Som en udviklingsnation kan Indiens samlede kapitalbehov ikke opfyldes med dets interne ressourcer alene. Derfor bliver dets udenlandske investeringer en afgørende del, når det kommer til at levere kapital til landet. Både udenlandske og indenlandske investeringer kan drive det indiske aktiemarked. De er påvirket af nationens politiske og økonomiske status. De to mest populære måder at levere kapital til landet på er udenlandske direkte investeringer (FDI) og udenlandske porteføljeinvesteringer (FPI). Her er forskellen mellem FDI og FII og FPI.
Da detailinvestorer er begyndt at investere i de forskellige typer af udenlandske investeringer, bør de være klart opmærksomme på den subtile forskel mellem FDI og FII og FPI.
- FDI antyder, at udenlandske investorer investerer direkte i en anden nations produktive aktiver.
– På den anden side er der ingen forskel på FPI og FII. Udenlandske institutionelle investorer (FII) er en enkelt investor i en gruppe af investorer, der bringer udenlandske porteføljeinvesteringer ind. Derfor er de én i det samme. De involverer investering i finansielle aktiver som obligationer og aktier i et andet land.
Selvom der er fællestræk mellem FDI vs porteføljeinvesteringer fra institutioner, er de forskellige på mange måder. Nationer med et højere niveau af FPI kan nemt støde på højere markedsvolatilitet og uro med hensyn til valuta i usikre tider. De er forsikringsselskaber, hedgefonde, gensidige fonde og pensionsfonde internationalt, der investerer i indiske aktier. De deltager i det sekundære marked for Indiens økonomi. For at deltage i Indiens marked skal FII'er blive undersøgt og akkrediteret af SEBI, Securities and Exchange Board of India.
Her er et sæt forskelle mellem udenlandske direkte investeringer og udenlandske institutionelle investeringer.
1. Type aktiv
FDI'er har en tendens til at investere i produktive aktiver som maskiner og anlæg til deres virksomhed. Værdien af disse aktiver stiger med tiden. Udenlandske institutionelle investeringer sætter deres penge i finansielle aktiver som obligationer, investeringsforeninger og aktier i nationen. Værdien af disse finansielle aktiver kan stige eller falde med tiden afhængigt af den ansvarlige virksomhed, økonomisk og politisk konsensus.
2. Investeringsperiode for FDI vs FII vs FPI
Udenlandske direktørinvestorer har en tendens til at tage en langsigtet tilgang til deres FDI-investeringer. Det kan tage alt mellem 6 måneder og et par år at gå fra planlægningsstadiet til projektimplementeringsstadiet. Forskellen med hensyn til udenlandske porteføljeinvesteringer af FII'er er, at investorerne for disse typer af udenlandske investeringer har en meget kortere investeringshorisont. FII'er kan investeres i det lange løb, men investeringshorisonten forbliver fortsat lille, især når ens lokale økonomi er turbulent. Dette andet forskelspunkt mellem FDI og FII og FPI er tæt knyttet til den tredje likviditetsforskel.
3. Likviditet på FDI vs FII vs FPI Investeringer
På grund af længden af investeringshorisonten kan FDI-investorer heller ikke afvige lige så let fra deres investeringer som FII-porteføljeinvesteringer. FDI-aktiver kan endda betragtes som større og absolut mindre likvide end FII-porteføljeinvesteringer. Mangel på likviditet reducerer en investors købekraft og øger risikoen. Dette er grunden til, at investorer forbereder sig i lange perioder, før de investerer i FDI-aktiver.
FII-porteføljeinvesteringer er både meget handlede og meget likvide. En FPI-investor har den luksus at forlade deres investering med et par klik med musen. Derfor kræver disse typer investeringer ikke så meget planlægning og kan også betragtes som mere volatile på grund af at de er meget likvide. Et aktivs likviditet er en faktor af, hvor bredt handlet det er, og også hvor ustabilt det er. FDI kan vise sig at være en mere stabil investering end FPI, især for en nation at tiltrække udenlandske investeringer.
4. Kontrol udøvet i FDI vs FII vs FPI
Investorer, der ser på FDI, kan normalt udøve en højere grad af kontrol end dem, der investerer i FII'er. Generelt er FDI-investorer aktivt involveret i forvaltningen af deres investeringer. FDI-investorer indtager kontrollerende positioner på to måder:enten gennem joint ventures eller i indenlandske virksomheder. FII-investorer har en tendens til at indtage mere passive positioner i deres investeringer. FII'er betragtes som passive investorer og er ikke involveret i den daglige drift og drift samt strategisk planlægning, der kræves af indenlandske virksomheder.