Hvis du er ny til at investere, skal du have hørt om short selling og put-optioner. Forskellen mellem short selling og put-optioner er ofte slørede. Men de er faktisk ikke den samme strategi.
Både short selling og put-optioner er grundlæggende bearish-strategier og bruges af spekulanter på forventede fald i underliggende værdipapirer eller indekser. Disse strategier kan også hjælpe med at afdække nedsiderisici i din portefølje. De har fælles træk, men det er vigtigt at forstå forskellene mellem short-aktier og putoptioner.
For at forstå forskellene mellem short selling og put-optioner, lad os se nærmere på, hvad hver enkelt indebærer.
Short selling indebærer salg af et værdipapir, som du faktisk ikke ejer, men som du har lånt på markedet. Det er noget handlende gør, når de forudsiger, at en aktie, en valuta eller ethvert andet aktiv vil have en betydelig nedadgående bevægelse i fremtiden. Det kaldes også shorting eller going short. For at sætte forskellen mellem short selling og put-optioner i perspektiv, er her, hvad put-optioner betyder.
Put-optioner er en alternativ måde at tage en bearish position på værdipapirer og indekser på. Når du køber en put-option, køber du retten til at sælge underliggende aktiver til priser angivet i optioner. Du har ingen forpligtelse til at købe aktivet, der er sikret ved putten. Da de to er ret ens pr. primær definition, er det svært for begyndere at forstå forskellen mellem kort opkald og kort sat i begyndelsen.
Den langsigtede markedstendens er altid opadgående, og derfor anses short selling for at være ret farligt. Det er mere risikabelt end salgsoptioner. Da aktieværdier kan stige i det uendelige, er risikoen teknisk ubegrænset.
Tværtimod kommer salgsoptioner også med risici, der ikke er så store som dem med short selling. Det største tab, du kan lide, er den præmie, du betaler for at købe optionen, og den forventede fortjeneste kan være høj. Derfor er risikofaktoren klart vippet mod short-salg i short-aktier vs put-option.
Omkostninger koger normalt ned til marginkrav, når det kommer til aktiver på markedet. Det er netop det, der gør short selling dyrere. Marginen stiger også, når det kortere aktivs pris stiger.
Til gengæld er der ikke krav om en marginkonto, når det kommer til put-optioner. Du kan også nemt starte et put med en begrænset kapital. Men da du ikke har den luksus at have tid, kan du faktisk miste alle dine penge brugt på at købe puts, hvis handlen ikke tager fart.
Et andet twist til fortællingen er underforstået volatilitet. Hvis du køber puts på meget volatile aktier, kan du ende med at betale meget høje beløb. Omkostningerne i sådanne tilfælde skal begrundes med risikoen for porteføljebeholdningen eller den lange position.
Omkostningerne ved short stock vs out option er således variable.
Short calls er beregnet til enten spekulation eller til indirekte at afdække eksponering. Ved at shorte kan du afdække eksponering og skabe en kort position. Hvis aktien falder, kan du købe den tilbage til en lavere kurs og beholde forskellen.
I mellemtiden kunne put-optioner direkte afdække risiko. Puts anses for at være egnede til at afdække risikoen for fald i en portefølje. Selvom det forventede fald i underliggende aktiver ikke sker, kan stigningen måske bare opveje en del af den præmie, du havde betalt.
Formålet med short sell vs put er således faktisk anderledes, selvom det kan virke ens ved første øjekast.
Nu hvor du kender forskellene for short-aktier vs put-option, kan du træffe en mere informeret beslutning, før du går efter begge dele.
Der er ikke noget objektivt valg i denne henseende. Men det anbefales stærkt, at kun investorer med en betydelig mængde erfaring vælger enten. Beslutningen om at vælge en short sell eller en put-option afhænger af faktorer som:
– Investeringsekspertise
– Risikokapacitet
– Tilgængelighed af midler
– Formål med handel:spekulation eller afdækning
I sidste ende skal du huske, at investeringskendskab og erfaring er den vigtigste faktor. Ingen strategi kan give dig foruddefinerede resultater, det hele er et spil med visdom.