Spinoff og IPO, begge resulterer i friske offentlige virksomheder, men har forskellige udgangspunkter, og derfor er der en subtil forskel mellem spin-off og børsnotering. Den grundlæggende skelnen mellem spin-off og børsnotering er, når et offentligt moderselskab opretter et nyt selskab, der er offentligt, omtales det som et spin-off. Hvorimod i en børsnotering den virksomhed, der har været privat og bliver børsnoteret første gang.
- I en børsnotering vs spin off-virksomhed opstår spinoff generelt, når det menes, at det nystiftede selskab ville være mere succesfuldt som et individuelt selskab end at være under dets moderselskab. En spinoff opstår også, når et datterselskab bliver rentabelt, men alligevel afviger fra moderselskabets nøgletilbud. Derfor beslutter de at lave en separat enhed. I modsætning hertil sker en børsnotering for at rejse penge eller kapital ved at sælge virksomhedens aktier til offentligheden.
– En anden forskel mellem spin off og børsnotering er, at når et datterselskab eller en afdeling af moderselskabet bliver til et selvstændigt selskab via spinoff, modtager det nyetablerede selskab alle de ansatte og aktiver, der blev tildelt det, mens det var under moderselskabet. Følgende aktiver omfatter produktionslinjer, teknologier og produkter. Imidlertid kan den kapital, der blev rejst ved at sælge dens aktier i en børsnotering, bruges på forskellige måder, såsom forskning og udvikling, køb af anlægsaktiver (som bygninger eller udstyr) eller udvides til nye produktlinjer.
– I et spinoff-selskab udlodder moderselskabet efter at have organiseret et datterselskab sine aktier til sine almindelige aktionærer for at starte den nystiftede virksomhed og dermed skabe et handlet selskab, som er nyt og offentligt. Her er forskellen mellem spin-off og børsnotering, at i en børsnotering går de engang private virksomheder gennem børsnoteringsprocessen ved hjælp af investeringsbanker, der vejleder og støtter dem økonomisk.
– I et andet IPO vs spin off-scenario er de, der ejede en andel i moderselskabet, ikke forpligtet til at afstå deres egne aktier i moderselskabet, mens de handler med aktierne i spinoff-selskabet. I en børsnotering køber investeringsbankernes forsikringsgivere de aktier, der var privatejet, for at sælge dem under det første offentlige udbud til indbyrdes forbundne investorer til en høj pris.
– Når moderselskabet slipper af med de divisioner, der var underpræsterende, giver det moderselskabet mulighed for at engagere sig og fokusere mere på sine kernekapaciteter. I debatten om spin-off vs børsintroduktion hjælper spinoff således med at omorganisere og genetablere en virksomhed til et effektivt og strømlinet samarbejde.
– Mellem børsintroduktion og spin-off favoriseres spin-offs af markedsdeltagerne, da de danner uafhængige virksomheder, der har en mærkbar mærkeidentitet, og derfor er mere optaget af de relaterede grundlæggende forretningsmål.
– Da de store konglomerater er langsomme til at reagere på ændringer i markedet, hvilket er grunden til, at spin-off-virksomheder giver de bedste muligheder i at søge vækst. Derfor ser et spin-off-selskab mere attraktivt ud på markedet i en spin-off vs IPO, især hvis det var rentabelt under moderselskabet.
– Selvom den primære årsag til, at en privat virksomhed sælger sin andel på et offentligt marked, er at hjælpe den private virksomhed med at rejse penge, giver virksomheden mulighed for at ekspandere, når først de har adgang til kapitalmarkederne (som omfatter obligations- eller gældsudbud). og arbejde på lang sigt.
– Sammenlignet med spin-off vs IPO-scenariet, når en virksomhed gennemgår IPO-processen, får virksomhedens legitimationsoplysninger et løft, da IPO-processen kræver finansiel gennemsigtighed. Dette hjælper med at vinde bankers og långiveres gunst for fremtiden.
– Når først selskabet er noteret til børs på markedet for en børsnotering, samler selskabet likviditet, da der er adskillige købere, der står i kø for at købe dets aktier. Derudover kan virksomheden øge andelen efter at være blevet offentlig kendt som sekundært udbud. Dette skridt er taget af flertallet af børsnoteringsselskaberne for at rejse endnu mere kapital.
Konklusion:
I debatten om spin-off vs børsintroduktion etableres spin-off-virksomheder ud af et allerede offentligt moderselskab, mens børsnoterings- eller børsnoteringsvirksomheder er dannet af private virksomheder, der var blevet børsnoterede for første gang. De har hver deres eget sæt af fordele og processer. Men uanset om det er en børsnotering eller udskillelse, når de først er oprettet, har de deres egne administrationer, krav, uafhængighed og endnu vigtigere evnen til at rejse kapital på egen hånd.