Til tider skaber Freak-handler overskrifter og skaber et buzz på aktiemarkedet på grund af de massive markedsudsving, de forårsager på få sekunder. Lad os tage et kig på Freak Trades med nogle eksempler.
En Freak Trade er en fejlagtig handel, hvor prisen rammer et unormalt niveau i en brøkdel af et sekund og derefter vender tilbage til det tidligere niveau. Fejlen kan opstå på grund af manipulationer, menneskelige fejl eller tekniske fejl.
1. Et af tilfældene af freak-handler er "Fat Finger"-handler, der opstår på grund af menneskelige fejl. Ligesom tastefejlene i sms'er kan handlende og forhandlere på værdipapirmarkederne lave slåfejl, når de indtaster store ordrer. Fejlagtige handler forårsaget af sådanne stavefejl, som udløser en freak handel, er kendt som 'fede finger'-handler.
Overvej dette: I oktober 2012 blandede en forhandler hos et mæglerfirma volumen- og priskolonnerne, hvilket førte til en fejlagtig salgsordre på ₹650 crores værd af Nifty-aktier. Det udløste et fald på 15 % i Nifty inden for få minutter efter ordreafgivelsen.
2. Den 20. august 2021 steg call-optionskontrakten for NSE's hovedindeks Nifty (16.450 strike price) til august-udløb ca. 800 % fra omkring ₹135,8 til ₹803,05, hvilket forårsagede en Freak-handel.
3. Ifølge NSE, 14. september 2021, steg futureskontrakter for HDFC, Bharti Airtel, HDFC Bank, Tata Consultancy Services (TCS) og Reliance Industries (RIL) omkring 10 % hver i nogle få nanosekunder under tidlig handel.
Prisen på HDFC's futureskontrakter til september-udløb steg til 3.135 INR, selvom spotprisen var omkring 2.850 INR. Tilsvarende steg TCL-futureskontrakter for udløb i september til 4229,85 INR, selvom spotprisen var omkring 3838,50 INR, som vist i diagrammerne nedenfor.
I en Freak-handel er der store chancer for, at en Stop loss-ordre bliver udløst. I en Stop loss Market-ordre er der større mulighed for, at ordren bliver eksekveret væk fra de sidst handlede priser.
Fra eksemplet nævnt ovenfor af 20. august 2021 steg call-optionskontrakten for NSE's hovedindeks Nifty (16.450 strike price) til augustudløb med cirka 800 % fra ₹135,8- ₹803,5, hvilket forårsagede en Freak-handel. Handlende med stop-loss Markedsordrer på ₹120-₹200 pådrog sig store tab, da alle disse stop-loss blev udløst og eksekveret væk fra den sidst handlede kurs.
På grund af de høje indvirkningsomkostninger forbundet med Stop Loss Market-ordrer i tilfælde af en Freak-handel, afbryder NSE Stop Loss Market-ordrer (SL-M) for indeksoptioner og aktieoptionskontrakter fra den 27. september 2021.
En Stop-loss Limit-ordre kan være en bedre mulighed for at minimere tab i et Freak Trade-scenarie.
Mange gange dukker freak-handler ikke op på kortplatformene. Det er fordi diagrammer er dannet af mæglernes handelsplatforme ud fra de data, de modtager fra børserne. Disse data dækker typisk mindre end fire handler pr. sekund, selvom det faktiske antal transaktioner pr. sekund kan være flere. Så alle handler kommer ikke til diagrammet. Under en Freak Trade-hændelse er detailinvestorer derfor ofte forvirrede over årsagen til, at deres Stop Loss-markedsordrer bliver eksekveret langt væk fra den sidst handlede pris.
Vi håber, at denne artikel hjalp dig med bedre at forstå, hvad freak-handler er, og deres rolle i at udløse Stop loss-ordrer.