Software as a Service-aktier er en af de mest populære sektorer for vækstinvestorer. Når vi taler om Software as a Service, betyder det en softwarevirksomhed, der sælger sine produkter til kunder; normalt gennem en tilbagevendende abonnementsmodel. Så hvad er den store sag? SaaS-virksomheder er utroligt lukrative som aktier. Over tid stiger disse tilbagevendende abonnementsindtægter, efterhånden som virksomheden føjer flere kunder og flere produkter til sin portefølje. Husk, at virksomheden teknisk set kun skal lave software én gang. Men de kan sælge det til kunder i årtier. Selvfølgelig skal der være opgraderinger og forbedringer. Men det meste af programmeringsgrundlaget er lagt med den første iteration af programmet.
Så Software as a Service-aktier er naturligvis børsnoterede virksomheder, der sælger denne software. Hvis du kan lide vækstaktier, er SaaS-industrien helt sikkert noget for dig! Denne sektor har nogle af de hurtigst voksende virksomheder og derfor nogle af de mest rentable investeringer. Det hele er dog ikke positivt for SaaS-aktier. Da disse virksomheder er i hypervæksttilstand, kan aktien ofte komme med højere volatilitet end normalt.
En stor del af aktiekursen har allerede det fremtidige vækstpotentiale indbagt. Hvis virksomheden har et dårligt kvartal eller viser tegn på opbremsning, kan aktiekursen få et markant slag på kort tid.
Den fremtidige potentielle vækst er ofte indbagt i disse aktier. Investorer holder øje med vækstrater og CAGR'er eller sammensatte årlige vækstrater for at bestemme den fremtidige bane. Hvis virksomheden tilføjer et stort antal kunder hvert kvartal, så kan vi indtil videre med rimelighed forvente, at dette fortsætter i fremtiden. Således får vi nogle ret oppustede og generøse fremadrettede multipler.
Software as a Service-aktier er en relativt ny sektor af virksomheder. Alligevel er mange af dem vokset eksponentielt hurtigere end virksomheder i andre brancher. Hvorfor handles SaaS-aktier til så høje værdier og udviser så hurtig vækst? Lad os tage et kig!
Høje bruttoavancer: Som jeg nævnte tidligere, skal virksomheden kun oprette softwaren én gang. Derfra kan det sælge det til kunder i de næste tyve år til meget lave omkostninger. Produktet er software. Og software er digitalt. Du behøver ikke varehuse eller opfyldelsescentre for fysisk at gemme eller få adgang til softwaren. Digitale produkter er aktiv-light- og kapital-light-virksomheder. Dette svarer til utroligt høje bruttomarginer over tid, hvilket er grunden til, at så mange af disse aktier handles til så høje fremadrettede værdiansættelser.
Churn Rate: Dette er noget, der ikke ofte nævnes, når man opdeler virksomheder og analyserer aktier. Churn er i bund og grund omsætning for kunder. SaaS-virksomheder har ofte en negativ churn. Det betyder, at der typisk er flere kunder, der bliver kunder, end der er eksisterende kunder, der forlader. Dette er en negativ churn rate og er vejledende for, hvor vigtig softwaren er for kunderne. Tænk på virksomhedssoftwareplatforme, og hvor mange virksomheder rundt om i verden, der er afhængige af dem. Microsoft (NASDAQ:MSFT) og dets Windows-operativsystem har sandsynligvis en af de laveste churn-rater i verden.
TAM eller Total Addressable Market afhænger naturligvis af, hvilket marked din software betjener. Windows-operativsystemer betjener virksomheder over hele verden. Så længe der er kontorer, vil Windows altid være efterspurgt. Det samlede adresserbare marked er også subjektivt.
Hvad virksomhederne mener er markedet, er ikke altid nøjagtigt. Da et flertal af SaaS-virksomheder udvikler software til computere eller smartphones, kan vi med rimelighed antage, at det samlede adresserbare marked for enhver SaaS-virksomhed er enormt. Teoretisk set kan enhver med en computer efterspørge enhver software. Hold forventningerne i skak. Imidlertid er det samlede adresserbare marked for Software as a Service Aktieselskaber generelt stort.
Software as a Service aktier har taget markedet med storm i løbet af de sidste par år. Det er nemt at se, hvorfor de er så populære. Høj vækst fører ofte til høje afkast. SaaS-aktier kan være ekstremt givende på lang sigt, hvis du er ok med en vis risiko. Uden videre, her er blot nogle få af vores foretrukne SaaS.
Adobe (NASDAQ:ADBE): Tal om et tavst udyr af en virksomhed. Adobe er stille og roligt en virksomhed på 300 milliarder dollars, og den viser ingen tegn på at gå langsommere. Vi kender det alle som en PDF-læser, men vidste du, at Adobe har en lang række andre software- og cloudplatforme, det tilbyder kunder?
