Vidste du, at handel ikke er at investere? Vidste du også, at handlende ser på andre målinger end investorer, når de beslutter, hvilke aktier de skal købe? Nogle succesrige langsigtede investorer mister deres penge, når de forsøger at handle, og nogle daghandlere kan ikke vælge en god langsigtet investering, hvis deres liv afhang af det. Dagshandel eller investering, er det ene bedre end det andet? Sandt nok bør vi alle være langsigtede investorer; det burde ikke engang være et valg. Virkeligheden er, at både daytradere og langsigtede investorer tjener penge, og begge taber penge. Begge er levedygtige former for handel, og de behøver ikke at udelukke hinanden. Uanset hvilken vej du vælger - og jeg håber det er begge dele, skal du kende de bedste grundlæggende analyseværktøjer, når du investerer.
Nogle gange er den mest udfordrende del af investering at prøve at beslutte, hvor du skal lægge dine penge. Så jeg er kæmpe fan af at finde diamanterne i rå. Og de bedste grundlæggende analyseværktøjer hjælper med det.
Også kendt som værdiinvestering, det er simpelthen at finde undervurderede virksomheder og købe dem med rabat. Selvfølgelig er der ikke noget bedre end at få ting på udsalg; Jeg ved, at I kælderkøbere kan relatere.
Når det er sagt, når du "shopper", er der et par vigtige fundamentale ting, du måske vil se på. Og husk, at et tal eller et forhold, i dette tilfælde, kan "se" ud, men du skal forstå, hvorfor det tal ser godt ud, eller hvis det ser "for" godt ud til at være sandt.
Den sværeste del af at beslutte, hvor du skal sætte dine penge, er at beslutte, hvilke kriterier du vil kigge efter i en virksomhed. Selvfølgelig leder man som værdiinvestor efter solide virksomheder til salg til nedsat pris (måske på grund af dårlige kortsigtede nyheder).
På dette tidspunkt spørger du sikkert, hvor du kan finde disse tilbud. Nå, tricket er at bruge en aktiescreener. De fleste online mæglerselskaber har dem, såvel som Finviz eller Yahoo! Finansiere. Det, jeg fremhæver nedenfor, er nogle af de vigtigste grundlæggende faktorer, som du måske ønsker at se på, før du sætter penge ind i en virksomhed.
Husk, bare fordi et tal eller forhold kan se godt ud, betyder det ikke, at det er det. Man skal forstå, hvorfor det tal ser godt ud, eller om det ser "for" godt ud. Heldigvis hjælper de bedste grundlæggende analyseværktøjer dig med at gøre netop det.
Markedsværdi er et af de bedste grundlæggende analyseværktøjer for dig. Almindeligvis kaldet en markedsværdi, det er den samlede markedsværdi af alle udestående aktier på markedet. Markedsværdien er lig med aktiekursen ganget med antallet af udestående aktier. Resultatet er virksomhederne værd.
For små investorer er markedsværdi måske ikke så vigtig, men det spiller en rolle i de typer virksomheder, du vil se i screeneren.
Personligt foretrækker jeg at udelukke dem med en kapitalisering på mindre end 300 millioner dollars. Også kendt som microcap-virksomheder, de er for det meste unge nystartede eller meget flygtige. På grund af dette kan de skævvride nogle af de andre mål, som jeg kan lide at screene efter, hvorfor jeg udelader dem.
PEG-forholdet er en værdiansættelsesmetrik til at bestemme, om en virksomhed er rimeligt værdsat. For at beregne tager man virksomhedens Price/Earnings ratio og dividerer den med dens indtjeningsvækst over en periode (typisk de næste 1-3 år).
PEG-forholdet justerer således det traditionelle P/E-forhold ved at overveje vækstraten i indtjening pr. aktie, der forventes i fremtiden.
Et forhold på 1 betyder, at virksomheden er rimeligt prissat, mens et forhold på mindre end 1 betyder, at virksomheden er undervurderet.
Personligt finder jeg værdi alene i P/E-forholdet, fordi det ser på, om P/E-forholdet er for højt eller afspejler virksomhedens vækstudsigter.
Det har dog sine ulemper. For det første virker denne måling ikke i ekstremerne (meget lav vækst eller ultra høj vækst). For det andet er den afhængig af at estimere en virksomheds vækstrate; dette er ikke et bestemt tal. Alene af disse to grunde skal man bruge det sammen med nogle af de andre bedste fundamentale analyseværktøjer.
En virksomheds fortjenstmargen fortæller dig, hvor meget de tjener ud af hver dollar, de genererer i omsætning. For at beregne overskudsgraden dividerer man fortjeneste med bruttoindtægter. Og udtrykket "efterfølgende 12 måneder" refererer til den netop afsluttede 12-måneders periode. På samme måde er TTM-avancen de efterfølgende 12 måneders overskud i forhold til den samlede omsætning for en virksomhed.
