Ikke alle aktiehandler er ligetil køb eller salg. Der er flere strategier, du kan bruge til at øge dine gevinster, selvom de også øger din risiko for at lide tab. Blandt disse strategier er at sælge short.
Typisk sælger investorer short for at sikre deres porteføljer mod potentielle tab fra andre aktier, de ejer. Men spekulanter kan sælge short og forvente at realisere en fortjeneste fra et større fald i en akties pris.
Indhold 1. Sådan fungerer shortsalg 1.1. Hvad er risiciene? 1.2. Short squeeze 2. Køb af warrants 3. Hvem er långiveren?Mens de fleste investorer køber aktier, de tror vil stige i værdi, investerer andre, når de tror, at en akties pris vil falde, måske betydeligt. Det, de gør, beskrives som short selling .
For at sælge short, låner du aktier, du ikke t ejer fra dit mæglerfirma og giver en salgsordre. Provenuet opbevares i spærret, indtil aktierne er returneret. Så venter du på, at aktiekursen falder. Hvis det gør det, køber du aktierne til den lavere pris, returnerer dem til firmaet (plus renter og provision), og din konto krediteres med forskellen.
For eksempel kan du sælge short 100 andele af aktie til 10 USD pr. aktie. Hvis prisen falder, køber du 100 aktier til 7,50 USD pr. aktie, returnerer dem og beholder forskellen på 2,50 USD pr. aktie – minus gebyrer og kommission.
At købe aktierne tilbage kaldes dækning af den korte position . I dette tilfælde, fordi du solgte dem for mere, end du betalte for at erstatte dem, opnåede du en nettofortjeneste.
Risikoen ved at sælge short er, at kursen på aktien går op - ikke ned - eller at kursfaldet tager lang tid. Timingen er vigtig, fordi du betaler din mæglerrente på de aktier, du har lånt. Jo længere processen går, jo mere betaler du, og jo mere udhuler renteudgifterne dit potentielle overskud.
En stigning i aktiens værdi er en endnu større risiko. Hvis kursen går op i stedet for ned, vil du før eller siden blive tvunget til at betale mere for at dække din shortposition, end du tjente på at sælge aktien. Faktisk kan du have et stort tab.
Nogle gange er shortsellere fanget i klemme. Det sker, når en aktie, der har været stærkt shortet, begynder at stige. Kampen blandt shortsælgere for at dække deres positioner resulterer i store køb, hvilket driver prisen endnu højere.
Se, hvordan jeg kan hjælpe dig med at få dine penge til at fungere for dig
Administrerede investeringskonti – frigør kraften ved professionel asset management. Lad mig tjene penge til dig, mens du nyder dit liv.
Aktie- og fremtidsmarkedsundersøgelser – brug min tekniske og fundamentale analyse til at hente swing-handler med det bedste risiko/belønningsforhold.
Send anmodningLigesom et short sale er en warrant en måde at satse på den fremtidige pris på en aktie - selvom det absolut er mindre risikabelt at købe en warrant. Warrants garanterer mod et mindre gebyr muligheden for at købe en aktie til en fast pris i en bestemt periode. Investorer køber warrants, hvis de tror, at en akties pris stiger.
For eksempel kan du betale 1 USD pr. aktie for retten til at købe en aktie til 10 USD inden for fem år. Hvis prisen går op til S 14, og du udnytter eller bruger din warrant, sparer du 3 USD på hver aktie, du køber. Du kan derefter sælge aktierne til en højere pris for at opnå en fortjeneste ($14 – ($10 + $1) =$3), eller $300 på 100 aktier.
Virksomheder sælger warrants, hvis de planlægger at rejse penge ved at udstede nye aktier eller sælge aktier, de har i reserve. Efter at en warrant er udstedt, kan den noteres og handles som andre investeringer. En wt efter en aktietabelpost betyder, at tilbuddet er for en warrant, ikke selve aktien. Hvis markedsprisen på aktien er under den fastsatte pris, når warranten udløber, er warranten værdiløs. Men da warrants er ret billige og har en relativt lang levetid, handles de aktivt.
LEVERER IKKE
SEC's forordning SHO begrænser nøgen short selling eller salg af short uden bekræftet adgang til de aktier, der shortes. Blandt andet kan nøgen shorting forstyrre afviklingsprocessen, springe mæglergebyrer i vejret og underminere værdien af den aktie, der er ulovligt shortet.
Bortsalg stiger ofte, når markedet boomer. Shortsælgere mener, at en korrektion eller et fald i markedspriserne skal komme, især hvis den samlede økonomi ikke ser ud til at vokse så hurtigt, som aktieværdierne stiger. Men short selling betragtes også som et bullish tegn eller en forudsigelse for øget handel, da korte positioner skal dækkes.
Du undrer dig måske over, hvor mæglerne finder aktierne til at låne deres kunder, der ønsker at gå short. Selvom de kan udnytte deres firmas beholdning af aktier, er de mere tilbøjelige til at låne fra andre investorers marginkonti eller fra aktier på institutionelle konti, såsom investeringsforeningsporteføljer eller pensionsfonde.
Det modsatte af at sælge short er at gå langt på en aktie. Det betyder, at du køber aktier til at holde i din portefølje, indtil du er klar til at sælge, enten for at realisere et overskud eller for at forhindre yderligere tab. Den samme idé udtrykkes nogle gange som værende lang eller som lang position.
I en relateret sprogbrug, når du køber optioner på aktier eller andre investeringsprodukter, er du den lange, og en investor, der sælger optioner, er den korte. I optionshandel, i modsætning til aktiehandel, skal antallet af longs svare til antallet af shorts.
Der er en vis mangel på gennemsigtighed i den forstand, at de faktiske aktionærer måske aldrig er klar over, at deres aktier er blevet udlånt. På den ene side er det egentlig ikke et problem. Deres ejerskab er ikke i fare, fordi mæglere, der handler på kortsalgsordrer, opbevarer provenuet fra salget på vegne af långiveren, indtil aktierne returneres.
Men selvom aktierne er sikre, er der en potentiel ulempe ved at være en långiver, der kan overraske dig. Eventuelt udbytte, der betales på dine aktier i løbet af den tid, de er udlånt, beskattes med din almindelige føderale skattesats snarere end den lavere langsigtede kapitalgevinstsats, der gælder for kvalificeret udbytte. Du kan muligvis også være ude af stand til at stemme om virksomhedsspørgsmål med andre virksomhedsaktionærer, hvis denne afstemning finder sted, når dine aktier er udlånt.
Disse regler har fået nogle investorer til at begrænse deres brug af marginkonti, hvis de ikke foretager en masse marginkøb eller short-salg. Eller de kan være omhyggelige med kun at indbetale aktier, der ikke betaler udbytte, for at opfylde det nødvendige minimum for at kunne handle via marginkontoen.
Hvad er short selling aktier? Betydning og eksempler af Inna Rosputnia