Når du leder efter en virksomhed at investere i, skal du vurdere virksomhedens økonomiske sundhed. Selvom du ikke er en professionel evaluator, kan du lave din research for at afgøre, hvilke virksomheder der har de bedste chancer for at give dig det overskud, du ønsker.

Mange kan hjælpe dig med at måle overskudsevnen hos de virksomheder, som du måske ønsker at investere i. To af de mest brugte indikatorer er imidlertid 'driftsmargin' og 'EBITDA-margin'- Indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering.

Selvom begge indikatorer er vigtige, har de specifikke forskelle. Lad os tage et kig på, hvad begge disse indikatorer betyder, hvordan de beregnes, deres anvendelser, og så hvordan de adskiller sig.

Hvad er EBITDA?

En EBITDA-margin giver investoren mulighed for at forstå den operationelle rentabilitet såvel som virksomhedens pengestrømme. Det kan bruges til at evaluere en række virksomheder uanset deres størrelse, struktur, skatteforpligtelser eller afskrivninger.

En EBITDA-margin bruges til at bestemme virksomhedens effektivitet og ydeevne sammen med dets indtjeningspotentiale uden at fokusere på aspekter som skatter eller gældsfinansiering.

Formlen til beregning af EBITDA-marginen er EBITDA/samlet omsætning *100.

For eksempel, hvis virksomhedens ABC viser en årlig omsætning på Rs. 10.00.000 og EBITDA på Rs. 1,00.000, dens EBITDA-margin er 10. Jo højere EBITDA-marginen er, jo mere operationelt effektiv opfattes virksomheden som værende. Nogle af de industrier, hvis virksomheder har de højeste EBITDA-margener, omfatter telekommunikation, olie, jernbaner, tobak, alkohol og bankvirksomhed.

EBITDA-marginen er en god indikator, når du udforsker potentialet ved at investere i et lille eller et stort navn i samme branche. Lad os sige, at du har mulighed for at investere i firmaet ABC, som har en årlig omsætning på Rs. 10.00.000 eller firma-PQR, som registrerer en årlig omsætning på 30.00.000 INR. Den pålydende værdi antyder, at du investerer i firma-PQR, fordi den har en væsentlig højere omsætning. Ved beregning af EBITDA-marginen kan du dog opdage, at firmaet ABC har en EBITDA-margin på 30 procent. I modsætning hertil har firmaet PQR det på lavere 15 procent, hvilket indikerer en relativt lavere driftseffektivitet.

Mens EBITDA-margin er en nyttig indikator til at bestemme virksomhedens økonomiske resultater, kan den være uhensigtsmæssig og vildledende i tilfælde af virksomheder, der har betydeligt høj gæld. Sådanne gældsforpligtelser skal tages i betragtning, før man konkluderer virksomhedens økonomiske sundhed.

Hvad er driftsmargin?

En driftsmargin er et rentabilitetsforhold beregnet ved at dividere driftsoverskuddet med omsætningen ganget med 100. Det bruges til at bestemme virksomhedens rentabilitet baseret på dens drift. Grundlæggende er driftsoverskudsmarginen den indtægtsprocent, der er tilbage efter at have fratrukket driftsomkostningerne.

Lad os tage et kig på komponenterne i formlen for at beregne driftsmarginen.

Driftsresultat eller driftsindtægt, som navnet antyder, er det overskud, der er tilbage, efter at de daglige udgifter og vareomkostninger er blevet trukket fra nettoomsætningen. Den tager kun hensyn til de variabler, der indgår i vedligeholdelsen af ​​virksomhedens drift og undgår eventuelle uvedkommende variabler.

Driftsudgifterne vil omfatte lønninger, løn, ydelser til ansatte, honorarer til konsulenter, omkostninger til råmateriale, administrative omkostninger, reklame- og markedsføringsomkostninger, husleje, forsyningsselskaber, forsikringspræmier, afskrivninger, amortisering. De udgifter, der ikke er medtaget i denne beregning, er betalte skatter, renter af gæld, tab eller fortjeneste fra investeringer eller andre gevinster eller tab, der måtte være opstået, og som ikke er en del af virksomhedens daglige drift.

Formlen til beregning af driftsresultat/driftsindtægt er Bruttofortjeneste – Driftsomkostninger – Afskrivninger – Amortisering.

Den anden komponent, der kræves for at beregne driftsoverskudsgraden, er 'Omsætning' eller 'Nettosalg'. Det er den samlede indkomst genereret af virksomheden ved salg af dens produkter eller tjenester. 'Bruttosalg' er forskellig fra 'Nettosalg'. "Nettosalget" opnås ved at trække eventuelle salgsrabatter eller salgsafkast fra bruttosalget.

Du kan finde 'omsætningen' i første linje i virksomhedens resultatopgørelse.

Formlen til at beregne driftsmarginen er således:

Driftsoverskud/ nettoomsætning * 100.

Den resulterende procentdel er virksomhedens driftsmargin.

Jo højere driftsmarginen er, jo mere overskud tjener virksomheden på sin drift.

EBITDA-margin vs driftsmargin :

Mens begge er meget populære målinger til at bestemme rentabiliteten af ​​en virksomhed, adskiller EBITDA og driftsmargin sig på væsentlige måder, som omfatter:

1. EBITDA bruges til at bestemme virksomhedens samlede potentielle indtjening, hvorimod driftsmarginen har til formål at identificere, hvor meget overskud virksomheden kan generere gennem sin drift.

2. Under EBITDA kan der foretages justeringer i amortisering og afskrivning, hvorimod det ikke kan lade sig gøre i driftsmarginen.

3. EBITDA er ikke et mål under de generelt accepterede regnskabsprincipper (GAAP), hvilket betyder, at det ikke bruges til finansiel rapportering, hvorimod driftsmarginen officielt er under GAAP. Dette kan give virksomheder mulighed for at annoncere det EBITDA-metriske år, hvis det får dem til at se rentable ud, og kassere det næste år, hvis det ikke viser virksomheden i et godt lys.

Men som investor kan du sætte mere tiltro til virksomheder, der konsekvent angiver deres EBITDA, og du kan vurdere dem ud fra EBITDA's og andre indikatorers historiske resultater.

Både EBITDA-margin og driftsmargin har deres anvendelser og begrænsninger. Tag disse to indikatorer i betragtning, og fortsæt din forskning i de andre determinanter for en virksomheds rentabilitet.

Når du har foretaget dine beregninger og nået frem til en beslutning, skal du kontakte en mægler for at foretage dine investeringer og sikre din økonomiske fremtid.