Fundamental analyse er en fantastisk teknik, der giver dig mulighed for at afgøre, om en virksomhed er økonomisk sund og stabil. Det giver dig mulighed for at tage investeringsbeslutninger baseret på, om en virksomhed er grundlæggende stærk eller ej. Beregning og analyse af rentabilitetsforhold er en af ​​de mest populære måder at udføre fundamentale analyser på virksomheder.

Mere specifikt er Return on Capital Employed (ROCE) og Return on Invested Capital (ROIC) to rentabilitetsforhold, der kan give dig en god idé om virksomhedernes økonomiske soliditet. Her er alt, hvad du bør vide om disse forhold og forskellen mellem dem.

Hvad er Afkast af ansat kapital ( ROCE )?

Return on Capital Employed (ROCE) er en finansiel metrik, der hjælper dig med at bestemme, hvor effektiv en virksomhed er, når det kommer til at generere indtægter ved at bruge den kapital, den har ansat. Et højt ROCE-tal er altid gunstigt, da det indikerer, at en virksomhed er yderst effektiv til at generere indtægter og overskud ved at bruge den kapital, den beskæftiger.

Med følgende formel kan du nemt beregne forrentningen af ​​den anvendte kapital for en virksomhed.

ROCE =Indtjening før renter og skat (EBIT) ÷ investeret kapital

Hvor, 

Anvendt kapital =egenkapital + langfristet gæld

(eller) 

Anvendt kapital =samlede aktiver – kortfristede forpligtelser

Hvad er afkast af investeret kapital ( ROIC )?

Afkast på investeret kapital (ROIC) er en anden finansiel metrik, der måler, hvor godt en virksomhed genererer indtægter ved at bruge den investerede kapital. Det giver investorer mulighed for at bestemme det potentielle afkast, som de kan tjene på deres investeringer i en virksomhed. I lighed med ROCE betyder et højt ROIC-tal, at en virksomhed er yderst effektiv til at generere indtægter ved at bruge de midler, der er investeret af virksomhedens investorer.

Formlen, der bruges til at beregne afkastet af investeret kapital for en virksomhed, er som følger.

ROIC =nettoresultat efter skat ÷ investeret kapital

Hvor, 

Investeret kapital =anlægsaktiver + immaterielle aktiver + omsætningsaktiver – kortfristede forpligtelser – kontanter

Hvad er forskellen mellem ROCE og ROIC ?

Nu hvor du har forstået, hvad ROCE og ROIC er, lad os tage et kig på de vigtigste forskelle mellem disse to rentabilitetsforhold.

Oplysninger Afkast af ansat kapital ( ROCE ) Afkast af investeret kapital ( ROIC ) Målinger taget i betragtning ROCE tager højde for virksomhedens driftsindtægter, det vil sige indtjening før renter og skat (EBIT). ROIC tager højde for virksomhedens samlede nettoresultat, der er tilbage efter betaling af alle skatter og udbytter. Andel af kapitalen, der tages i betragtning. Afkast på ansat kapital betragter al den kapital, som en virksomhed anvender i sin virksomhed.

Dette inkluderer egenkapital og andre langfristede gældsforpligtelser såsom lån og lån, som en virksomhed ville have benyttet for at fremme sin forretning.

ROCE tager også hensyn til den kapital, som virksomheden bruger til andre aktiviteter end indtægtsgenerering. Afkast af investeret kapital tager kun hensyn til den kapital, der investeres og aktivt bruges af virksomheden til produktion af varer og tjenesteydelser.

Det er primært grunden til, at ROIC kun tager hensyn til en virksomheds anlægsaktiver, immaterielle aktiver og omsætningsaktiver, da disse repræsenterer de investeringer, en virksomhed foretager for at generere indtægter. PerspectiveROCE er et vigtigt rentabilitetsforhold, der bruges til at se på tingene fra virksomhedens perspektiv.

Det er mere nyttigt for virksomheden end en investor. ROIC, som en finansiel metrik, bruges til at se på tingene fra en investors perspektiv.

Det er mere nyttigt for investorer, da det giver dem mulighed for at bestemme det fremtidige afkast, som de sandsynligvis vil få fra den kapital, de har investeret. Metrisk angivet Afkast på ansat kapital er en god indikator for virksomhedens ledelses evne, når det kommer til at generere indtægter. Afkast af investeret kapital er en god indikator for produktiviteten af ​​virksomhedens driftsaktiver. Anvendelsesområde Da ROCE betragter hele den kapital, der er ansat i en virksomhed, er dens omfang meget bredere end ROIC. Da ROIC kun betragter en lille delmængde af den kapital, der er ansat af en virksomhed (investeret kapital), er dens omfang meget mere raffineret og præcis end ROCE's.

Konklusion

I betragtning af alt dette er både ROCE og ROIC to meget vigtige rentabilitetsforhold, der ligner hinanden ret meget på trods af de mindre forskelle. Når det er sagt, her er et nøglepunkt, som du bør bemærke. Disse nøgletal gælder for virksomheder med kapitalintensiv forretningsdrift som produktionsenheder. Omfanget af ROCE og ROIC er ret begrænset med hensyn til servicebaserede virksomheder.