Over tid, efterhånden som markedet for handel har udviklet sig på grund af teknologi og stigningen i disponibel indkomst, har tilgangen til handel også ændret sig.
Der var engang engang, hvor man kunne anvende den ret simple handelsstrategi med at købe aktier fra et velrenommeret og veletableret selskab (for det meste fra bank-, stål-, mineindustrien osv.) og holde det i flere år, indtil værdien af den aktie stiger i vejret. Faktisk gør mange det stadig.
Men med begyndelsen af teknologivirksomheder og handelssfæren, der hovedsageligt bevæger sig over på online-sfæren, er antallet af disse pålidelige virksomheder reduceret. Derudover, efterhånden som teknologien udvikler sig, ser disse virksomheder sig også blive efterladt med tiden (brændstof og kul er ikke så værdifulde nu, hvor der findes alternative energikilder).
For at tilpasse sig et stadig mere komplekst marked, har handlende gennem erfaring og forsøg og fejl kommet med et væld af handelsstrategier. En sådan strategi er kendt som spread trading. I denne artikel vil vi forstå, hvad en spread-handel er, godt hvordan en spread-handel fungerer, hvilket betyder processen bag udførelse af en spread-handel.
En spread-handel er mere præcist identificeret som en kobling af handler, som en investor tager. Den ene inkluderer køb af en bestemt future eller option (selvom spread-handler også bruges til andre værdipapirer, er disse tilfældigvis de mest almindelige), mens den anden inkluderer salg af en anden future eller option samtidigt. Oftest omtalt som 'ben', giver de to værdipapirer i spread-handlen den prisændring, som investoren kræver for at opnå overskud.
Ofte også omtalt som "relativ værdihandel", er hoveddagsordenen for handlende, der anvender spread trading-strategien, at udnytte og sikre profit fra spreadet, når det indsnævres eller udvides.
Mens spread trading anses for at være en strategi i sig selv, er der en række variationer af denne strategi, som handlende anvender baseret på detaljerne i den sikkerhed, de ønsker at handle. Lad os se på nogle af disse spredte handelsstrategier.
Som en del af denne spread-handelsstrategi vil den handlende spredehandle to varer, der på overfladen ser ud til at variere på flere fronter. Der eksisterer dog et vist forhold mellem de to, som får den erhvervsdrivende til at vælge de to værdipapirer. Man kan også bemærke, at et lignende koncept eksisterer, når virksomheder ekspanderer opad eller nedad, men i dette tilfælde anvendes det fra forhandlernes side.
Et eksempel kunne være forholdet mellem en pommes frites-producent og dyrkning af kartofler. I dette tilfælde, mens de brancher, disse råvarer findes i, varierer meget (en pommes frites-producent beskæftiger sig med mere forbrugercentrerede funktioner i den sekundære og tertiære sektor, hvorimod kartoffeldyrkning hører mere til i den primære sektor), er der en direkte forbindelse mellem de to. Priserne på kartofler vil potentielt efterfølgende hæve prisen og dermed mindske efterspørgslen på pommes frites. Derudover kunne en erhvervsdrivende også vælge en kartoffelproducent og en fastfood-butik, der serverer prisen, og et lignende forhold ville eksistere.
Denne strategi indebærer, at den erhvervsdrivende vælger to forskellige muligheder som forskellige 'ben'. Selvom mulighederne varierer i denne strategi, skal begge muligheder relateres til en lignende sikkerhed i spread-handlen, hvilket betyder, at der stadig skal være en vis forbindelse mellem de to muligheder.
Spread trading afhænger af, at investoren vælger to råvarer til handel, som vil hjælpe ham eller hende med at mindske deres risiko ved at afdække de to handler mod hinanden. Erfarne forhandlere vil se efter at afdække for at beskytte sig mod prisvolatilitet på kort sigt, mens de stadig er i stand til at holde på deres aktiv. Fordelen her er, at den erhvervsdrivende gennem en spread-handel kan definere deres risiko og derfor handle i overensstemmelse hermed med denne yderligere information.
Konklusion
Investorer foretrækker ofte spread-handlen, hvilket betyder, at de er i stand til at definere deres risiko og afdække den mod deres anden sikkerhed for at hjælpe med at minimere deres risiko så meget som muligt. Derudover giver spread trading afkast baseret på forskellen mellem priserne på de to futures eller optioner, hvilket giver investoren mulighed for at kapitalisere på det samme. Man skal dog bemærke, at grundig research skal gå ind i de to futures eller optioner, som man anvender i spread-handlen, da man skal vælge to værdipapirer, der har en iboende forbindelse mellem dem.