Den efterfølgende 12 måneders overskudsmargin giver ejere og investorer mulighed for at observere eventuelle seneste profittendenser. Det er mest nyttigt, når TTM ikke falder sammen med regnskabsåret. Uden tvivl er det en glimrende indikator for, hvordan virksomheden klarer sig.
Nu kan man bare ikke antage, at en virksomhed klarer sig godt på grund af gode TTM-avancer, da hver branche har forskellige standarder for overskudsgrad. Som investor skal du sammenligne virksomhedens overskudsgrad med den branche, den opererer i.
Lad mig give dig et eksempel for at hjælpe med at illustrere. I tech-industrien kan marginerne være meget høje. De kan dog tage et dyk i industriel produktion på grund af inputomkostninger.
Af disse grunde, når du screener for TTM-avancer, skal du kigge efter virksomheder, der konsekvent har over branchens gennemsnitlige fortjenstmargener. Dette alene er dog ikke nok; du skal vide hvorfor.
Succesfulde investorer ved, at dette "hvorfor" er nøglen til at opdage virksomhedens konkurrencefordel på markedet. Har virksomheden for eksempel en banebrydende type teknologi, der sænker omkostningerne? Har de særlige tilbud på plads, hvor de kan købe deres produktionsvarer til en rabatsats? Ved at stille de rigtige spørgsmål vil du få svar, der giver dig mulighed for at træffe en meget informeret beslutning om virksomheden. Derfor de bedste grundlæggende analyseværktøjer.
Den næste gode indikator at kigge efter er pris-til-bog-forholdet. P/B-forholdet sammenligner en virksomheds markedsværdi eller markedsværdi med dens bogførte værdi. Og nej, jeg mener ikke værdien af bøger i deres bibliotek.
Når man beregner en virksomheds bogførte værdi, trækker man virksomhedens samlede materielle aktiver fra dens samlede forpligtelser. Desuden, hvis du har investeret i en virksomhed, giver det dig en idé om, hvor meget du kan tjene, hvis virksomheden gik konkurs med det samme.
Lad mig sætte dette i perspektiv for dig. Når en virksomhed har et P/B-forhold på mindre end én, skal du være opmærksom. Ikke alene kan det signalere, at en virksomhed er undervurderet – værdien af dens aktiver minus passiver er i øjeblikket mere værd end aktiekursen, men det kan også betyde, at du står til at tjene penge, hvis virksomheden gik konkurs med det samme.
I lighed med overskudsgraden TTM varierer bogført værdi betydeligt afhængigt af branchen. Også en virksomhed i nød – ligesom mennesker i nød, kan have mange flere forpligtelser end aktiver. I en situation som denne er den bogførte værdi meningsløs. Endelig undlader bogført værdi at tage hensyn til mærker og intellektuel ejendom, som nogle virksomheder bruger som deres vigtigste aktiv – tænk Nike og Deloitte. I en situation som denne kan den bogførte værdi også være meningsløs.
Udbytte er lig med det årlige udbytte per aktie divideret med aktiens pris per aktie. For eksempel, hvis et selskab udbetalte 5 USD i udbytte pr. aktie, og dets aktier i øjeblikket koster 150 USD, ville dets udbytte være 3,33 %.
Det burde ikke komme som nogen overraskelse, at du skal kigge efter virksomheder med positivt udbytte, selvom det er minimalt. Udbytte er fantastiske, da de kan vise, at virksomheden er økonomisk sund nok til at betale sine aktionærer.
Det er således væsentligt at undersøge udbytteprocenten for udbyttebetalende aktier for at sikre, at virksomheden kan fortsætte med at udbetale sit udbytte. Investering er et langt spil, og det kan tage lang tid for virksomhedens værdi at blive realiseret. Men på den lyse side, hvis du investerer i virksomheder med udbytte, bliver du i det væsentlige betalt for at vente. Hvor er det fantastisk!
Før du køber nogen aktier til din portefølje, skal du være grundig. Gør venligst dit hjemmearbejde og brug de bedste grundlæggende analyseværktøjer. For at få succes som langsigtet investor skal du blive dygtig til at vælge aktier, der sandsynligvis vil få værdi over tid.
Bortset fra dette, forstå dine kontanter vil være bundet op i en betydelig periode. På trods af dette kan selv uerfarne investorer få succes ved blot at få den rigtige hjælp. Hvorfor tjekker du ikke vores Bullish Bears-blog for tips til at vælge den rigtige mægler til dine investeringsbehov?