En Real Estate Investment Trust (REIT) er en kollektiv investeringspulje, der giver investorer mulighed for at købe enheder af indkomstproducerende ejendomsaktiver. REIT'er kan effektivt opfattes som gensidige fonde, hvor de involverede aktiver er ejendomsbesiddelser eller lån med sikkerhed i fast ejendom.

Hvordan kan du tjene penge gennem REIT'er?

For at forstå, hvordan du kan tjene gennem REIT'er, lad os se på, hvordan en REIT er opbygget. Der er tre niveauer, der ligner meget for en investeringsforening.

1. Sponsor : Sponsorer af REIT'er er de største aktionærer i REIT'erne. Sponsoren er den oprindelige ejer af ejendomsaktiveret, som derefter indkasseres. Det er sponsors pligt at oprette REIT og udpege administratoren. SEBI-reglerne påbyder, at sponsorer har hud med i spillet. Sponsorer er lovligt bemyndiget til at besidde mindst 25 % af enhederne i de første tre år efter dannelsen og minimum 15 % efter tre år.
2. Manager : REIT-forvaltere, typisk AMC'er, er ansvarlige for asset management samt erhvervelse af nye ejendomme. De sikrer, at ejendomsaktiverne er godt vedligeholdt under investeringens løbetid, får aktiverne retfærdigt værdiansat og revideret efter behov.
3. Tillidsmand : Trustee for en REIT besidder ejendomsaktiverne i et Trusteeship. Forvalterens rolle er at sikre, at andelshavernes interesser varetages. De overvåger lederne tæt og sikrer, at udbytte udbetales til tiden.

Sponsoren, manageren og administratoren arbejder alle i REIT-investorernes interesse.

Som ejer af en REIT kan du tjene penge gennem en kombination af kapitalstigning, lejeindtægter, udbytteudbetalinger og renter. Kapitalstigningen på REITS er direkte korreleret med ændringen i værdien af ​​de involverede ejendomme. Afhængigt af investeringsteknikken, der er indarbejdet af forvalteren, kan du som investor tjene enten leje- eller renteindtægter. Bestemmelserne påbyder, at mindst 90 % af den nettoudlodbare pengestrøm (NDCF) distribueres til investorer hver sjette måned.

Du kan tjene højere niveauer af udbytte såvel som højere værdier end gennemsnittet i det lange løb. Dette gør REITs til det perfekte skæringspunkt mellem risiko- og belønningsfrembringende evner for obligationer, aktier og kontanter.

Typer af REIT'er

REIT'er kan kategoriseres på grundlag af typen af ​​aktiv, der holdes. Et par eksempler er angivet nedenfor:

1. Residencial REIT'er : Boligejendomme, herunder, men ikke begrænset til, fremstillede boliger og lejlighedsbygninger, er hovedfokus for bolig-REIT'er.
2. Detail REIT'er : Disse REIT'er investerer i kommercielle ejendomme såsom detailbutikker eller indkøbscentre.
3. Kontor REIT'er : Office REIT'er investerer i kontorlokaler, som er direkte påvirket af faktorer som f.eks. arbejdsløshedsprocenten, den økonomiske tilstand i området og den overordnede økonomis tilstand.
4. Reit-REIT'er i realkredit : Realkredit REITs låner penge ud til ejere eller udviklere af fast ejendom. De kan også købe eksisterende realkreditlån og effektivt investere i ejendomsgæld.

Hvorfor investere i REIT'er?

1. Diversificering : Investering i REIT'er har yderligere fordele sammenlignet med blot at investere i fast ejendom direkte. Andre aktivklasser er ikke stærkt korrelerede med dette segment, hvilket igen er en effektiv teknik til diversificering. I løbet af dette elimineres besværet med at administrere direkte ejede ejendomme.
2. Professionel ledelse: AMC'er administrerer REITS direkte og sikrer dermed et højere niveau af professionel viden om de mest rentable investeringsmetoder.
3. Almindelig indkomst : SEBI kræver, at investorer er forpligtet til at modtage 90 % af NDCF mindst to gange om året.
4. Kapitalvurdering : REIT'er, der klarer sig godt, kan stige i værdi over tid, og investorer tjener et overskud.

Hvad er de involverede risici?

Ligesom almindelige investeringsforeninger har REIT'er en risiko for det potentielle tab. I takt med at renten stiger, er der risiko for værditab. Dette driver igen kapitalinvesteringer i retning af lavrisikoaktiver, såsom obligationer.

Markedsforhold spiller en afgørende rolle for REIT'ers resultater. Lejeniveauer bestemmer udbetalingerne. I betragtning af den nuværende COVID-19-pandemi er huslejen faldet betydeligt, hvilket har haft en negativ indvirkning på REIT'er globalt.

I Indien er REIT'er et relativt nyt fænomen. På nuværende tidspunkt er der tre offentligt børsnoterede REIT'er:Embassy Office Parks, Brookfield India Real Estate Trust og Mindspace Business Park REIT'er. Den samlede eksponering i landet til denne aktivklasse er ret begrænset, selvom det er et segment i vækst.