Adobe Creative Cloud er virksomhedens alt-i-én-skaber-app, der giver dig mulighed for at vælge og vrage mellem forskellige Adobe-software til at lave dit eget månedlige eller årlige abonnement. Adobe anslår, at Creative Cloud TAM vil nå så højt som $41 milliarder i 2023.
Det er en af de vigtigste virksomheder på forkant med den bredere digitale transformation af verden. Snart, på grund af virksomheder som Adobe, vil papirarbejde for det meste være elimineret, og alt vil være tilgængeligt via din smartphone.
Twilio (NYSE:TWLO): Twilio er et navn, du ofte hører på FinTwit, men ved du, hvad virksomheden laver? Twilio bygger webservice API'er eller applikationsprogrammeringsgrænseflader. Hvad gør Twilio API'er? De giver kommunikationsforbindelser mellem smartphones og virksomheder.
Har du nogensinde ventet på en Uber eller bestilt takeaway fra en restaurant? Din smartphone har sandsynligvis modtaget en sms eller e-mail, der siger, at din ordre er klar, eller at din Uber er på vej.
Twilio giver virksomheder mulighed for at kontakte kunder gennem tekstbeskeder, telefonopkald og andre måder på deres smartphones. Det er et super simpelt koncept.
Det har dog også været ekstremt lukrativt for både virksomheden og dets aktionærer. Sidste kvartal rapporterede Twilio om 669 millioner dollars i omsætning, hvilket er godt for en vækst på 67 % år-til-år. Det er tal som dette, der forklarer, hvorfor SaaS-aktier handles for så meget, som de gør!
Shopify (NYSE:SHOP): En af tech-sektorens elskede, Shopify giver iværksættere den software, de har brug for til at drive en e-handelsbutik. Shopify er en virksomhed på $187 milliarder nu.
Hvis du investerede i aktien for fem år siden, har den givet et afkast på 3.444 % i løbet af den tid. Tal om en kompounder med vækst uden for denne verden. Shopify har globale partnerskaber med massive virksomheder som Facebook, Alibaba, Walmart og TikTok. Iværksættersoftwareindustrien er nu et hestevæddeløb på grund af Shopify.
I 2020 havde Shopify en andel på 8,6 % af det amerikanske e-handelsmarked; kun næst efter Amazon med hele 39 %. Shopify har så mange arme nu, at ingen burde blive overrasket, hvis softwaresalget kan få Shopify til at være en $1 billion virksomhed en af disse dage.
DocuSign (NASDAQ:DOCU): Nogle gange er alt hvad du behøver at gøre én ting og gøre det rigtig godt. Det er et bull-argument for DocuSign. Som langsomt er ved at overtage eSignatur-industrien. Mange investorer afskrev DocuSign som et COVID-19-pandemispil.
Men den digitale transformation af at underskrive dokumenter er kommet for at blive. DocuSign har hele 988.000 betalende kunder og havde en omsætningsvækst på 50 % år-til-år det seneste år. DocuSign har også en imponerende 125% netto dollarretentionsrate. Det betyder, at tilbagevendende kunder bruger 125 % mere, end de gjorde første gang. Markedet for digitale signaturer er fragmenteret, og Adobe er dens største konkurrent. DocuSign er kun en virksomhed til $57 milliarder, så landingsbanen er lang til mere vækst i fremtiden.
Crowdstrike (NASDAQ:CRWD): Det hotteste navn i en af de hurtigst voksende industrier. CrowdStrike fremstår som en klar leder inden for cybersikkerhedssektoren. Dets Falcon-endpoint-trusselsdetektionsnetværk er cloud-baseret. De bruger kunstig intelligens og maskinlæring. Når en trussel rammer en af sine kunder, bruger platformen reglen 1/10/60. Et minut til at opdage en trussel, ti minutter til at analysere den og tres minutter til at neutralisere den. Når en trussel er neutraliseret ved et endepunkt, får alle andre endepunkter i netværket disse data; styrkelse af det samlede økosystem. Nogle værdsætter cybersikkerhedsindustrien til at være så meget som $350 milliarder i 2025. Derfor er CrowdStrike godt positioneret med en imponerende portefølje af eksisterende kunder.
Køb dem, invester i dem og sælg aldrig. Det er de generelle regler, når det kommer til software as a service-aktier. Især hvis du kan investere i dem i det tidlige vækststadium. De aktier, vi leverede, er blot en håndfuld af de bedste SaaS-aktier på markedet. Dem der ikke klarede snittet?
ServiceNow, Zoom, Okta, Zscaler, Cloudflare, Asana, Salesforce.com, Datadog, MongoDB og Atlassian; bare for at nævne nogle få. Efterhånden som vi fortsætter med at stole på software og apps til at drive fremtiden for digital transformation, vil der være flere virksomheder og flere aktier, der vil dukke op som kraftfulde investeringer i det lange løb. SaaS-aktier er dyre og absolut overvurderede. Fokuser dog på det fremtidige vækstpotentiale frem for dets nuværende salgstal.