Aktiemarkeder er komplekse systemer, der består af tusindvis af handlende. På ethvert givet tidspunkt er der hundredvis af mennesker, der køber og sælger aktier, som har diametralt modsatte synspunkter. En række målinger, diagrammer og nøgletal er blevet udviklet for at give mening i aktiemarkedets bevægelser og hjælpe deltagerne med at træffe informerede beslutninger. Den bredere kontekst skal forstås for effektiv brug af tekniske værktøjer. Den relative styrkesammenligning er en teknik, der bruges til at investere for at fastslå, om en bestemt aktie eller værdipapir er overvurderet eller undervurderet i forhold til et andet værdipapir, en anden sektor eller benchmark.

Forstå relativ styrke

Sammenligning af relativ styrke kan betegnes som en del af den bredere værdiinvesteringsstrategi. Mens værdiinvestering fokuserer på at identificere aktier, der er iboende undervurderede og sælge dem til en højere pris, søger relativ relativ styrke aktier, der kan være rimeligt værdsat, men som kan sælges til en højere pris. Investorer antager, at den fremherskende tendens fortsætter, for at sammenligning af relativ styrke er effektiv. Hvis den fremherskende tendens pludselig vender, får investorerne muligvis ikke tilstrækkelig tid til at realisere gevinster, hvilket kan føre til tab.

Sammenligning af relativ styrke er især effektiv under lange perioder med markedsstabilitet, da den bygger på en fortsættelse af en fremherskende styrke. I tilfælde af pludselige forstyrrelser som den globale finanskrise i 2008 kan den relative relative styrke miste effektiviteten. Selvom sammenligning af relativ styrke i vid udstrækning bruges af aktiemarkedsinvestorer, kan den også bruges til andre aktivklasser.

Hvordan beregner man?

Som navnet antyder, fortæller relativ styrke dig om styrken af ​​et værdipapir i forhold til et andet værdipapir eller indeks. Det er repræsenteret ved et forhold. Den relative styrkesammenligning kan let udføres ved at dividere prisen på basisværdipapiret med komparativ sikkerhed. For eksempel vil du have den relative styrke af en aktie XYZ. For at få den relative relative styrke af XYZ, bliver du nødt til at dividere den aktuelle markedspris på XYZ med BSE Sensex. Hvis du bruger Sensex som nævneren, får du den komparative relative styrkeindikator for XYZ sammenlignet med benchmark-indekset. Anvendelsen kan ændres, og sektorindekser samt andre værdipapirer kan også bruges.

Typer af relativ styrkesammenligning

Den komparative relative styrke af sikkerhed kan være af forskellige typer afhængigt af den anvendte nævner. Generelt tager porteføljeforvaltere højde for aktiens relative styrke i forhold til benchmark. Den relative styrkesammenligning kan dog også foretages med en anden sikkerhed i nævneren. Det gøres generelt med to aktier i samme sektor. Det giver den relative styrke af en aktie i forhold til dens jævnaldrende. Det skal bemærkes, at den relative styrkesammenligning af to aktier er effektiv, hvis der er en stærk historisk sammenhæng mellem resultaterne af de to værdipapirer. Lad os for eksempel overveje, at der er to telekomaktier XYZ og ABC. Man kan få den relative styrke af XYZ ved at dividere prisen på XYZ med ABC. Den nuværende markedspris for XYZ er 100 Rs, mens den for ABC er 500 Rs. Den relative styrke af XYZ er 0,2.

Værdien får først betydning, når der tages højde for historiske niveauer. Antag, at den historiske relative styrke ligger mellem 0,5 og 1, så er det klart, at XYZ er undervurderet. Den eneste måde, hvorpå den komparative relative styrkeindikator kan stige til sit historiske niveau, er en stigning i prisen på tælleren (XYZ) eller et fald i prisen på nævneren (ABC) eller en samtidig stigning i tælleren og et fald i nævneren .

Konklusion

Selvom det ikke er svært at beregne den relative styrke, er det vigtigt at kende brugen af ​​metrikken. Fortolkningen af ​​den komparative relative styrkeindikator varierer afhængigt af typen af ​​indikator. I tilfælde af en relativ styrkesammenligning med et benchmarkindeks, leder investorerne efter aktier, der viser relativ styrke. I tilfælde af parhandel, dvs. når den relative styrke af en aktie beregnes med dens peers, som XYZ- og ABC-eksemplet ovenfor, kan handlende tage lange og korte positioner afhængigt af den fremherskende værdi. Når den relative styrke af XYZ er lavere end de historiske niveauer, kan investorer tage lange positioner i XYZ og korte positioner i ABC. Sammenligning af relativ styrke kan være en effektiv teknik, når den bruges i overensstemmelse med andre værktøjer og trends.