden tvivl en af de længste landingsbaner i ethvert selskab i verden.
Palantir (NYSE:PLTR): En af de mest polariserende aktier på markedet, Palantir fik sin offentlige debut tilbage i september 2020. Siden da har aktien givet et afkast på 137 % sammenlignet med 35,5 % af benchmark S&P 500-indekset. Palantir er inden for dataanalyse, en sektor, der har et stort vækstpotentiale i fremtiden. Virksomheden er endnu ikke profitabel. Har faktisk set sine tab vokse, efterhånden som den skalerer sine aktiviteter yderligere. Palantir er heller ikke en ung virksomhed, da den blev grundlagt efter terrorangrebene 9/11 i september 2001. Aktien handles i øjeblikket til et fremadskuende pris-til-indtjening-forhold på 110 og et pris-til-salg-forhold på 35 Multipletterne er høje, men det fremtidige potentiale for Palantirs succes er ubestrideligt.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Vi skraber bare i overfladen i forhold til, hvor vigtig cybersikkerhed vil være i fremtiden. En stigning i cyberangreb som Colonial Pipeline-hacket og det nylige Kaseya Ransomware-angreb har sat fokus på cybersikkerhedsvirksomheder. Crowdstrike er en af de førende inden for slutpunktssikkerhed og skybeskyttelse. Virksomheden arbejder allerede sammen med mærker som AWS, Google Cloud, Zscaler og Okta. Crowdstrke handler også til et fremadrettet pris-til-indtjening-forhold på 370. Ja, det er dyrt. Alligevel erkender markedet tydeligvis, at Crowdstrike er en af de bedste til, hvad det gør. Man betaler ofte høje priser for de bedste virksomheder, og det er Crowdstrike et glimrende eksempel på.
Shopify (NYSE:SHOP): Endnu en højvækstaktie, der er fortsat med at stige og blæser forbi alle rimelige værdiansættelser. Shopifys e-handelsplatform er branchens førende i at hjælpe små virksomheder med at oprette online butiksfacader. Aktiens hurtige vækst gennem de seneste år er et glimrende eksempel på, hvordan fremadskuende markeder og højkvalitetsvirksomheder kan føre til oppustede aktiekurser. Shopify er allerede rentabelt og har en markedsværdi på næsten $200 milliarder, så det er ikke din traditionelle vækstaktie. På trods af dette handler det med et efterfølgende P/E-forhold på 124 og et fremadskuende P/E-forhold på 319. Shopify kan være et $1 billion-firma i fremtiden, og alligevel betaler du, som det allerede er, for at investere nu.
Det er let at se, hvorfor vækstaktier er populære, især blandt yngre investorer. Hvis du har en lang tidshorisont, kan du vente på, at virksomheden når sit fulde potentiale. Når du er yngre, har du også mere tid til at råde bod på en mistet investering. Ikke alle vækstaktier giver eksponentielle gevinster. Nogle kan fuse ud og falde, og nogle kan handle sidelæns i årevis. Men hvis du kan vælge et par vækstaktier tidligt nok, kan de give livsændrende afkast.
Vækstaktier tager ofte tålmodighed til at holde gennem tilbagetrækninger og volatilitet. Det er aldrig en lige opstilling og er næsten altid et diagram, der har adskillige op- og nedture. Hvis du elsker en virksomhed, så vær tålmodig med den. Apple var bare et løbebånds computerfirma, indtil det skabte iPhone. Facebook var en social medieplatform, indtil den købte Instagram og Whatsapp. Amazon var et e-handelsfirma, indtil det startede AWS. Virksomheder udvikler sig, og hvis du kan se det langsigtede vækstpotentiale, vil din investering høste frugterne.