De finansielle markeder er modne med en række muligheder, forudsat at investoren ved, hvor han skal lede. Derfor er det vigtigt at opbygge den rigtige portefølje med det rigtige valg af investeringer med hensyn til risiko og afkast for at opfylde dine mål. Men hvordan ved du som investor, om din portefølje klarer sig godt eller ej?
Til det formål ville et effektivt middel til at bedømme dine investeringers succes være at finde den rigtige benchmarkportefølje at sammenligne din portefølje med. Der er en lang række eksempler på benchmark-porteføljer at vælge imellem på markedet, og derfor spiller dygtige professionelle porteføljeforvaltere en vigtig rolle i processen. Så hvad er benchmark-porteføljer, og hvordan bruges de til at evaluere en porteføljeforvalters præstation? Her er alt, hvad du behøver at vide.
Hvad er benchmark-porteføljer?
For at forstå, hvordan benchmarkporteføljer kan gavne dine investeringer, lad os først tage et kig på spørgsmålet om "hvad er benchmarkporteføljer?". En benchmarkkapitalportefølje er i bund og grund den bestemte, ikke-administrerede standard, som din investeringsportefølje er bygget op omkring, dens risici styres, og afkastene sammenlignes.
Da forholdene på et finansmarked hele tiden ændrer sig, er det vigtigt at have en klar og specifik værdi at sammenligne sine investeringer med. Til det formål kan benchmarkporteføljer give investorer et retfærdigt perspektiv på, hvordan deres investeringer klarer sig med hensyn til de specifikke og passende markedssegmenter.
Med en benchmarkportefølje kan du vurdere dine investeringers overordnede ydeevne ved at sammenligne dem med specifikke standarder såsom et markedsindeks eller et sæt indekser. Disse indekser er uadministrerede og "passive", mens din investeringsportefølje forvaltes aktivt af en investeringsforvalter. Derfor er benchmarkporteføljer også nyttige til at bestemme den værdi, som forvalteren tilføjer til din portefølje.
Hvordan fungerer benchmarkporteføljer?
Benchmark-porteføljer sættes typisk af professionelle investeringsforvaltere med det formål at opfylde investorens investeringsmål. Kompetent benchmarkporteføljestyring tager højde for vigtige faktorer såsom investorens investeringsstil, hans eller hendes risikovillighed samt det forventede afkast fra porteføljen.
Processen med at oprette benchmarkporteføljer kræver ekspertise på markedet for at kunne vælge den rigtige portefølje, bestemme den rigtige mængde af aktivallokering og identificere de passende benchmarks. Benchmark-porteføljer kan drage fordel af professionel tilpasning i tilfælde af, at der er uventet aktivitet eller usædvanlig høj eller lav volatilitet i markedet. Det er også et tegn på god benchmarkporteføljestyring, når forvalteren lykkes med at styre risiko gennem diversificering.
Hvorfor benchmarkporteføljer er vigtige
Nu hvor du er bekendt med benchmarkporteføljens betydning, så lad os se nærmere på, hvorfor det er vigtigt, og hvad det fortæller os om vores investeringer og deres forvaltning.
Forskellen mellem præstationen af en persons individuelle investeringsportefølje og dens benchmarkportefølje er kendt som tracking error. Denne tracking error kan være positiv eller negativ og er afgørende for, hvor godt dine investeringer har klaret sig i forhold til dit benchmark.
Når en porteføljeforvalter har succes med sin benchmarkporteføljestyring, vil tracking error være positiv, og investeringsporteføljen vil overgå sin benchmarkportefølje. På den anden side, når porteføljestyringen ikke er i top, vil tracking error være negativ, og investeringerne vil have underperformance.
Derfor er benchmark-porteføljer essentielle for at vurdere og måle en porteføljeforvalteres færdigheder. De giver et direkte indblik i, hvor tæt dine investeringer klarer sig i forhold til de standarder, du sætter for dem. Endnu vigtigere er det, at de illustrerer den værdi, som investeringsforvalterne tilfører dine investeringer og den samlede portefølje.
Konklusion
Spørgsmålet om præcis, hvad der er benchmark-porteføljer, kan bedst forklares som den standard, som risici og afkast af dine egne investeringer måles mod. Når alt kommer til alt, kan en porteføljes succes eller fiasko kun forstås ud fra en specifik målestok på markedet. Til det formål kan en effektiv porteføljeforvalter tilføre enorm professionel værdi ved at sætte den rigtige benchmarkportefølje og aktivt administrere dine midler for at hjælpe dig med at nå dine investeringsmål.