Inden for finans er afkastet af en investering i det væsentlige det overskud, du får fra din investering. Det dækker enhver ændring i investeringens værdi, såsom rentebetalinger eller udbytter og/eller pengestrømme, som investoren modtager fra investeringen. Det kan beregnes enten i absolutte tal, eller det kan beregnes som en procentdel af det investerede beløb (dvs. i valuta). Sidstnævnte kaldes ofte også beholdningsperiodens afkast.

Et tab defineres som et negativt afkast i stedet for en fordel, forudsat at det investerede beløb er større end nul.

Det er nyttigt at konvertere hvert afkast til et afkast over en tidsperiode af en standardvarighed for at sammenligne afkast over tidsperioder af varierende længde på lige fod. Konsekvensen af ​​konverteringen kaldes for afkastet. I de fleste tilfælde er standardperioden et år.

Hvad er gennemsnitligt afkast

Det matematiske gennemsnit af en serie af afkast produceret over en periode er det gennemsnitlige afkast, også kendt som den gennemsnitlige afkast (ARR). Et gennemsnitligt afkast måles på samme måde, som et simpelt gennemsnit beregnes. Tallene lægges sammen til en enkelt sum, og summen divideres derefter med antallet af  tal, der er blevet tilføjet.

Matematisk kan det repræsenteres som =Summen af ​​alle returneringer / Antallet af returneringer

Hvad kan det gennemsnitlige afkast fortælle dig

Det gennemsnitlige afkast kan fortælle dig, hvad de historiske afkast for en aktie eller værdipapir har været, eller hvad afkastet af en virksomhedsportefølje er. Dette svarer ikke til et årligt afkast. Det gennemsnitlige afkast ser bort fra sammensætning.

Gennemsnitligt afkast versus årlige afkast

Mange investorer ser på årlige afkast. Annualiserede afkast, også kendt som geometriske afkast, er ikke det samme som gennemsnitlige afkast.

Volatilitet tages i betragtning ved årlige afkast. Det er det årlige afkast, uanset hvad der skete i midten, der bringer dig fra din startværdi til din slutværdi.

Gennemsnitlige afkast er i det væsentlige det aritmetiske gennemsnit af alle årlige afkast. Gennemsnitlige afkast vil ofte være større på grund af den udjævning, der ligger i det annualiserede afkast, selv hvor standardafvigelsen er nul. Jo større standardafvigelsen er, desto større er forskellen mellem gennemsnitlige afkast og årlige afkast.

Fordele ved at bruge gennemsnitligt afkast

Fleksibilitet i tidsrum, der skal analyseres

Enhver tidsperiode, som en investor bestemmer, kan dækkes, når det gennemsnitlige afkast beregnes. Hver investor har sin egen tidshorisont, dvs.  hvor hurtigt investoren vil have investeringen solgt.

Eliminerer outliers

Da det afhænger af gennemsnit, fjernes afsidesliggende statistikker i datasæt af processen med den gennemsnitlige afkastrate. Dette er især nyttigt for langsigtede gennemsnit, hvor effekten af ​​et enkelt år med tab kan minimeres med flere års gevinster. Alle investeringer involverer risiko, og det forventede afkast adresserer implicit risikoen ved kun at indregne dens håndgribelige indvirkning på investeringens afkast i gennemsnittet. I den mængde penge, en investering tjener til sine ejere, er engangsbegivenheder, der påvirker afkast, ikke så relevante som gradvise, stabile mønstre.

Simpel måde at sammenligne på

En simpel sammenligning mellem forskellige typer af investeringer er muliggjort af den gennemsnitlige afkastproces.

Udemper ved at bruge gennemsnitlige afkast

På trods af at være foretrukket på grund af sin egenskab af at være en enkel og effektiv indikator for internt afkast, er der mange ulemper ved det gennemsnitlige afkast. Det tager ikke højde for talrige ventures, der kan kræve forskellige udlæg af kapital.

På samme måde ignoreres potentielle omkostninger, der påvirker indtjeningen; i stedet fokuserer den kun på de forventede pengestrømme som følge af kapitaltilstrømningen. Geninvesteringsraten tages heller ikke i betragtning af det gennemsnitlige afkast; i stedet indebærer det implicit, at potentielle pengestrømme kan genopfindes ved satser tæt på den interne rente. Denne formodning er temmelig ineffektiv i betragtning af, at den interne rente ofte kan give et relativt stort beløb, sammen med det faktum, at i fremtiden kan faktorerne for et sådant afkast være små eller utilgængelige. Bortset fra dette, tager beregningen af ​​det gennemsnitlige afkast heller ikke hensyn til tidsværdien af ​​penge, dvs. hundrede rupier i dag har mere værdi, end det vil have om måske 1 år. Investorer såvel som analytikere har en tendens til at bruge kontantvægtet afkast eller geometrisk middelværdi som alternativ metrik til værdiansættelse på grund af disse defekter, der er iboende til gennemsnitlige afkast.

Bør du overveje det gennemsnitlige afkast af investeringsinstrumentet, før du investerer?

Selvom det er vigtigt at huske på, at tidligere resultater ikke er en garanti for fremtidige resultater, kan historiske afkast give rimelige forventninger over tid om en investerings fremskridt. Det gennemsnitlige årlige afkast over de seneste 15 år er en af ​​de mest nøjagtige målere for fremtidige resultater. Kortsigtede resultater varierer meget, og selv at se på de sidste 10 år fanger ikke altid det komplette billede.

Konklusion

Finansanalytikere såvel som  investorer har brug for værktøjer til at evaluere og sammenligne investeringsinstrumenter . Sammenligning af meget forskellige typer af investeringer, fra aktier og obligationer til fast ejendom, råvarer og udenlandsk valuta, kan medføre dette. Før man beslutter sig for at forpligte penge til en specifik investering, er den gennemsnitlige afkasttilgang en måde for investorer at lære om deres muligheder. Afkastrater kan give et indblik i aktivernes historiske resultater og give en investor eller analytiker en rimelig fornemmelse af, hvad der kan forventes. Det gennemsnitlige afkast er et simpelt forhold, der giver denne indsigt i de historiske afkast for en aktie eller et værdipapir, eller hvad afkastet af en virksomhedsportefølje er.