Et aktiemarked er et spændende sted. Det kan hjælpe med at skabe et anstændigt korpus og opfylde dine personlige og økonomiske mål. Men tricket til at få succes på dette marked afhænger i høj grad af de aktier, du vælger. De aktier, du investerer i, bør vælges efter omhyggelig undersøgelse. Du skal analysere forskellige parametre, før du vælger en aktie og investerer dine hårdt tjente penge. For at nå dette mål skal du være bekendt med, hvad aktievurdering er, og hvordan du vælger de bedste aktievurderingsmetoder. Her er alt, hvad du behøver at vide.
Aktievurdering – definition og betydning
Aktieevaluering er defineret som den metode, der hjælper med at bestemme den iboende eller teoretiske værdi af en aktiehandel på børsen. Betydningen af at værdiansætte aktier udvikler sig ud fra den forudsætning, at en akties indre værdi ikke er knyttet til eller drejer sig om dens aktuelle markedspris. Ved at forstå dens iboende værdi kan du nemt afgøre, om aktien er overvurderet eller undervurderet til dens nuværende pris. Lad os nu forstå typerne af aktievurdering, og hvordan man vælger aktievurderingsmetoden.
Aktievurdering er hovedsageligt kategoriseret i to typer, som er
1. Absolut aktievurdering
Denne type aktievurdering stoler på en virksomheds grundlæggende information, hvor detaljer såsom dens økonomiske tilstand og erklæringer analyseres. Forskellige absolutte aktievurderingsteknikker undersøger hovedsageligt aspekter som virksomhedens pengestrømme, vækstrater, udbytte osv.
2. Relativ aktievurdering
Denne type aktievurdering handler om at sammenligne en potentiel investering med virksomheder i samme sektorer. Den relative værdiansættelsesmetode involverer beregning af nøgletal for virksomheder i samme brancher samt udledning af de samme nøgletal for målvirksomheder.
Bedste måder at værdisætte en aktie på
Grundlæggende er der tre metoder til aktievurdering, der er mest populære. De er:
1. Dividenderabatmodellen
En teknik, der typisk bruges til absolut aktievurdering, udbytterabatmodellen eller DDM er en af de bedste måder at værdiansætte en aktie på. Denne model følger antagelsen om, at en virksomheds udbytte karakteriserer dets pengestrømme til aktionærerne. Denne model siger, at den indre værdi af aktiekursen på en virksomhed er lig med den nuværende værdi af dets fremtidige udbytte. Denne model gælder dog kun for virksomheder, der udlodder stabilt og regelmæssigt udbytte.
2. Den nedsatte pengestrømsmodel
Den diskonterede pengestrømsmodel eller DCF bruges også til absolut aktieevaluering, hvorefter en akties indre værdi beregnes ved at diskontere en virksomheds frie pengestrømme til nutidsværdien. DCF betragtes også som en af de bedste måder at værdisætte en aktie på, da den ikke indebærer nogen antagelser om udbytteudlodning. Som sådan er denne model bedst egnet til virksomheder med uforudsigelig udbytteudlodning.
3. Analysen af sammenlignelige virksomheder
Et eksemplar af relativ aktievurdering, Comparable Companies Analysis eller CCA-aktievurderingsmetoden har til formål at udlede den teoretiske pris på en aktie i modsætning til at bestemme dens iboende værdi gennem virksomhedens fundamentale. Denne metode bruger prismultipler fra flere lignende virksomheder. Almindeligt anvendte multipla i denne metode til aktievurdering inkluderer pris-til-bog (P/B), pris-til-indtjening (P/E) og virksomhedsværdi-til-EBITDA (EV/EBITDA). Fra et teknisk perspektiv er CCA-metoden en af de enkleste, men det kan være ret udfordrende at sammenligne virksomheder.
Konklusion:
Nu hvor du ved, hvordan du vælger de bedste aktievurderingsmetoder, skal du sikre dig, at du aldrig skynder dig ind i dine investeringer. Analyser den model, der passer bedst til dine investeringsmål, og invester derefter. For vejledning og rådgivning om aktiemarkedsinvesteringer kan du kontakte os på Angel One.