Basisindtjening pr. aktie (EPS) og udvandet EPS bruges til at måle rentabiliteten af ​​en virksomhed. Basis EPS beregnes under hensyntagen til virksomhedens udestående aktieandele. Udvandet EPS inkluderer konvertible aktier såsom medarbejderaktieoptioner, warrants, gæld i sin beregning. For en investor bliver grundlæggende EPS vs fortyndet EPS en vigtig debat, da begge er afgørende for den grundlæggende analyse af en virksomhed.

Grundlæggende EPS vs fortyndet EPS beregning:

EPS kan beregnes med den givne formel:

Basis EPS =(Nettoindkomst – Foretrukket udbytte) / Udestående almindelige aktier

For eksempel, hvis en virksomhed tjente et nettooverskud på Rs 50 crore og de samlede udestående aktier var 1 crore, så ville EPS være Rs 50 per aktie. Denne formel udgør dog et problem. Basis EPS tager kun hensyn til udestående aktier. En virksomhed kan have andre potentielle kilder til udvanding af egenkapitalen. For eksempel kan et selskab have udstedt warrants, som ved udnyttelse vil føre til udvanding af egenkapitalen. Alternativt kan selskabet have udstedt konvertible gældsbreve, som, hvis de konverteres, også vil kunne øge antallet af udestående aktier. Alle sådanne potentielle kilder til egenkapitaludvanding tages i betragtning ved beregning af udvandet EPS. Således giver udvandet EPS et klart billede af en virksomheds faktiske indtjening pr. aktie.

Tidligere var det ikke afgørende for virksomheder at erklære udvandet EPS. Men nu kan vi se den udvandede EPS i hvert regnskabsregnskab for virksomheden.

Fortyndet EPS beregnes med formlen:

Udvandet EPS =(Nettoindkomst + konvertibelt foretrukket udbytte + gældsrente) / Alle konvertible værdipapirer plus almindelige aktier

For at beregne udvandet EPS er det nødvendigt at identificere alle potentielle aktier, såsom ethvert finansielt instrument, der kan resultere i flere aktier i fremtiden. Potentielle ordinære aktier omfatter følgende:

1. Aktieoptioner og warrants

2. Konvertible obligationer

3. Konvertible foretrukne aktier

Aktieoptioner er personalegoder, der giver køberen mulighed for at købe almindelige aktier til et forudbestemt tidspunkt og pris. Konvertible præferenceaktier og konvertible obligationer ligner hinanden og kan konverteres til almindelige aktier på det tidspunkt og den kurs, der er nævnt i deres kontrakt.

Grundlæggende EPS vs fortyndet EPS-applikation:

EPS er vigtig i beregningen af ​​P/E-forholdet, som bruges til værdiansættelsen af ​​virksomheden. Derfor er den præcise beregning af EPS vigtig.

Fortyndet EPS er mere videnskabeligt end grundlæggende EPS.

Til fundamental analyse er udvandet EPS mere effektivt, da det inkluderer virkningen af ​​alle potentielle aktieudvandere. Dette sikrer, at virksomhedens EPS er i tråd med fremtidig ekspansion. Derfor er dette vigtigere for P/E-beregningen.

Grundlæggende EPS tjener formålet i de fleste tilfælde, undtagen når der er betydelig udvanding i en virksomhed. Så giver fortyndet EPS mere mening.

Grundlæggende EPS vs fortyndet EPS forskelle:

Nogle af de vigtigste forskelle mellem grundlæggende EPS og fortyndet EPS er:

1. Selvom det er meget velegnet, er grundlæggende EPS ikke et godt mål for virksomhedens økonomiske sundhed. Diluted EPS er en strengere tilgang til at vide, hvordan en virksomhed klarer sig økonomisk

2. Grundlæggende EPS er et simpelt mål sammenlignet med fortyndet EPS

3. Basis EPS bruges til virksomheder med en simpel kapitalstruktur, mens udvandet EPS bruges til virksomheder med mere komplekse kapitalstrukturer. De fleste store virksomheder har potentielle fortyndere, og derfor er fortyndet EPS mere meningsfuldt for dem

4. Udvandet EPS er altid lavere end basis EPS, da alle konvertible aktier lægges til de almindelige aktier i nævneren for udvandet EPS

5. Basis EPS tager ikke hensyn til effekten af ​​egenkapitaludvanding på resultatet, mens udvandet EPS gør det

Grundlæggende EPS vs fortyndet EPS sammenligningstabel:

Grundlæggende EPS Fortyndet EPS Selskabets grundindtjening pr. aktieandel Selskabets omsætning pr. konvertible aktieDet er mindre væsentligt for investorer, da det ikke inkluderer konvertible aktier. Mere betydningsfuldt for investorerHjælper til at vurdere rentabiliteten af ​​et selskabHjælper til at vurdere rentabiliteten med konvertible værdipapirer Fællesaktie inkluderet i beregningen optioner, foretrukne aktier, warrants, gæld alle inkluderet i beregningen Nem at bruge Forholdsvis mere kompleks

Konklusion:

Konstatering af både grundlæggende EPS og fortyndet EPS hjælper med at se virksomhedens økonomiske sundhed mere præcist. Det er altid bedre at beregne begge dele, hvis virksomhedens kapitalstruktur er kompleks.