Hvordan kan du se, om en virksomhed har potentiale til at være en god investering? At evaluere en virksomhed betyder, at man ser nærmere på, hvad virksomheden laver eller sælger, hvordan virksomheden ledes, hvad den tjener, det beløb, den skylder, og hvordan den klarede sig under op- og nedture i den sidste fulde økonomiske cyklus. Disse oplysninger giver dig mulighed for at evaluere dens rentabilitet, dens vækstpotentiale og dens værdiansættelse.

Indhold 1. EPS, ROA, ROE og ROIC siger det hele 2. Hvad er aktiepotentialet? 3. Aktieværdi 4. Gældsoversigt 5. Aktieanalyse

EPS, ROA, ROE og ROIC siger det hele

En afslørende statistik om enhver virksomhed er indtjening pr. aktie (EPS), som beregnes ved at dividere virksomhedens indtjening i en bestemt periode med antallet af udestående aktier. Ved at bruge en per-aktie-beregning frem for dollarværdien af ​​indtjeningen gør det lettere at sammenligne resultaterne af virksomheder af forskellig størrelse. Men husk, at acceptable fortjenstmargener varierer meget efter branche og sektor.

Andre vigtige mål for rentabilitet er afkast af aktiver ( ROA), egenkapitalafkast (ROE) og afkast af investeret kapital (ROIC). De tre måler også effektiviteten, hvormed kapitalen bruges. Hvis en virksomheds ROE er højere end dens ROA, kan det være et tegn på, at den bruger gearing eller gæld til at øge overskuddet og avancerne. Detaljerne skal inkluderes i formularen 10-K, som den indsender til SEC.

Hvad er aktiepotentialet?

Et mønster af årlige procentvise stigninger i salg og indtjening er en nøgleindikator for en virksomheds potentielle succes. Regelmæssig vækst, især når det er resultatet af nye produkter eller marketingstrategier, er generelt et bedre signal end en engangsstigning som følge af prisstigninger eller andre markedsforhold uden ledsagende vækst i salget. Husk dog, at vækstpotentialet varierer for virksomheder af forskellig størrelse.

Vil du have dine penge til at vokse?

Se, hvordan jeg kan hjælpe dig med at få dine penge til at fungere for dig

Administrerede investeringskonti – frigør kraften ved professionel asset management. Lad mig tjene penge til dig, mens du nyder dit liv.

Aktie- og fremtidsmarkedsundersøgelser – brug min tekniske og fundamentale analyse til at hente swing-handler med det bedste risiko/belønningsforhold.

Send anmodning

Få dine penge til at vokse

Mindre, nyere virksomheder i en voksende industri kan vokse hurtigere end større virksomheder i etablerede industrier.

Aktieværdi

Du kan bruge forskellige nøgletal, også kaldet multipla, til at måle en virksomheds værdiansættelse eller dens aktiekurs i forhold til virksomhedens økonomiske situation. Et af de mest citerede multipla er pris-til-indtjening-forholdet (P/E), som beregnes ved at dividere aktiens aktuelle pris med EPS. P/E er et mål for, hvor meget investorer i øjeblikket er villige til at betale for hver dollar af en virksomheds indtjening.

For eksempel har en virksomhed med en P/E på 30 et væsentligt højere multiplum end en virksomhed med en P/E på 10. Det kan betyde, at investorer tror, ​​at virksomheden med den højere P/E er en lovende investering, hvis pris vil fortsætte med at stige. Men det kan også betyde, at aktien er overvurderet, eller koster mere end fremtidig indtjening kan berettige. På samme måde er det muligt, at virksomheden med den lavere P/E er undervurderet og faktisk er mere værd, end investorer i øjeblikket er villige til at betale for det. Men det kan også betyde, at virksomheden har alvorlige problemer, som investorerne mener kan begrænse dens fremtidige succes.

Gældsoversigt

En virksomheds økonomiske sundhed påvirkes af, hvor meget gæld den bærer. En virksomhed, der har påtaget sig betydelig gæld og ikke forvalter det godt, kan opleve, at dets indtjeningspotentiale er begrænset af dets forpligtelser. I alvorlige tilfælde kan stor gæld endda indikere, at virksomheden er på vej mod insolvens. Et forhold, der almindeligvis bruges til at måle finansiel styrke, er gæld til egenkapital, som dividerer den samlede gæld med virksomhedens markedsværdi eller værdien af ​​udestående aktier. Jo højere den resulterende procentdel er, jo større er virksomhedens gældsniveau.

For virksomheder i økonomiske vanskeligheder er en anden nøgleforanstaltning det aktuelle forhold, som sammenligner likvide aktiver - kontanter i beholdningen eller aktiver, der let kan konverteres til kontanter - med de forpligtelser, der forfalder inden for året. Så hvor meget gæld er for meget? Svaret varierer afhængigt af typen af ​​virksomhed, virksomhedens evne til at betale den tilbage, hvordan gælden bliver brugt - til at betale af på anden gæld eller til at investere i nye produkter eller opkøb - og perspektiverne hos de analytikere, der studerer virksomheden .

SØG EFTER LEDERNE

Analytikere kan fokusere på virksomheder, der er førende i industrier med lovende fremtid. I disse brancher viser de virksomheder, der fører flokken, ofte tydelige, bæredygtige fordele i forhold til deres konkurrenter, såsom overlegne produkter eller tjenester, en effektiv marketingstrategi, sund ledelse og driftseffektivitet. Det er dog vigtigt at lede efter svage punkter, især hvis der er kommende konkurrenter.

Ingen virksomhedsevaluering ville være komplet uden en grundig vurdering af de risici, den står over for. Det betyder at spørge, hvad der skal ske, for at en virksomheds forretningsstrategi kan lykkes; og hvad kunne kaste den strategi ud af kurs. Ved at foretage denne vurdering forestiller analytikere sig en række scenarier og beslutter derefter, hvilke der er mest sandsynlige. Aktiemarkedsboblen i 1990'erne illustrerer farerne ved at ignorere advarselstegn.

Aktieundersøgelser

En aktieanalytikers opgave er at give vejledning om, hvorvidt man skal købe en aktie, sælge den eller vente og se. Sell-side research, som er skabt til individuelle investorer, er tilgængelig fra to kilder. Mæglerfirmaer giver deres kunder interne analyser i det mindste delvist for at stimulere handel. Uafhængig analyse kommer fra firmaer, hvis primære forretning er at skabe og sælge forskning.

Når en analytiker er utvetydig, råder han eller hun dig til at købe, sælge eller holde. En komplikation er, at forskningsrapporter ikke altid bruger det samme sprog. Det er nemt at konkludere, at akkumulerer betyder køb. Men undervægtig mener du at sælge nogle eller sælge alle aktier? Virksomheder, der leverer konsensusoplysninger eller en syntese af, hvad forskellige analytikere siger, håndterer generelt dette problem ved at gruppere alle måder at sige køb eller salg under en enkelt term.

Husk dog, at købsanbefalinger generelt overstiger salgsanbefalinger, selv på svage markeder. Og selvom mange analytikere og de firmaer, de arbejder for, er bredt anerkendte og højt respekterede, er det ikke altid tilfældet. Du ønsker at evaluere beviserne, der bruges til at understøtte en analytikers konklusioner og hans eller hendes track record, før du handler efter en anbefaling.

Aktievurderingsmodel, metoder, formler og problemer af Inna Rosputnia